报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 经过本轮调整 A 股相关板块估值与风险释放较充分，有望迎来新一轮震荡上行行情 整体来看四大期指后市或将延续结构性分化行情 上证 50、沪深 300 聚焦金融、消费等低估值权重板块，防御属性突出，走势稳健 中证 500、中证 1000 以中小盘成长标的为主，交易弹性充足，在科技赛道修复带动下具备向上修复空间 [2] 根据相关目录分别总结 股指期货市场 - IF 当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为 4536.80、4509.60、4453.60、4380.00，涨跌分别为 6.40、5.80、5.60、6.00，涨跌幅分别为 0.14、0.13、0.13、0.14，成交量分别为 59047.00、4995.00、21173.00、5711.00，持仓量分别为 131612.00、9761.00、89926.00、36404.00，持仓量增减分别为 -7755.00、1492.00、59.00、-843.00 [1] - IH 当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为 2907.60、2887.80、2844.00、2803.80，涨跌分别为 7.40、7.00、3.00、0.60，涨跌幅分别为 0.26、0.24、0.11、0.02，成交量分别为 30183.00、2500.00、12335.00、3026.00，持仓量分别为 60885.00、3930.00、39719.00、10362.00，持仓量增减分别为 -6604.00、751.00、1218.00、583.00 [1] - IC 当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为 7706.20、7641.60、7504.00、7318.00，涨跌分别为 31.80、28.20、24.60、22.40，涨跌幅分别为 0.41、0.37、0.33、0.31，成交量分别为 99447.00、7113.00、35970.00、11186.00，持仓量分别为 144535.00、14608.00、94564.00、36755.00，持仓量增减分别为 -4447.00、198.00、-614.00、93.00 [1] - IM 当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为 7559.40、7490.00、7335.80、7130.00，涨跌分别为 13.80、12.00、11.20、11.20，涨跌幅分别为 0.18、0.16、0.15、0.16，成交量分别为 163322.00、11107.00、59776.00、19170.00，持仓量分别为 222689.00、21391.00、146088.00、67622.00，持仓量增减分别为 -1589.00、2882.00、2499.00、1258.00 [1] - IF 下月 - IF 当月、IH 下月 - IH 当月、IC 下月 - IC 当月、IM 下月 - IM 当月 隔月价差现值分别为 -27.20、-19.80、-64.60、-69.40，前值分别为 -27.00、-18.40、-61.60、-65.80 [1] 股指现货市场 - 沪深 300 指数前值指数点数 4552.58，成交量 182.24 亿手，总成交金额 4399.41 亿元，前两日值指数点数 4547.96，成交量 186.99 亿手，总成交金额 4746.80 亿元，涨跌幅 0.10 [1] - 上证 50 指数前值指数点数 2919.50，成交量 43.12 亿手，总成交金额 1184.29 亿元，前两日值指数点数 2914.44，成交量 45.28 亿手，总成交金额 1244.94 亿元，涨跌幅 0.17 [1] - 中证 500 指数前值指数点数 7755.36，成交量 151.52 亿手，总成交金额 2994.26 亿元，前两日值指数点数 7729.23，成交量 164.47 亿手，总成交金额 3073.40 亿元，涨跌幅 0.34 [1] - 中证 1000 指数前值指数点数 7600.10，成交量 214.65 亿手，总成交金额 3776.38 亿元，前两日值指数点数 7583.76，成交量 217.01 亿手，总成交金额 3687.44 亿元，涨跌幅 0.22 [1] - 沪深 300 行业指数中能源、原材料、工业、可选消费前值分别为 2609.17、3865.86、2228.90、5555.09，前 2 日值分别为 2615.62、3826.81、2217.59、5516.31，涨跌幅分别为 -0.25%、1.02%、0.51%、0.70% [1] - 