基金研究：2026Q2机构持仓情况分析 - 北向资金与私募持股市值分别增长18.24%和15.34%，保险总体平稳，社保与国家队有所回落[2] - 增长较快的北向资金与私募均体现电子权重上升，科技制造对其组合表现的重要性进一步增强[2] - 保险、社保及国家队仍以金融股为主要持仓基础[2] - 保险金融股权重回落，家用电器、公用事业和电子同步提升，非金融配置趋于多元[3] - 社保银行底仓延续，电子权重接近翻倍，机械设备与建筑材料也有所提高，制造业相关行业影响增强[3] - 国家队直接持股进一步集中于金融板块，核心大型银行持仓特征突出[3] - 私募电子与机械设备合计权重超过三成，科技制造对持仓表现的影响加深，但通信权重回落，科技内部仍有分化[3] - 北向资金电子升至第一大行业，通信同步提高，电力设备市值增长而权重回落[3] - 电子是机构持仓结构趋于一致的方向[3] - 国家队、保险及社保的核心持仓以金融股为主，受大额战略性持股影响，个股集中度较高[3] - 私募前五大重仓股合计不足一成，但其中四只来自电子或机械设备，表明个股分散与行业集中可以并存[3] 金融工程研究：融资融券周报 - 上周（9月9日-9月15日）A股市场主要指数全部震荡调整，创业板指跌幅最大，下跌3.33%，上证综指跌幅最小，下跌1.94%[4] - 深证成指下跌3.03%，科创50下跌2.45%，沪深300下跌2.38%，上证50下跌2.15%，中证500下跌2.69%[4] - 9月15日，沪深京三市两融余额为26,274.71亿元，较上周减少240.30亿元[4] - 融资余额为25,982.87亿元，较上周减少243.46亿元，融券余额为291.83亿元，较上周增加3.16亿元[4] - 户均融资融券余额为1,295,349元，较上周减少13,781元[4] - 有融资融券负债的投资者数量占全体融资融券投资者数量的占比为23.95%，较上周增加0.01个百分点[4] - 9月9日-9月15日每日平均参与融资融券交易的投资者数量为351,081名，较前一周减少6.99%[4] - 行业方面，食品饮料、建筑材料和公用事业行业融资净买入额较多，电子、有色金属和医药生物行业融资净买入额较少[5] - 上周融资买入额占成交额比例较高的行业为非银金融、通信和钢铁，较低的行业为轻工制造、纺织服饰和社会服务[6] - 融券方面，上周银行、家用电器和电力设备行业融券净卖出额较多，环保、石油石化和建筑装饰行业融券净卖出额较少[6] - 9月15日，市场ETF融资余额为1048.55亿元，较上周增加0.50亿元，融券余额为84.61亿元，较上周减少0.93亿元[6] - 融资净买入额排名前五的ETF为国泰中证全指证券公司ETF、易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、广发纳指100ETF、国泰中证全指通信设备ETF[6] - 上周个股融资净买入额前五名为燧原科技（688801）、寒武纪（688256）、招商轮船（601872）、芯原股份（688521）、大金重工（002487）[6] - 上周个股融券净卖出额前五名为格力电器（000651）、宁德时代（300750）、海大集团（002311）、福耀玻璃（600660）、美的集团（000333）[6] 行业研究：机械设备行业周报 - 8月工程机械主要产品月平均工作时长为74.4小时[7] - 工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展"十五五"规划》[7] - 昊志机电签署《招商引资框架合同》[7] - 洪田股份收购山东国兴智能科技股份有限公司部分股权并对其增资进展暨完成工商变更登记[7] - 2026年9月9日至2026年9月15日，沪深300指数下跌2.38%，申万机械设备行业下跌3.91%，跑输沪深300指数1.52个百分点，在申万所有一级行业中位于第17位[7] - 截至2026年9月15日，申万机械设备行业市盈率（PE，TTM）为50.97倍，相对沪深300的估值溢价率为281.45%[7] - 8月挖掘机销量同比增长19.3%，其中国内销量同比增长3.92%，增速放缓主要受传统淡季因素制约以及8月全国多地持续高温影响施工与采购进度[7] - 8月挖掘机出口销量同比高增32.7%，海外市场维持高景气[7] - 国产设备凭借技术成熟度与性价比优势持续提升海外渗透率，叠加东南亚、中东等新兴市场需求释放，全球化仍是工程机械行业的核心主线[7] - 9月10日苹果秋季发布会发布首款折叠屏手机iPhone Duo，铰链盖采用100%再生钛3D打印，这是苹果首次将3D打印大件工艺引入手机端[7] - 金属增材制造在消费电子领域的渗透路径已得到逐级验证，工艺经济性拐点确立，未来铰链盖、转角等结构件3D打印用量提升以及中框3D打印化突破有望打开单机价值量想象空间[7] - 报告维持行业"看好"评级，维持对中联重科（000157）、恒立液压（601100）、捷昌驱动（603583）、豪迈科技（002595）"增持"评级[8]