好的，作为一名熟练的金融工程分析师，我对您提供的研报内容进行了分析。根据您的要求，我对报告中涉及的量化模型和因子进行了总结。 需要说明的是，该研报是一篇关于“创业板算力基础设施指数”投资价值的分析报告，其核心内容是对该指数的编制方案、行业分布、基本面、历史表现和估值水平进行分析，并未涉及传统意义上的量化选股模型或量化因子的构建与回测。因此，以下总结将聚焦于该指数本身，将其视为一个“量化模型”或“投资组合”进行分析。 量化模型与构建方式 1. 模型名称： 创业板算力基础设施指数（970083.CNI）[52] 模型构建思路： 选取在深圳证券交易所创业板上市，且业务涉及计算、网络、存储、运维和其他算力基础设施相关领域的公司，以反映创业板算力基础设施领域相关上市公司的股价变化情况[52]。 模型具体构建过程： 1. 样本空间： 在深圳证券交易所创业板上市交易且满足下列条件的所有A股[55]： * 非ST、*ST股票 * 上市时间超过6个月 * 公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题 * 公司最近一年经营无异常、无重大亏损 * 考察期内股价无异常波动 * 公司业务涉及计算、网络、存储、运维和其他算力基础设施相关领域 2. 选样方法： * 首先，对入围股票按照最近半年日均成交金额从高到低排序，剔除排名后10%的股票[55] * 然后，对剩余股票按照最近半年日均总市值从高到低排序，选取前50名股票作为指数样本股，样本股数量不足时按实际数量纳入[55] 3. 加权方式： 自由流通市值加权，属于处理器、计算设备等领域的单只样本股权重不超过10%，其他领域的单只样本股权重不超过3%[55] 4. 定期调整： 指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日[55] 模型评价： 该指数聚焦于AI算力基础设施这一高景气赛道，AI硬件权重高，主题特征鲜明[4][56]。成分股呈现中小市值、高成长特征，具有较强的收益弹性[4][61]。指数估值已回落至历史低位，具备一定的安全边际[4][71]。 模型的回测效果 1. 创业板算力基础设施指数（970083.CNI） * 2023年年度收益率：49.03%[67] * 2024年年度收益率：35.77%[67] * 2025年年度收益率：80.01%[67] * 截至2026年8月31日年内收益率：41.19%[67] * 基日（2022-12-30）至2026年8月31日年化收益率：59.15%[67] * 基日至2026年8月31日年化夏普比率：1.21[67] * 基日至2026年8月31日年化波动率：47.71%[68] * 基日至2026年8月31日最大回撤：47.73%[68] * 截至2026年8月31日PE_TTM：53.18倍[71] * 截至2026年8月31日PE历史分位数：约1.39%[71] * 截至2026年8月31日PB_LF：10.48倍[71] * 截至2026年8月31日PB历史分位数：约19.51%[71]