报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 截至2026年9月18日当周，国际油价冲高回落，WTI原油一度突破105美元，但最终布伦特、WTI油价分别收于99.29美元/桶和100.30美元/桶 [1][9] - 供应中断担忧是油价冲高的主要驱动因素，包括海峡临时航道会议延期、沙特管道遇袭停运、沙特阿美推迟欧洲原油交付及利比亚油田停产 [1][9] - 沙特通过阿曼增加装船量并拟数日内恢复停运管道五成运力，利比亚停产油田恢复正常，叠加美联储政策压力，导致布油价格下跌 [1][9] 根据相关目录分别总结 一周原油点评 - 截至2026年9月18日当周，国际油价有所回落，WTI原油突破105美元后因供应担忧缓解和美联储政策压力而下跌 [1][9] - 布伦特、WTI油价分别为99.29美元/桶和100.30美元/桶 [1][9] 石油石化板块表现 - 截至2026年9月18日当周，沪深300下跌0.06%至4507.39点，石油石化板块下跌3.72% [10] - 油服工程板块下跌3.01%，油气开采板块下跌3.59%，炼化及贸易板块下跌3.77% [12] - 油气开采板块自2022年以来涨幅211.92%，炼化及贸易板块自2022年以来涨幅62.21%，油服工程板块自2022年以来涨幅3.82% [12] - 上游板块股价表现较好的是博迈科（+3.10%）、海油工程（+1.17%）等 [17] 原油价格 - 截至2026年9月18日当周，布伦特原油期货结算价为99.29美元/桶，较上周下降5.32美元/桶（-5.09%） [2][24] - WTI原油期货结算价为100.30美元/桶，较上周上升0.25美元/桶（+0.25%） [2][24] - 俄罗斯ESPO原油现货价为113.93美元/桶，较上周上升3.63美元/桶（+3.29%） [2][24] - 布伦特-WTI期货价差为-1.01美元/桶，较上周收窄5.57美元/桶 [24] - 布伦特现货-期货价差为26.37美元/桶，较上周扩大11.93美元/桶 [24] - 布伦特-俄罗斯ESPO价差为-11.01美元/桶，较上周收窄24.75美元/桶 [24] - WTI-俄罗斯ESPO价差为-10.0美元/桶，较上周收窄19.18美元/桶 [24] - 美元指数为100.22，较上周上涨1.14% [24] - LME铜现货结算价为14529.00美元/吨，较上周上涨2.04% [24] 海上钻井服务 - 截至2026年9月14日当周，全球海上自升式钻井平台数量为374座，较上周持平，其中其他地区减少1座，欧洲增加1座 [2][28] - 全球海上浮式钻井平台数量为136座，较上周减少1座，其中其他地区减少1座 [2][28] 原油供给 - 截至2026年9月11日当周，美国原油产量为1394.4万桶/天，较上周减少0.3万桶/天 [2][40] - 截至2026年9月18日当周，美国活跃钻机数量为452台，较上周增加2台 [2][40] - 截至2026年9月18日当周，美国压裂车队数量为187部，较上周增加3部 [2][40] 原油需求 - 截至2026年9月11日当周，美国炼厂原油加工量为1733.0万桶/天，较上周减少25.6万桶/天 [2][51] - 美国炼厂开工率为96.80%，较上周下降1.0pct [2][51] - 截至2026年8月，中国原油加工量为5907万吨，较上月上涨11.22% [2][51] - 截至2026年9月17日，主营炼厂开工率为73.22%，较上周下降0.68pct [2][51] - 截至2026年9月16日，山东地炼开工率为58.82%，较上周下降2.91pct [2][51] 原油进出口 - 截至2026年9月11日当周，美国原油进口量为705.8万桶/天，较上周增加23.4万桶/天（+3.43%） [52] - 美国原油出口量为483.1万桶/天，较上周增加141.4万桶/天（+41.38%） [52] - 净进口量为222.7万桶/天，较上周减少118.0万桶/天（-34.63%） [52] 原油库存 - 截至2026年9月11日当周，美国原油总库存为7.08亿桶，较上周减少104.3万桶（-0.15%） [2][54] - 战略原油库存为2.85亿桶，较上周减少40.3万桶（-0.14%） [2][54] - 商业原油库存为4.23亿桶，较上周减少64.0万桶（-0.15%） [2][54] - 库欣地区原油库存为2148.2万桶，较上周减少34.2万桶（-1.57%） [2][54] - 截至2026年9月18日当周，全球原油在途+浮仓库存为12.89亿桶，较上周-922.1万桶（-0.72%） [2][81] - 全球原油浮仓库存为8816.7万桶，较上周-822.1万桶（-9.32%） [2][81] - 全球原油在途库存为12.01亿桶，较上周-100万桶（-0.08%） [2][81] 