公司评级与目标价 - 复星医药股票评级为“增持”，目标价为36元人民币，较当前股价有56%的上涨空间[5] 财务数据 - 2026财年预计每股收益分别为1.26元、1.50元、1.69元、1.82元人民币[5] - 预计净收入分别为33.71亿元、39.94亿元、45.18亿元、48.54亿元人民币[5] 业绩表现 - 重申2026财年创新药销售目标112.3亿元人民币，净利润目标39.6亿元人民币，均预期增长20%[8] - 2026年上半年收入和调整后净利润同比分别增长4.8%/19.1% ，剔除汇率影响为+7%/+22%[8] 业务板块情况 - 设备板块收入下降4.9%，亏损2200万元人民币；服务板块收入同比增长4.1%，但亏损扩大至2.07亿元人民币[8] - 子公司复宏汉霖2026年上半年收入35.9亿元人民币，同比增长27%；净利润4.3亿元人民币，同比增长10%[10] 产品管线进展 - HLX43（PD - L1 ADC）已在全球招募超1500名患者，其中美国超100名，将在WCLC和ESMO公布数据[8] - HLX22（HER2 neo - epitope mAb）的MRCT预计2026年底完成入组，2027年底公布顶线结果[8] 风险因素 - 上行风险包括生物类似药销售快速增长、CAR - T疗法快速应用和标签扩展等[14][15] - 下行风险包括政府药品价格控制、重大管线挫折等[14][15]