市场表现与趋势 - [美股市场反弹，半导体板块上涨1.4%，Mag7指数上涨0.9%，消费 discretionary板块下跌1.3%，体育用品零售商DKS下跌31%，航空公司、房屋建筑商和金属矿业板块表现出色，分别上涨2.3%、1.2%和2.0%][1] - [AI投资情绪降温，投资者担忧AI相关业务今年见顶、中期电力供应过剩，更倾向于2027 - 28年有可用产能的公司，如潍柴动力][2] 公司业绩与动态 - [小鹏汽车2Q业绩适度超预期，非GAAP底线比JPMe高约8%，小鹏机器人融资9亿美元，投后估值63亿美元，计划2026年底量产IRON，2027年上半年开始外部交付，2026年4Q在广州部署Robotaxi车队，目标2027年无人驾驶运营，下调2026/27年预期，新目标价为HK$94/US$24][7] - [敏实集团1H26净利润14.34亿元，同比增长12%，营收134亿元，同比增长9%，未达JPMe和管理层预期，毛利率提升至28.6%，海外业务是主要增长引擎，同比增长14%，占销售额约70%，关注2H营收加速和车身结构利润率恢复情况][7] - [青岛特锐德电气1H26亮点为数据中心订单中标和电网订单增长约30%，预计2H在东南亚有更多订单，沙特订单超20亿人民币，有望在欧美澳取得突破，估值有吸引力，1年远期市盈率低于20倍，26 - 28年预期盈利复合增长率约23%][6][8] - [许继电气1H26盈利同比下降约35%至4.16亿元，预计2H改善，核心订单价格回升，特高压订单翻倍，直流输电收入大幅增加，总订单（除低利润率可再生能源EPC）同比增长35%至约110亿元，重申买入评级，下调2026 - 28年预期盈利超10%，目标价降至28元][8] 行业会议与事件 - [现代汽车CEO投资者日今日2pm KST举行，对机器人业务细节和前景有一定期待，但不太可能公布具体目标，美国机器人研发中心开业或为关键催化剂，股东回报政策宣布可能是积极因素，投资者预计TSR约35%，对4万亿韩元回购/注销计划持保守态度][3][11] - [斗山能源昨日上涨10.6%，因韩国考虑与美国联合投资西屋电气及国内核电站建设，该公司从西屋电气交易每单位获利约20亿美元，国内项目每单位获利约2亿美元，Sonny Lee给予买入评级，目标价13万韩元][11] 行业数据与预测 - [Q2超大规模云计算公司财报显示AI资本支出周期不仅未结束，还在加速，2026年CSP资本支出共识估计为9500亿美元，同比增长94%，2027年为1.4万亿美元，同比增长47%，云/AI收入加速增长，云运营利润率扩大][7]