业绩表现 - DDR股价收涨21%，而ASX200仅上涨0.6%[2] - NPAT较修订前共识增长17%，CY26营收指引上调3%，PBT上调12%[3] 前景预测 - 预计强劲顺风将持续至CY27e，上调CY26 - 28e EPS 9 - 11%[4] - 预计DDR能保持中低两位数的有机收入增长[27] 估值与评级 - 目标价从A$11.00上调至A$18.00，采用40/10/50的牛/熊/基础混合估值法[1][6][19] - 维持对DDR的增持评级[2][6][29][30] 投资驱动因素 - 受益于数据中心现代化和AI投资，软件业务占比预计2026年达32%，高于5年前的不到25%[5] - 全球营收100%来自亚太地区（除日本、中国内地和印度）[35] 风险因素 - 营收增长可能因硬件业务而波动，运营杠杆可能下降[38] - 宏观逆风、客户合同变化、竞争加剧和供应商激励措施改变可能带来负面影响[41]