业绩表现 - FY26调整后税后净利润为1.22亿澳元，符合7月下旬1.18 - 1.22亿澳元的指引[2] - 集团前8周同店销售增长率为 - 5.8%，低于1H27共识预期的 - 1.5% [5] - 集团网络销售额为38.69亿澳元，同比下降7%；集团收入为20.46亿澳元，同比下降11% [7] 成本情况 - 已落实年化成本节约6700万澳元，2026财年实现3530万澳元，未来还有1500 - 2500万澳元的节约机会[5] 各地区表现 - ANZ地区EBIT为1.23亿澳元，同比下降6%，利润率提升1个百分点至17.9% [5] - 欧洲地区EBIT为7500万澳元，同比增长3%，利润率提升0.7个百分点至10.3% [5] - 亚洲地区EBIT为3500万澳元，同比增长20%，利润率提升1.7个百分点至5.5% [5] 投资评级与目标价 - 给予达美乐披萨企业“卖出”评级，12个月目标价为19澳元，较当前股价有5.4%的下行空间[9][11] 风险因素 - 卖出评级的关键风险包括同店销售增长势头改善、成本节约超预期等[10]