报告行业投资评级 - 全球经济板块投资评级为向下 [3] 报告的核心观点 - 全球正迎来投资激增，新时代是长期增长的时代，是全球投资浪潮 [3][4][5] - 中国开源模型出海正从“抢部署”转向“规模收费” [3] - 全球AI芯片供应链面临洗牌，存储芯片供应短缺或持续至2030年底，需求增速远超供给 [3][4] - 科技公司大规模举债进行算力资本支出推升美国长债收益率，全球经济自2025年底越过顶部区域持续下行 [5][6] 各目录总结 宏观与金融-全球经济重要资讯 - 美联储主席沃什称全球投资激增为经济增长注入动力，新时代是长期增长的时代 [3] - 月之暗面探索“Kimi模型版税”模式，与微软等洽谈收入分成最高或达30%，开源模型出海转向“规模收费” [3] - SB Energy授予OpenAI约55亿美元认股权证，其广告业务上线约200天年化营收突破10亿美元，助力IPO估值预期 [3] - SK海力士评估在日本建半导体工厂，拟引入英特尔代工HBM4E基础芯片打破台积电垄断 [3] - 全球债券市场同步抛售，欧元区面临财政与隐性债务风险，或成主权债务危机潜在震源 [3] - 彭博农业现货指数8月飙涨逾13%，食品涨价压力向超市货架蔓延 [3] 全球经济逻辑 - SK海力士CEO预计存储芯片供应短缺将持续至2030年底 [4] - 英伟达2028财年营收增长指引70%超市场预期，实测数据表现优异 [4] - 大量资本涌入AI数据中心推高融资成本，产生“挤出效应” [4] - 韩国主要半导体设备企业订单积压量预计比去年底翻番 [4] - 阿里云Capex投资回收期缩短，英伟达筹集5000亿美元助客户购买算力 [4] - 马斯克称存储需求增速远超供给，三星等存储芯片产能已分配或预售完毕 [4] - 亚马逊CEO认为AI庞大需求来自企业未全面启动的生产工作负载 [4] 其他 - 科技公司举债进行算力支出推升美国长债收益率 [5] - 美财政部上调单次回购长债额度或超40亿美元，全球经济自2025年底下行 [6]