财务业绩与前景 - [2Q26公司营收同比增长12%，EBITDA增长19%，调整后PATMI增长36%，1H调整后EBITDA和PATMI占全年共识的49%][10] - [2025 - 2027年，预计公司收入和EBITDA的复合年增长率分别为11%和13%，有望提升ROE至两位数][4] - [因外汇影响和新加坡业务复苏缓慢，下调2026 - 2028年营收和EBITDA预测2 - 3%，上调2026 - 2027年PATMI预测2%][16] 盈利能力与成本控制 - [2Q26 EBITDA利润率同比提高140个基点至22.9%，核心PATMI利润率提高150个基点至10%，为两年内最高][3] - [1H26利息支出下降8%，利息收入增长24%，D&A因资本支出更有选择性而降低，采购持续节省成本][3] 各地区业务表现 - [新加坡业务逐步复苏，2Q入住率升至51%，7月升至55%，2Q营收环比增长2%，利润率达29%][10] - [马来西亚2Q总收入同比增长15%，医疗旅游收入同比增长15%，占总营收的14%，日间护理收入增长显著][13] - [土耳其和欧洲2Q EBITDA报告增长32%（按固定汇率计算增长61%），国际患者数量同比增长10%][13] - [印度Fortis/Gleneagles整合进展顺利，中期有将有效持股比例提高至51%的计划][13] 估值与评级 - [采用SOTP方法对公司估值，目标价格降至每股10.40林吉特（之前为10.70林吉特），维持增持评级][17][1] 资本支出与策略 - [2026年资本支出指导维持在20亿林吉特，强调资本纪律，LTM资本支出低于运行率3.96亿林吉特][11]