核心观点 - 报告认为市场短期情绪进入回暖期，下周有望延续震荡上行，策略从逢低布局转为坚定持有，把握反弹窗口期 [3][11] - 反弹潜在受阻因素可能是中东局势升级导致油价再度大涨 [3][11] 大势研判 - 本周主要指数反弹为主，上周观点指出继续回调是逢低布局的机会 [3][11] - 本周美联储决议落地，叠加中东局势短期有暂缓迹象，市场短期利空出尽 [3][11] 行业比较 - 投资机会仍在中等风险特征的股票，中盘蓝筹行情正在演绎，风险偏好从两端往中间收敛 [4][12] - 关注周期供给侧涨价预期下有望盈利改善的能源农业 [4][12] - 关注低位且具备业绩确定性的券商 [4][12] - 关注AI上游材料，涵盖各类金属和非金属原料 [4][12] - 关注有望逐渐进入产业发展加速期的国产科技 [4][12] - 关注业绩确定性强且筹码结构较好的成长方向CXO [4][12] 主题投资：AI上游材料 - 前沿新材料方向增长预期好于旧材料，关注金刚石散热、OCS无源器件、陶瓷基板、保偏光纤、玻璃基板和液冷 [5][13] - 供给受限材料如ABF膜、高端MLCC、PCB，上游供给释放可能跟不上需求，反弹可能相对强势，需跟踪供给预期变化 [5][13] 主题投资：AI自主可控 - 国产替代已从口号进入实绩，我国科技追赶实质性加速 [6][14] - 关注国产AI芯片、半导体设备和算力租赁 [6][14] 主题投资：AI应用落地 - 新应用场景如影视、制药、工业流程、办公等正在打开，FDE模式是AI应用兑现环节 [6][15] - 关注AI影视、制药、工业流程和办公等方向 [6][15] 主题投资：CXO - 国内CXO公司订单充足、量价双升，随着订单执行转化，有望带来报表端大幅改善 [6][16] - 基于上述预期，CXO板块有望迎来持续修复 [6][16]