行业趋势 - 2026年全球汽车生产预计下降1.8%至9140万辆，各地区有不同表现[40] - 中国OEM崛起对欧洲OEM和供应商构成挑战，中国OEM在欧洲上半年市占率达10%[39] 公司动态 - 美国拟将从加拿大进口汽车关税从25%降至15%，有效税率从约12.5%降至7.5%，Stellantis约7%美国销量来自加拿大，股价涨7%[1][5] - Pony AI 26Q2营收3620万美元，同比增69%，净亏损5980万美元；管理层有信心超全年Robotaxi营收目标[24] - Fuyao Glass Q226营收115.6亿元，净利润22.6亿元，GPM升至40.2%，受益于高附加值产品和成本控制[29][30] - Hesai 2Q26 LiDAR出货628,275台，营收8.61亿元，上调SGI业务2026年营收指引至2 - 3亿元[34][36] 公司评级 - 给予P911买入评级，对其他德国OEM持中性评级，给予Renault和Volvo Car卖出评级[41] - 轮胎制造商中，Continental为首选，给予买入评级，Michelin为中性评级[43] 市场数据 - 泰国7月汽车新注册量6万辆，同比增13%，BEV占比升至36%，皮卡注册量1.1万辆，同比降4%[20][21] - 各地区汽车及供应商估值有差异，如欧洲OEM 2026E P/E为9.4x，2027E为6.9x[45]