报告行业投资评级 - 国债期货投资评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 中国 8 月 CPI 和 PPI 同比上涨，消费物价温和上涨物价回升，8 月出口继续高增长，9 月资金面持续宽松，周三国债期货主力品种冲高回落收盘大致收平，国债期货短线或震荡 [1] - 交易型投资可进行波段操作 [2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周三国债期货主力合约开盘大致平开，走势冲高回落，30 年期国债期货主力合约 TL2612 下跌 0.06%，10 年期 T2612、5 年期 TF2612、2 年期 TS2612 均上涨 0.01% [1] 重要资讯 - 公开市场方面，周三央行 7 天逆回购操作为零，当日无逆回购到期 [1] - 资金市场方面，银行间资金市场隔夜利率维持低位，DR001 全天加权平均为 1.37%，与上一交易日持平；DR007 全天加权平均为 1.39%，上一交易日加权平均 1.38% [1] - 现券市场方面，周三银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2 年期国债到期收益率上行 0.26 个 BP 至 1.24%，5 年期上行 0.25 个 BP 至 1.41%，10 年期上行 0.01 个 BP 至 1.68%，30 年期持平于 2.14% [1] - 8 月 CPI 同比上涨 0.8%，市场预期涨 0.8%，前值涨 0.5%，环比上涨 0.4%，7 月环比下降 0.1%；8 月 PPI 同比上涨 3.8%，市场预期上涨 3.6%，前值上涨 3.5%，环比上涨 0.4%，前值环比下降 0.7% [1] 市场逻辑 - 中国 8 月 CPI 和 PPI 同比上涨，消费物价因国际油价与食品季节性上涨回升，8 月出口同比增 25%、进口增 28.2%继续保持高增长，9 月资金面持续宽松，周三 DR001 全天加权平均 1.37%，周三国债期货主力品种冲高回落收盘大致收平，国债期货短线或震荡 [1] 交易策略 - 交易型投资波段操作 [2]