美债市场与财政政策 - 上周30年期美债收益率一度升至5.34%，创19年新高[1][9] - 美国财政部将10-20年期和20-30年期国债单次流动性支持回购上限从20亿美元提高至至少40亿美元[1][9] - 回购公告后30年期收益率一度降至5.184%，但下行持续时间较短，信号效应大于实际效果[1][9] 美股市场与科技板块 - 美股市场风险偏好降温，前期强势的动量交易出现反转[2][10] - AI产业链交易逻辑由主题驱动转向盈利能力和资本开支回报检验[2][10] - 科技板块内部表现分化可能进一步扩大，半导体板块承压而软件板块相对占优[10] 经济数据与通胀 - 美国劳动力市场仍具韧性，初请失业金人数维持低位[10] - 8月美国NAHB住房市场指数从34小幅回升至35，住房市场信心依然偏弱[10] - 欧元区7月HICP及核心HICP同比增速分别为2.9%和2.5%，均较前值小幅上升[10] 美联储政策展望 - 7月FOMC会议纪要偏鹰，多数委员支持维持联邦基金利率在3.50%-3.75%[16] - 哈玛克、卡什卡利和洛根三位票委主张加息25个基点[16] - 市场预期美联储可能在10月加息一次[17]