沪深 300 行业指数中主要消费、医药卫生、地产金融、信息技术前值分别为 17631.94、8149.53、6224.46、3855.23，前 2 日值分别为 17665.68、8111.15、6199.44、3879.71，涨跌幅分别为 -0.19%、0.47%、0.40%、-0.63% [1] - 沪深 300 行业指数中电信业务、公用事业前值分别为 7164.62、2517.46，前 2 日值分别为 7206.87、2522.06，涨跌幅分别为 -0.59%、-0.18% [1] 期现基差 - IF 当月 - 沪深 300、IF 下月 - 沪深 300、IF 下季 - 沪深 300、IF 隔季 - 沪深 300 前值分别为 -15.78、-42.98、-98.98、-172.58，前 2 日值分别为 -15.76、-42.76、-98.16、-170.96 [1] - IH 当月 - 上证 50、IH 下月 - 上证 50、IH 下季 - 上证 50、IH 隔季 - 上证 50 前值分别为 -11.90、-31.70、-75.50、-115.70，前 2 日值分别为 -15.64、-34.04、-74.24、-111.64 [1] - IC 当月 - 中证 500、IC 下月 - 中证 500、IC 下季 - 中证 500、IC 隔季 - 中证 500 前值分别为 -49.16、-113.76、-251.36、-437.36，前 2 日值分别为 -53.63、-115.23、-250.03、-433.83 [1] - IM 当月 - 中证 1000、IM 下月 - 中证 1000、IM 下季 - 中证 1000、IM 隔季 - 中证 1000 前值分别为 -40.70、-110.10、-264.30、-470.10，前 2 日值分别为 -43.36、-109.16、-263.36、-467.36 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 国内主要指数上证指数、深证成指、中小板指、创业板指前值分别为 3942.09、13625.12、8418.88、3312.54，前 2 日值分别为 3941.39、13611.55、8423.41、3312.24，涨跌幅分别为 0.02%、0.10%、-0.05%、0.01% [1] - 海外主要指数恒生指数、日经 225、标准普尔、DAX 指数前值分别为 25213.31、64214.48、7747.71、26003.32，前 2 日值分别为 25311.21、64325.64、7666.60、25839.33，涨跌幅分别为 -0.39%、-0.17%、1.06%、0.63% [1] 宏观信息 - 工信部等十部门印发《促进中小企业发展“十五五”规划》，提出到 2030 年规模以上中小企业人均营业收入累计增长 15%左右，防范化解拖欠中小企业账款长效机制基本建立，拓宽融资渠道，加强上市培育，建设债券市场“科技板”，发展创业投资，设立国家中小企业发展基金二期 [2] - 美国总统特朗普称美国弹药库存几乎无限，产能空前，正在储备和准备；美国副总统万斯表示针对伊朗主要作战行动结束，除非伊朗停止攻击船只否则不与其对话，认为美联储应降低利率 [2] - 美联储理事沃勒表示若数据确认通胀压力降温，倾向下一次货币政策会议维持利率不变，若通胀数据火热 9 月加息仍有可能，讲话发布后交易员降低对美联储 9 月加息押注 [2] - 国家发改委召开“六张网”重大项目协调推进机制会，研究推动建设项目库，加强与金融机构信息共享，实现高效“投贷联动”，梳理工程项目向社会公开推介，鼓励多元主体参与 [2] 行业信息 - 2026 年 1 至 7 月我国动力电池产业累计销量达 790.4 吉瓦时，同比增长 37.1%，未来将突破全固态电池、钠离子电池、锂金属电池等技术 [2] - 未来三年固液混合电池将率先进入商业化应用窗口期，搭载于中高端车型；全固态电池将突破性能上限，2035 年进入规模化应用窗口期 [2] - “十五五”时期我国将发挥体育在扩大内需战略中作用，激活消费潜力，促进产业发展，到 2030 年体育产业总规模超 7 万亿元 [2] - 生态环境部发布相关行业碳排放权交易市场配额总量和分配方案，对配额分配范围、计算方法、发放和清缴等工作部署 [2] 股指观点 - 美国三大指数上涨，上一交易日股指小幅上涨，非银金融板块领涨，社会服务板块领跌，市场成交额 1.78 万亿元 [2] - 9 月 2 日融资余额增加 53.54 亿元至 26315.61 亿元 [2] - 截至 2026 年 8 月 31 日 A 股 5544 家上市公司披露半年报，整体盈利稳健修复，全部 A 股合计归母净利润同比近 28.75%增长，50.5%上市公司净利润同比正增长，但市场行业分化突出，新质生产力赛道盈利爆发，部分传统内需链条承压 [2]