业绩表现 - 2Q26运营亏损1080亿韩元，销售额5.6万亿韩元，运营利润率降至 -2%[4] - 预计3Q26运营利润4820亿韩元，同比增长12%，销售额6.1万亿韩元，环比增长8%，同比下降13%[2] 市场趋势 - 预计到2027年OLED贡献将从2024年的55%升至71%[3] - 27寸LCD显示器价格8月同比上涨1%，13寸LCD笔记本显示器价格8月同比下降5%[22,24] 风险因素 - 中期增长催化剂少，智能手机OLED定价压力增大，电脑销售放缓致面板需求下降[2] - 组件价格上涨致消费产品出货量下降，LCD - based Micro RGB TVs竞争加剧，LCD面板价格低迷影响盈利[3] 评级与目标价 - 维持持有评级，目标价从1.3万韩元降至1.15万韩元，目标价暗示有19.9%的上行空间[5,7] 财务预测调整 - 下调2026/27年运营利润预测11%/21%[5,43]