核心观点 - 报告认为商品价格上行，建议构建“现金优选组合”以应对市场波动，该组合适用于风险偏好偏低的投资者 [1][10] 市场行情与数据回顾 权益市场表现 - 上周A股市场收负，上证指数周内下跌0.56%，科创50、创业板50指数周内分别下跌3.73%、2.09%，周内市场价值风格相对占优 [5][13] - H股市场表现较好，恒生指数、恒生科技指数周内分别上涨3.55%、1.24% [5][13] - 海外权益市场表现整体疲软，标普500、纳斯达克100指数周内分别下跌1.43%、2.45%，英国、越南市场周内收正 [5][13] - 万得全A周内下跌1.45%，年初至今上涨0.86% [14] - 沪深300周内下跌1.01%，年初至今下跌0.24% [14] - 中证500周内下跌1.70%，年初至今上涨5.21% [14] - 创业板指周内下跌2.23%，年初至今上涨10.69% [14] - 科创50周内下跌3.73%，年初至今上涨23.01% [14] - 北证50周内下跌1.12%，年初至今下跌25.34% [14] - 300价值指数周内上涨1.34%，年初至今下跌5.31% [14] - 成长300指数周内下跌1.73%，年初至今上涨4.99% [14] - 恒生科技指数周内上涨1.24%，年初至今下跌13.59% [14] - 恒生中国企业指数周内上涨3.52%，年初至今下跌3.13% [14] - 日经225周内下跌3.93%，年初至今上涨31.14% [14] - 韩国综合指数周内下跌0.93%，年初至今上涨64.04% [14] - 印度NIFTY50周内下跌0.47%，年初至今下跌7.19% [14] - 越南指数VN30周内上涨2.72%，年初至今下跌5.06% [14] - 富时新加坡海峡指数周内下跌0.95%，年初至今上涨22.44% [15] 行业表现 - 上周申万31个一级行业涨少跌多，石油石化、银行、有色金属、交通运输、煤炭等行业涨幅居前 [6][15] - 石油石化行业周内上涨5.37% [15] - 银行行业周内上涨3.04% [15] - 有色金属行业周内上涨2.70% [15] - 交通运输行业周内上涨2.25% [15] - 煤炭行业周内上涨2.22% [15] - 传媒、建筑材料、计算机等行业周内跌幅居前 [6][15] - 传媒行业周内下跌4.71% [15] - 建筑材料行业周内下跌4.58% [15] - 计算机行业周内下跌4.29% [15] - 细分行业中，炼化及交易周内上涨5.53%，城商行周内上涨3.50%，国有大型银行周内上涨3.37%，贵金属周内上涨16.64%，工业金属周内上涨3.10% [18] - 游戏行业周内下跌5.69%，玻璃玻纤行业周内下跌7.73% [18] 债券市场 - 2026年8月21日，中债30年期、10年期、1年期国债到期收益率分别报收2.1320%、1.6839%、1.2028%，较上一周末分别下行3.24BP、1.25BP、0.37BP [18] - 美债30年期、10年期、1年期国债到期收益率分别报收5.27%、4.74%、4.03%，较上一周末分别上行2.00BP、6.00BP、5.00BP [18] - 日债30年期、10年期、1年期国债到期收益率分别报收4.042%、2.882%、1.438%，较上一周末分别上行4.00BP、0.40BP、2.60BP [19] 商品市场 - 商品价格上涨，焦煤、原油、黄金、大豆价格周内涨幅较高 [7] - COMEX黄金期货收盘价报收4611.80美元/盎司，价格周内上涨5.44% [20] - 上海金交所黄金现货收盘价报收984.45元/克，价格周内上涨4.68% [20] - LME铜现货结算价报收14291.00美元/吨，价格周内下跌1.75% [20] - LME3个月铜期货官方价报收14233.00美元/吨，价格周内上涨0.71% [20] - 美国西德克萨斯中级轻质原油现货价报收87.06美元/桶，价格周内上涨5.66% [20] - 布伦特原油期货结算价报收94.39美元/桶，价格周内上涨6.63% [20] - 南华工业品指数报收3952.63点，周内提升2.36% [20] - 中国化工产品价格指数报收4935.00点，周内提升3.44% [20] - 焦煤期货结算价报收1571.00元/吨，价格周内上涨16.03% [21] - 豆粕期货收盘价报收3228.00元/吨，价格周内上涨1.99% [21] - CBOT大豆期货收盘价报收1240.25美分/蒲式耳，价格周内上涨4.11% [21] 资金流向 - 上周两市ETF区间日均成交额约4572.39亿元，交投活跃度下降 [8][22] - 科创50指数品种呈现资金净流入态势 [8][22] - 黄金类ETF区间日均成交额约90.28亿元，资金净流入额约20.92亿元 [8][22] - 上周南向资金成交净买入额是-115.84亿港元，2026年以来南向资金成交净买入额约3623.82亿港元 [8][22] 本周新发行基金概况 - 截至2026年8月23日，全市场共有公募基金14537只，合计资产净值约39.95万亿人民币 [9][23] - 本周约有30只基金新发行，包括5只主动管理型权益类基金、5只固收+基金、3只混合型FOF、1只被动指数型债券基金（同业存单）、15只被动指数型股票基金（涉及有色金属、机器人、粮食、电网设备、自由现金流等主题）、1只增强型股票基金（中证全指） [9][23] 现金优选组合构建 - 报告基于现金管理重点基金池，生成“财信-现金优选”组合 [10][26] - 该组合适用于资产保值场景，适合风险偏好偏低、风险承受能力有限，追求绝对收益、同时希望组合收益表现优于货币市场基金平均水平的投资者 [10][26] - 组合采用80%货币市场基金+20%同业存单指数基金的配置权重 [10][26] - 现金管理重点基金池内共计15只基金，其中4只同业存单指数基金、11只货币市场基金 [26] - “财信-现金优选”组合品种包括：信澳慧管家C（权重25.00%）、易方达现金增利B（权重15.00%）、长城收益宝C（权重15.00%）、工银薪金B（权重15.00%）、货币ETF国泰（权重10.00%）、华泰柏瑞同业存单指数7天持有（权重20.00%） [28]