公司评级与目标价 - 对ARB Corporation评级为增持，目标价为28澳元，较2026年8月24日收盘价有48%的上涨空间[1][2][4] 财务表现 - 2026年下半年净利润增长8%，全年基础净利润8930万澳元，超预期5%[1][6] - 销售额7.02亿澳元，同比下降4%，较预期低3%[6] - EBITDA（含其他收入）1.556亿澳元，同比增长2.5%[6] 各地区业务情况 - EMEA地区背景较弱，车辆销售减少，但国防业务抵消部分影响，Truckman获新合同[6] - 美国业务受澳元走强和背景疲软影响，但战略渠道表现良好，4WP增长高[6] 估值与风险 - 基于P/E和DCF的基本估值为28澳元，P/E相对估值给予18倍2027财年预期，DCF中WACC为9.2%，终端增长率为3.5%[7][8] - 上行风险包括澳大利亚增长超预期、出口业务持续增长、OEM合作良好；下行风险包括澳大利亚增长疲软、美国增长反弹短暂、OEM合作不佳[10] 行业覆盖评级情况 - 对澳大利亚新兴公司行业覆盖中，多公司有不同评级，如ARB Corporation为增持，Bapcor Limited为减持等[63]