宏观数据速览 - 8月制造业PMI为49.8%，较上月下降0.2个百分点，去年同期为49.4%；非制造业PMI商务活动为49.0%，较上月下降1.1个百分点，去年同期为50.3% [1] - 7月出口金额当月同比23.90%，较上月上升9.9个百分点，去年同期为6.99%；进口金额当月同比27.60%，较上月上升2.3个百分点，去年同期为4.24% [1] - 7月固定资产投资完成额累计同比-6.7%，较上月下降5.1个百分点，去年同期为1.6%；社会消费品零售总额累计同比1.2%，较上月下降0.7个百分点，去年同期为4.8% [1] - 7月社会融资规模当月值14017亿元，较上月增加7779亿元，去年同期为11307亿元；M0同比11.6%，较上月下降0.6个百分点，去年同期为11.8%；M1同比4.0%，较上月下降1.0个百分点，去年同期为5.6%；M2同比7.7%，较上月下降0.9个百分点，去年同期为8.8%；金融机构新增人民币贷款当月值-3400亿元，较上月减少3300亿元，去年同期为-500亿元 [1] - 6月GDP不变价当季同比4.3%，较上季下降0.7个百分点，去年同期为5.2% [1] - 7月CPI当月同比0.5%，较上月下降0.7个百分点，去年同期为0.0%；PPI当月同比3.5%，较上月上升0.7个百分点，去年同期为-3.6% [1] 商品投资参考 综合 - 上期所、上期能源公告，9月10日起热轧卷板期权、不锈钢期权、低硫燃料油期权上市交易，限价指令最大下单量100手，市价指令最大下单量30手 [2] - 9月1日棉花、菜籽油、菜籽粕系列期权在郑商所正式挂牌交易，首批挂牌合约以CF2701、OI2701、RM2701期货合约为标的 [2] - 2026年9月2日焦炭期权上市，企业期待借助其特点实现精细化风险管理 [2] - 8月制造业PMI升至49.8%，16个行业PMI较上月上升，非制造业商务活动指数持平，综合PMI产出指数上升，经济总体产出景气水平改善 [3] - 商务部等七部门发布意见，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育十万亿级市场，推动相关领域消费发展 [3] - 美国总统特朗普表示对伊朗打击行动有限，霍尔木兹海峡局势良好，大量石油运出，重申利率过高 [4] - 10月5日起美国洲际交易所期货市场将挂牌多种期货与期权合约 [4] 金属 - 8月31日17个商品期货品种库存增加，25个减少，锡、橡胶等库存有变动 [5] - 力拓集团向日本客户提出四季度精炼铝供应价每吨加收310美元溢价 [5] - 全球锌市供需预期由过剩转为短缺，伦锌连涨7日冲上4年高点 [5] - 2026年铜矿供应增速预估仅1%，需求增速有望达4%，2026 - 2027年全球铜呈现供需缺口，铜价易涨难跌 [6] - 伦敦金属交易所锌现货库存下降18750吨，强化市场对锌供需格局偏紧预期 [6] - 截至8月28日，SPDR Gold Trust黄金持仓量较前一交易日减少4.28吨，幅度为0.41% [6] 煤焦钢矿 - 华福证券认为短期煤价易涨难跌，供给偏刚性及成本上升支撑煤价，煤企具备配置优势 [7] - 我国在安徽宣城市茶亭地区铜金矿勘查取得重大突破，有望形成大型资源基地 [7] 能源化工 - 中东地缘冲突、俄罗斯炼油厂遇袭及出口禁令、美国战略石油储备原油库存减少支撑油价 [8] - 高盛集团将柴油生产利润预期提高一倍多，明年美国、欧盟每桶柴油利润较布伦特原油价格高出金额上调 [8] - 8月亚洲对非洲柴油出口量预计创至少4年半新高，中东出口量降至近9年最低 [8] - 美国与委内瑞拉达成石油协议，获得委逾650亿桶探明石油储量多数控制权 [9][10] 农产品 - 国际农产品价格上涨影响A股，种业率先受益，行情向多产业链扩散，但持续性待验证，种业板块有过热风险 [11] - 9月俄罗斯小麦出口或跌至2010年以来同期最低，8月出口量同比下滑 [11] - 9月日本预计涨价食品种类约为去年同期3倍，达今年单月最高值 [11] - 战争与极端天气使农产品价格创2012年7月以来最大单月涨幅，市场担忧日常食品价格上涨 [12] 股票市场要闻 - A股8月交易收官，8月31日上证指数涨0.86%报3986.30点，多指数上涨，市场成交额2.15万亿元 [13] - 8月香港恒生指数跌1.23%，恒生科技指数跌4.34%，恒生中国企业指数跌1.15% [14]