评级与目标价 - [维持对Centrus Energy的“中性”评级，目标价从170美元上调至185美元][2][4] 财务数据调整 - [将2026/27/28E调整后EBITDA预期从45/79/6500万美元修订为60/90/7300万美元][2] - [2026年Q2 GAAP摊薄后每股收益为0.77美元，较市场普遍预期高5%][2] 业务合作 - [2026年8月6日，Centrus宣布与X - Energy签署低浓铀（LEU）和高浓低富集铀（HALEU）供应协议，此前6月18日已与Oklo就HALEU供应签署意向书][3] 估值与风险 - [基于52倍的EV/EBITDA倍数对2028年第二季度末调整后的EBITDA进行估值，上调目标价][4] - [关键下行风险包括美国监管环境变化、未能建立商业浓缩能力、俄罗斯浓缩铀重返美国市场、替代浓缩技术竞争等；关键上行风险包括小型模块化反应堆技术大规模部署、潜在的核电建设周期等][14] 市场表现与指标 - [截至2026年8月18日，股价为176美元，市值35亿美元，自由流通股比例为96%，日均成交量21万，日均成交额3.63亿美元][5] - [预计股价涨幅为5.1%，股息收益率为0%，股票总回报率为5.1%，市场回报率假设为9.2%，预期超额回报率为 - 4.1%][12]