成品油价格 - 截至2026年9月18日当周，新加坡柴油、汽油、航煤周均价分别为193.88（+21.16）、143.14（+11.31）、182.62（+17.28）美元/桶 [92] - 美国柴油、汽油、航煤周均价分别为213.22（+12.48）、143.94（+5.41）、193.70（+13.42）美元/桶 [96] - 欧洲柴油、汽油、航煤周均价分别为203.74（+10.65）、184.39（+9.92）、221.42（+16.73）美元/桶 [100] 成品油供给 - 截至2026年9月11日当周，美国成品车用汽油、柴油、航空煤油产量分别为964.4、522.7、187.6万桶/天，较上周分别+33.6（+3.61%）、-12.1（-2.26%）、-14.6（-7.22%）万桶/天 [104] 成品油需求 - 截至2026年9月11日当周，美国成品车用汽油、柴油、航空煤油消费量分别为879.8、350.1、180.0万桶/天，较上周分别+24.7（+2.89%）、-17.7（-4.81%）、+1.5（+0.84%）万桶/天 [117] - 截至2026年9月17日，美国周内机场旅客安检数为1639.23万人次，较上周减少17.75万人次（-1.07%） [117] 成品油进出口 - 截至2026年9月11日当周，美国车用汽油进口量为1.8万桶/天，较上周减少8.3万桶/天（-82.18%） [127] - 美国车用汽油出口量为95.5万桶/天，较上周增加8.3万桶/天（+9.52%） [127] - 美国车用汽油净出口量为93.7万桶/天，较上周增加16.6万桶/天（+21.53%） [127] - 美国柴油进口量为11.4万桶/天，较上周减少7.1万桶/天（-38.38%） [127] - 美国柴油出口量为161.4万桶/天，较上周增加5.8万桶/天（+3.73%） [127] - 美国柴油净出口量为150.0万桶/天，较上周增加12.9万桶/天（+9.41%） [127] - 美国航空煤油进口量为5.5万桶/天，较上周减少4.0万桶/天（-42.11%） [127] - 美国航空煤油出口量为22.9万桶/天，较上周减少8.0万桶/天（-25.89%） [127] - 美国航空煤油净出口量为17.4万桶/天，较上周减少4.0万桶/天（-18.69%） [127] 成品油库存 - 截至2026年9月11日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为20773.2、1458.2、10785.9、4533.8万桶，较上周分别+79.4（+0.38%）、-63.5（-4.17%）、+158.5（+1.49%）、-69.5（-1.51%）万桶 [2][137] - 截至2026年9月16日，新加坡汽油库存为1409万桶，较上周+44.0（+3.22%）万桶 [137] - 新加坡柴油库存为742万桶，较上周+194.0（+35.41%）万桶 [137] 生物燃料板块 - 截至2026年9月18日，酯基生物柴油港口FOB价格为1195美元/吨，较上周五价格持平 [3][153] - 酯基生物柴油与地沟油、潲水油价差分别为257.80、129.16美元/吨，较上周五价差+7.38、-1.77美元/吨 [3][153] - 烃基生物柴油港口FOB价格为1975美元/吨，较上周五价格持平 [3][153] - 烃基生物柴油与地沟油、潲水油价差分别为1037.80、909.16美元/吨，较上周五价差+7.38、-1.77美元/吨 [3][153] - 中国生物航煤港口FOB价格为2600美元/吨，较上周五价格持平 [3][153] - 中国生物航煤与地沟油、潲水油价差分别为1662.80、1534.16美元/吨，较上周五价差+7.38、-1.77美元/吨 [3][153] - 欧洲生物航煤港口FOB价格为3092美元/吨，较上周五价格+228美元/吨 [3][153] - 中国地沟油、潲水油价格分别为937.20、1065.84美元/吨，较上周五价格-7.38、+1.77美元/吨 [3][154] - 中国餐厨废油UCO价格为1180美元/吨，较上周五价格持平 [3][154] - 截至2026年8月，中国生物柴油（酯基）出口量为7.21万吨，较上月-0.31万吨 [157] 原油期货成交及持仓板块 - 截至2026年9月18日，周内布伦特原油期货成交量为331.19万手，较上周增加93.34万手（+39.24%） [161] - 截至2026年9月15日，周内WTI原油期货多头总持仓量为195.58万张，较上周增加1.59万张（+0.82%） [161] - 非商业（投机和套利目的持有）净多头持仓13.59万张，较上周减少0.07万张（-0.49%） [161] 相关标的 - 报告研究的具体公司包括中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）等 [3]