报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年上半年主动偏股型权益基金份额整体略有回升但总份额较2025年末略降，机构持有份额持续增长，资金向头部及科技板块集中，各类型基金持仓和持股特征有不同表现 [14][58][60] 根据相关目录分别进行总结 持有人结构 - 2026年上半年主动偏股型权益基金份额整体略回升但总份额较2025年末略降，源于个人投资者获利了结，机构持有份额持续增长，截至半年末机构持有份额5192.43亿份占比22.32%，个人持有份额18067.48亿份占比77.68%，机构持有比例较2025年末提升3.17%，较2025年半年末提升7.02% [14] - 分投资类别，截至2026年半年末普通股票型基金机构持有比例最高为27.76%，平衡混合 - 偏股型基金最低为9.06%，普通股票型基金机构持有比例变动幅度最大，相比上期增加2.57%，灵活配置 - 偏股型基金变动幅度最小，相比上期增加0.25% [14] - 2026年上半年个人和机构投资者资金均进一步向头部规模基金集中，截至半年末47.59%的机构资金和44.47%的个人资金集中于规模排名前5%的基金中，机构和个人资金比例较2025年末分别上升11.59%和12.63%，较2025年半年末分别上升20.04%和15.43%，个人投资者更偏好较大规模基金，机构在头部基金资金量占比上升 [20] 机构持仓情况 - 截至2026上半年末，机构持有份额排名前十的普通股票型、偏股混合型、灵活配置 - 偏股型基金中分别有8只、8只、5只被增持，2只、2只、5只被减持，持有份额最多的分别为“广发优势成长A”46.70亿份、“长信金利趋势A”99.70亿份、“工银红利优享A”45.89亿份 [24] - 截至2026上半年末，机构增持份额最多的普通股票型基金为“广发新能源精选A”29.60亿份，偏股混合型基金为“汇添富数字未来A”23.48亿份，灵活配置型基金为“汇添富新睿精选A”25.31亿份 [28][31][34] - 规模在1亿以上、5亿以下的小规模基金中，“中海智选成长A”“人保新锐智选A”机构占比提升近百分之百，规模在5亿以上、10亿以下的小规模基金中，“广发盛泽一年持有期A”机构占比提升86.25% [36][38] FOF持仓情况 - 截至2026年上半年，FOF持有市值最多的主动偏股型权益基金为“易方达供给改革”8.83亿元，其他排名前十的基金有“易方达信息行业精选C”等 [42] - 从最近一期FOF持有基金份额变化看，“华夏优加生活C”被增持份额最多，为2.12亿份，其后还有“易方达新常态A”等 [45] - 截至2026年半年末，“富国稳健增长A”被87只FOF持有，排在二、三位的为“易方达环保主题C”和“大成高鑫A” [48] 持股特征 - 2026年上半年主动偏股型权益基金平均换手率为2.96，较2025年上半年和下半年均上升，平衡混合 - 偏股型基金换手率最高为3.28，普通股票型基金最低为2.57，2026年上半年换手率较高的基金对应区间回报相对较高，平均回报最高的为组2，最低的为组1 [53] - 持股市值风格上，主动权益基金重点配置大盘股，截至2026年半年末800亿以上市值股票占比最高为58.65%，较2025年末大盘股持有比例提升，中小盘股下降；全部持股中科技板块占比最高，金融板块最低，科技板块市值占比增幅最大，较上期增加21.38%，消费板块减幅最大，较上期减少5.76% [58] - 2026年上半年持股市值占比提升较多的行业为电子、通信、机械设备等，传媒、计算机、医药生物、电力设备行业占比明显下滑，截至半年末持股前三大行业为电子、通信和电力设备，占比分别为38.93%、12.67%和7.56%，较2025年末分别变动19.27%、5.33%和 - 2.40%；权益基金非重仓持股市值更多集中在计算机、传媒、机械设备、电子行业，通信、有色金属行业股票更多体现在重仓股中 [60] - 截至2026上半年，主动权益基金全部持股市值排名前五的股票为中际旭创、新易盛、东山精密、寒武纪、宁德时代，海光信息、深南电路、三环集团非重仓市值较高；2026年二季度主动权益基金重仓持有市值排名50位以后的个股中，非重仓市值最高的为芯碁微装，100位以后的个股中，非重仓市值最高的为光库科技 [64] - 科技板块中电子、通信行业持仓占比提升明显，传媒、计算机行业占比下降，截至2026年上半年末，电子、通信、传媒、计算机行业持股市值占比分别为38.93%、12.67%、0.99%、1.69%；消费板块中医药生物行业占比最高，传统消费相关领域仍遭减持，截至半年末医药生物行业持股市值占比为6.13%，相比上期有所下滑，食品饮料、家用电器占比下降明显 [66] - 周期制造板块多数细分行业持仓占比有所分化，以电力设备和机械设备最为显著，截至2026年半年末分别为7.56%和7.03%，其中机械设备较上期有所提升，其余周期品中，基础化工、有色金属、石油石化行业占比均有所下降，钢铁、建筑材料、煤炭行业占比则有不同幅度的上升 [73]