量化模型与构建方式 1. 模型名称：封板率[16] 模型构建思路：衡量市场涨停股票的封板强度，反映市场情绪[16] 模型具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票，计算最高价涨停且收盘涨停的股票数占最高价涨停股票数的比例[16] 公式为： $$封板率=最高价涨停且收盘涨停的股票数/最高价涨停的股票数$$ 2. 模型名称：连板率[16] 模型构建思路：衡量市场涨停股票的持续性，反映市场情绪[16] 模型具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票，计算连续两日收盘涨停的股票数占昨日收盘涨停股票数的比例[16] 公式为： $$连板率=连续两日收盘涨停的股票数/昨日收盘涨停的股票数$$ 3. 模型名称：大宗交易折价率[25] 模型构建思路：衡量大宗交易相对于市场价格的折价程度，反映大资金的投资偏好和情绪[25] 模型具体构建过程：计算大宗交易总成交金额与当日成交份额的总市值之比，再减去1[25] 公式为： $$折价率=大宗交易总成交金额/当日成交份额的总市值-1$$ 4. 模型名称：股指期货年化贴水率[27] 模型构建思路：衡量股指期货相对于现货指数的贴水程度，反映市场对未来预期的表现及对冲成本[27] 模型具体构建过程：计算基差与指数价格的比值，再乘以250除以合约剩余交易日数进行年化[27] 公式为： $$年化贴水率=基差/指数价格*(250/合约剩余交易日数)$$ 模型的回测效果 1. 封板率，当日值为57%[16]，较前日下降15%[16]，创近一个月新低[16] 2. 连板率，当日值为17%[16]，较前日下降1%[16] 3. 大宗交易折价率，近半年平均值为5.75%[25]，当日值为4.74%[25] 4. 股指期货年化贴水率，上证50近一年中位数为3.76%[27]，当日值为9.26%[27]，处于近一年14%分位点[27]；沪深300近一年中位数为6.99%[27]，当日值为7.88%[27]，处于近一年39%分位点[27]；中证500近一年中位数为10.16%[27]，当日值为14.41%[27]，处于近一年18%分位点[27]；中证1000近一年中位数为11.91%[27]，当日值为12.17%[27]，处于近一年48%分位点[27]