市场动态 - 伊朗和阿曼讨论“临时框架”推动石油价格走低，全球利率上涨，股市反应与此前不同，科技股领涨[3] - 英伟达财报受关注，预计业绩超预期并上调指引，但股价反应受多因素影响[3] - OpenAI的Jalapeño芯片首测显示性能显著提升，优于英伟达Blackwell[3] 宏观经济 - 法国2027年选举风险上升，若选举前未通过预算，赤字将至少扩大0.5个百分点[2] - 德国GDP过去三个季度增长近1.5%，结束三年停滞，8月IFO指数跳升2.1点[26] - 美国8月消费者信心指数从90.2降至89.4，但现状指数上升近7点，劳动力市场差异升至7.5%[26] 投资策略 - 看好全球股票，关注AI、网络、清洁能源等超级周期主题，通过期权对冲风险并逢低买入[25] - 新兴市场因宏观改善、美元走弱和AI资本支出顺风而被看好，但国家和行业表现将出现分化[27] - 推荐做多中国H股、中国互联网和台湾股票，同时通过做多拉美和印度进行对冲[30] 对冲基金 - 对冲基金业绩本月至今回升至+0.8%，美国20天滚动总资金流已触底[33] - 动量本周反转下行，对冲基金持仓继续下降，未来回报不明[33] - 投资者态度谨慎，美国对冲基金净资金流为负，整体持仓变化中性[33]