财务数据 - FY26 营收 35.83 亿澳元，同比下降 2.7%，较 UBS 预期低 0.4%，较市场共识低 1.0%[2] - FY26 EBITDA 为 7.36 亿澳元，同比下降 1.8%，较 UBS 预期高 0.1%，较市场共识高 0.2%[2] - FY26 正常化 NPAT 为 3.43 亿澳元，同比下降 6.3%，较 UBS 预期低 0.7%，较市场共识低 1.3%[2] 业务亮点 - FY26 数字渗透率达 42.2%（UBS 预期 42.0%），不含即开型彩票为 46.6%，同比提升 0.9 个百分点[3] - “同类”营业额增长表现良好，周六乐透增长 7.3%，Powerball 增长 7.3%，Oz Lotto 下降 2.0%[3] 公司指引 - 无具体盈利指引 - FY27 资本支出约 1 亿澳元（UBS 预期 9700 万澳元，不含牌照费用）[4] - FY27 折旧与摊销为 1.25 - 1.3 亿澳元（UBS 预期 1.35 亿澳元，市场共识 1.29 亿澳元）[4] 估值与评级 - 12 个月目标价为 6.15 澳元/股，维持“买入”评级[5][9] - 预计股价升值 15.8%，股息收益率 5.5%，股票回报率 21.3%，超额回报率 11.7%[11]