宏观与政策 - 中国财政部发行3000亿元特别国债支持8家中央金融企业补充核心一级资本，同时8000亿元新型政策性金融工具进入集中落地阶段，历史经验显示撬动倍数约14倍，有望撬动10万亿元以上项目总投资[5] - 美国8月新增非农就业16.2万人，远超市场预期的5.5万人，失业率稳定在4.1%，市场对美联储9月加息的预期上升至约60%[11][12] - 美国滞胀交易呈现“胀”主导特征，10Y美债利率上行由实际利率贡献，通胀预期不变，30Y实际利率下行0.2bp，通胀预期下行0.5bp，紧缩交易接近尾声[9] 行业与市场 - A股市场成交热度下降，全A日均成交降至2.0万亿，个股上涨比例下降至44.1%，ETF资金净流入127.9亿元，其中电子行业获净流入141.7亿元居前[16][17][18] - 煤炭价格大幅上涨，北方黄骅港Q5500平仓价941元/吨，较前一周上涨62元/吨（7.1%），秦皇岛库存602万吨，较前一周减少36.0万吨（-5.6%）[35] - 五家中央险企获特定对象注资合计700亿元，其中中国人寿集团获注资350亿元，中国人保集团获150亿元，注资对股本摊薄影响有限，中国人保总股本增加约4.6%[39][40] - 工商银行、农业银行拟合计募资不超过2600亿元，财政部及中国烟草相关主体参与认购，工行核心一级资本充足率由13.21%提升至13.54%，农行由10.80%提升至11.41%[57][58] 科技与产业 - 海外大模型密集迭代，GPT-6 Astra在FrontierMath Tier 4得分98%，ARC-AGI-3得分99.9%，API定价约为GPT-5.6 Sol的2.5倍；Claude Fable 5.1将缓存读取价格下调75%，高度Agent化任务成本最高降低45%[26] - 英伟达以129.3亿美元收购AI开源社区平台Hugging Face，该平台汇聚超1800万开发者、300万个模型、50万个数据集与100万个应用[27] - 博通FY26Q3 AI半导体收入167亿美元，同比大增221%，全年AI收入指引上调至580亿美元，并展望2027-2028年AI收入连续翻倍[28]