日本邮政保险投资计划 - [日本邮政保险计划将房地产基金投资从2000亿日元增至4000亿日元][2] - [公司计划到2029年3月底将寻求回报资产中另类投资权重从16%提高到25%左右][7] - [公司计划到2029年3月底将另类投资中房地产权重从43%提高到50%左右][7] 日本邮政保险股票评级与估值 - [日本邮政保险股票评级为“增持”，行业观点为“有吸引力”，目标价2230日元，8月24日收盘价1637日元，当前基本市值18255亿日元，日均交易额50亿日元][4] - [采用0.58倍的P/EV倍数，反映出相对于核心RoEV/股东资本成本建议的P/EV有60%的折扣，鉴于RoEV改善的潜力和可能性，给予10个百分点的溢价][8] 摩根士丹利相关业务与风险 - [过去12个月，摩根士丹利从多家保险公司获得投资银行服务补偿，并预计未来3个月从部分公司继续获得或寻求此类补偿][16] - [摩根士丹利对股票评级采用相对评级系统，包括“增持”“等权重”“未评级”“减持”，与“买入”“持有”“卖出”不等同][24] 行业覆盖公司评级 - [摩根士丹利对保险行业多家公司给出评级，如 Daiichi Life Group 为“等权重”、Japan Post Insurance 为“增持”等，评级可能会变化][58][60]