FY26业绩表现 - 澳大利亚网络销售额达13.78亿澳元，同比增长17.9%，潜在EBITDA为8500万澳元，同比增长28.7%[1][3] - 美国LPAT为6730万澳元，交易LBIT为2000万澳元，一次性退出成本为3280万美元[3] - 运营现金流为7640万澳元，调整后转化率为120%，资本支出为5600万澳元[3] 资本管理 - 进行1亿澳元的市场回购，平均价格为19.58澳元[3] - 派发14.4澳分的特别股息，使2026年上半年隐含派息比率与全年一致[3] 估值与评级 - 基于DCF/SOTP的混合估值为28澳元，维持不变[4] - 12个月评级为中性，目标价格为28澳元，当前价格为23.97澳元[9] FY27展望 - 澳大利亚第一季度前7周同店销售额增长高个位数，预计全年新开35家餐厅[5] - 澳大利亚潜在EBITDA利润率预计为6.7 - 6.9%，中期EBITDA利润率目标约为10%[5] 风险因素 - 面临竞争、门店开设、汇率、劳动力、消费者偏好和食品安全等风险[15]