财务表现 - 2026财年EBITDA达1.23亿澳元，超指引范围[1] - 预计2029财年EBITDA利润率超20%[1] - 上调2027财年收入2%至7.91亿澳元，预计EBITDA为1.54亿澳元，较之前预测高4%[9] 业务亮点 - 过去两个月消费者业务净增用户平均每月约1.5万，剔除Lynham后为8500[11] - 企业业务利润率环比提升至约44%，批发业务下半年利润率超70%[1] 市场与竞争 - 2026财年在消费者领域新订单占比8.8%，整体市场份额5.2%[2] 估值与评级 - 维持目标价4.15澳元/股，基于DCF和EV/EBITDA倍数估值[4] - 给予买入评级，预计未来三年现金EPS复合年增长率达34%[3] 风险因素 - 风险包括运营和财务杠杆、监管裁决、技术变革、竞争加剧和经济周期影响[18]