宏观经济与市场展望 - 内地8月PPI同比止跌回升，超出市场预期，原油、有色价格上涨是核心驱动因素，预计9月PPI同比增速有进一步回升可能性，与6月共同构成年内“PPI同比双顶格局”[6] - 8月CPI同比小幅回升，符合市场预期，油价、金价、通信工具价格上涨是核心驱动因素[6] - 预计10年期国债收益率短期在1.7%以下小幅震荡的走势仍会延续，主要因做多赔率不足及央行流动性政策信号保持均衡[6] 全球股市表现 - 美股连续第三个交易日下跌，道琼斯指数跌0.77%报52,380.7点，标普500指数跌0.48%报7,636.4点，纳斯达克指数跌0.64%报26,253.3点[8][10] - 欧股遭遇7月以来最大单日跌幅，泛欧STOXX 600指数跌1.41%报640.4点，德国DAX指数跌1.66%报25,576.45点[8][10] - A股走势分化，上证指数涨0.28%报3,951.51点，深证成指涨0.15%报13,723.32点，创业板指跌0.14%报3,354.97点[16] - 港股窄幅下跌，恒生指数跌0.17%报25,274.96点，恒生科技指数跌0.76%报4,420.79点[12] - 亚太股市整体偏弱，韩国KOSPI指数上涨1.40%表现最佳，印度Nifty指数下跌0.86%表现最差[21][23] 外汇与商品市场 - 中东局势升级推动国际油价大幅上涨，纽约期油上涨3.25%报每桶96.05美元，伦敦布伦特期油上涨3.36%报每桶101.21美元，均创近数月新高[4][28] - 黄金价格反弹，纽约期金上涨0.49%报每盎司4,426.7美元，但美国国债收益率上升限制金价涨幅[4][28] - 美元指数微升0.03%报98.817，市场等待美国关键通胀数据公布[28] 固定收益市场 - 美国国债承压，10年期美债收益率上涨5.2个基点至4.84%，30年期收益率上涨4.3个基点至5.29%[30][31] - 美财政部国债回购规模60亿美元低于市场预期，触发债市抛售[5][31] - 亚洲信用债整体稳定，离岸人民币债表现突出，受社保基金有望通过香港渠道投资离岸债券的消息持续发酵带动[5][31] 重点个股与板块 - 苹果折叠屏iPhone Duo正式推出，512GB版本售价2,199美元，若首年实现2,000万部销量，有望带动每股收益提升约5%[9] - 九龙仓置业以3.1亿新加坡元（约19.1亿港元）出售新加坡ScottsSquare，较账面价值溢价约10%，预计提升每股派息约1%[14] - 铜板块方面，上半年全球主要铜矿企业产量下滑近5%，若递增式关税落地，有望助推年内铜价站上16,000美元/吨[14]