评级与估值 - 维持对Soilbuild的中性评级，目标价为0.68新元，估值7.8倍2027年预测市盈率合理[2][5] - 预计股票回报率为9.7%，超过市场回报率假设2.6个百分点[11] 订单与业务 - 截至2026年上半年末，订单簿环比下降21%至8亿新元，预计2026年末维持在8.2亿新元左右[3] - 2026年上半年利润率超预期，毛利率和息税前利润率均有提升，预制业务受项目延误拖累，收入同比下降60.6%[4] 财务数据 - 预计2026 - 2028年营收分别为6.47925亿新元、6.034亿新元、5.0335亿新元，净利润分别为6715.2万新元、5462.9万新元、3668.2万新元[8] - 2026 - 2028年预计每股收益分别为0.1新元、0.08新元、0.06新元[7][8][9] 风险因素 - 项目中标速度和规模可能不及预期，行业周期性影响合同中标和利润率，执行风险可能导致成本超支[13] - 宏观冲击可能增加经营成本，较低的自由流通股比例可能导致股价波动加剧[13]