报告行业投资评级 - 国债期货短线或震荡，交易型投资波段操作 [1][2] 报告的核心观点 - 周二国债期货主力合约开盘大致平开，全天横向波动，收盘小幅下行，30 年期国债期货主力合约 TL2612 下跌 0.03%，10 年期 T2612 下跌 0.02%，5 年期 TF2612 下跌 0.03%，2 年期 TS2612 下跌 0.01% [1] - 周二央行开展 10 亿元 7 天逆回购操作，当日有 50 亿元逆回购到期， 单日净回笼 40 亿元 [1] - 银行间资金市场隔夜利率维持低位，DR001 全天加权平均为 1.37%，上一交易日加权平均 1.37%；DR007 全天加权平均为 1.38%，上一交易日加权平均 1.38% [1] - 周二银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2 年期国债到期收益率持平于 1.24%，5 年期上行 0.50 个 BP 至 1.41%，10 年期上行 0.17 个 BP 至 1.68%，30 年期上行 0.50 个 BP 至 2.14% [1] - 以美元计价，中国 8 月出口同比增 25%，前值增 23.9%；8 月进口增 28.2%，前值增 27.6%；贸易顺差 1191 亿美元，前值 1123 亿美元 [1] - 8 月中国出口继续保持高增长，8 月制造业企业生产和市场需求均回到扩张区，建筑业和服务业双双继续在年内较低的位置，8 月 PMI 数据显示经济增长温和，进入 9 月之后资金面持续宽松，周二国债期货主力品种全天横向波动、收盘小幅回落，国债期货短线或震荡 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二国债期货主力合约开盘大致平开，全天横向波动，收盘小幅下行，30 年期国债期货主力合约 TL2612 下跌 0.03%，10 年期 T2612 下跌 0.02%，5 年期 TF2612 下跌 0.03%，2 年期 TS2612 下跌 0.01% [1] 重要资讯 - 周二央行开展 10 亿元 7 天逆回购操作，当日有 50 亿元逆回购到期，单日净回笼 40 亿元 [1] - 银行间资金市场隔夜利率维持低位，DR001 全天加权平均为 1.37%，上一交易日加权平均 1.37%；DR007 全天加权平均为 1.38%，上一交易日加权平均 1.38% [1] - 周二银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2 年期国债到期收益率持平于 1.24%，5 年期上行 0.50 个 BP 至 1.41%，10 年期上行 0.17 个 BP 至 1.68%，30 年期上行 0.50 个 BP 至 2.14% [1] - 9 月 8 日海关总署公布，以美元计价，中国 8 月出口同比增 25%，前值增 23.9%；8 月进口增 28.2%，前值增 27.6%；贸易顺差 1191 亿美元，前值 1123 亿美元 [1] 市场逻辑 - 8 月中国出口继续保持高增长，8 月制造业企业生产和市场需求均回到扩张区，建筑业和服务业双双继续在年内较低的位置，8 月 PMI 数据显示经济增长温和，进入 9 月之后资金面持续宽松，周二国债期货主力品种全天横向波动、收盘小幅回落，国债期货短线或震荡 [1] 交易策略 - 交易型投资波段操作 [2]