评级与目标价 - 摩根士丹利对Viva Energy Group Ltd评级为Equal - weight，目标价维持在每股2.88澳元，较8月25日收盘价2.76澳元有4.35%的涨幅[4][11] - 行业观点为In - Line，即预计该行业未来12 - 18个月表现与相关广泛市场基准一致[4] 风险与回报情景 - 牛市情景价值从4.43澳元上调至4.46澳元，涨幅1%；熊市情景价值从1.09澳元下调至1.06澳元，跌幅3%[2][3] 盈利预测变化 - FY26e和FY27e的EPS基本不变，FY28的EPS因库存成本上升下降7%[3] 投资驱动因素 - 全球营收100%来自亚太地区（除日本、中国大陆和印度）[21] 风险因素 - 炼油利润率仍不稳定，近期裂解价差升高；零售收购存在执行、资金和整合风险；消费者情绪和社会许可方面存在风险[12] 共识评级分布 - 63%评级为Overweight，38%为Equal - weight，0%为Underweight[14]