行业动态 - 巴西外贸秘书处对暂停中国单模光纤反倾销措施展开审查，该措施于2025年12月实施，收费为每公斤47.46美元，光纤电缆关税不在审查范围内[3][8] - OpenAI本周二在巴西正式扩大业务，巴西是其全球第三大市场，日发送2.15亿条ChatGPT消息，企业用户同比增长约5倍[9][13] 公司动态 - Globant确认Sarab Narang为Glob.AI的新首席执行官，二季度约2/3的AI Pods预订量来自现有业务迁移，约1/3来自增量机会，但目前AI Pods收入占比仅约2%，目标是年底达到约4%[11] - Positivo称Casas Bahia司法重组对其应收账款的影响不重大，余额约1900万雷亚尔，占截至6月30日总净应收账款的2.7%，且已由信用保险全额覆盖[12] 投资评级与风险 - 评级方面，如AMX为买入、Brisanet为中性、VIVO为卖出等[32] - 各公司估值方法基于不同指标，如GLOB基于2027E P/E倍数，面临客户集中、外包需求放缓等风险；CINT基于2027E P/E倍数，有收入加速、全球扩张等上行风险和IT服务份额流失等下行风险[15][16]