报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕越秀资本进行调研交流，涵盖业务发展、财务表现、风险管控、战略规划及市值管理等方面 越秀租赁业务转型推进，新增投放增长，资产质量良好；广州资产聚焦主业，资产风险可控；公司在新能源、科技租赁等领域布局，且重视市值管理，采取系列举措提升投资价值[24][30][33] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为越秀资本，所属行业为多元金融，接待时间是2026 - 09 - 01，上市公司接待人员包括董事长李锋等[17] 详细调研机构 - 调研机构相关人员包括投资者等，接待对象类型有投资者和其它[20] 主要内容资料 - 业务发展情况 - 2026年上半年越秀租赁业务转型和结构调整深入，新增投放179.51亿元，同比增长47.89%；6月末融资租赁业务信用风险资产不良率0.61% [24] - 广州资产聚焦不良资产管理主业，新增收购不良资产包以估值为核心，抵质押物区位好，资产风险可控[24] - 科技租赁布局多个新兴赛道，报告期科技领域投放27.58亿元[24] - 户用分布式光伏电站装机容量达17GW，累计安装60万座，未来推动新能源产品体系多元化发展[27] - 产业投资围绕“3 + 1”赛道布局，开展A股战略配售业务[29] - 落地AI审单助手等数字化创新场景，推动AI与业务场景融合[41] - 财务情况 - 上半年归母净利润28.10亿元，同比增长80.35%；扣非归母净利润22.67亿元，同比增长46.20%；净资产收益率为8.43%，较上年同期提升3.38个百分点；营业总收入同比下降12.29% [40] - 执行新保险合同准则，2026年期初总资产和总负债分别增加249.30万元和997.21万元，期初股东权益和归属于上市公司股东权益减少747.91万元；2025年营业总收入、利润总额、归属于上市公司股东的净利润经追溯调整后分别调减114.05万元、57.03万元、42.77万元[36] - 中期拟每股派现0.18元，分红金额较去年中期翻倍，分红率32.02% [26] - 风险管控 - 恪守风险理念，综合运用工具提升风险管理质效，2026年上半年动态优化风险政策，加强风险分类管理，提升数字化风控能力[39] - 战略规划 - 战略定位为做强做精融资租赁等业务，推进绿色、科技、普惠金融转型，深化产融结合、湾区融合，打造国内领先的产业金融上市平台[29] - 市值管理 - 制定《市值管理制度》，健全组织机制，聚焦主业提质增效，强化股东回报，深化投资者沟通[30][33][37]