市场趋势与核心观点 - 报告认为科技股有望再度占优，当前处于产业超级周期后段，机构票见顶后通常有一轮非机构票新高行情[4] - 建议积极把握年内最后的进攻窗口，市场具备活跃资金进攻新技术与新题材的土壤[4] 宏观与盈利环境 - 全A非金融盈利同比增速顶点可能在2026年四季度出现，但2026Q3环比可能继续上行[4] - 美联储展现出控通胀的强硬姿态，至少在年内会营造偏紧的宏观流动性氛围[4] - 日本央行加息25个基点至1.25%，创1995年以来最高水平[4] 市场表现与资金动态 - A股周五放量上涨，沪深两市成交额2.08万亿元人民币，较上一交易日增加约2540亿元人民币[15] - 港股周五反弹，恒生科技指数涨2.20%报4,405.50点，大市成交2,665.13亿港元[10] - 美股纳斯达克综合指数上涨0.4%报26,522.54点，费城半导体指数上涨2.9%[8] 行业与个股焦点 - 半导体板块领涨，受英伟达明年芯片销量有望翻倍消息提振，壁仞科技涨12.05%、兆易创新涨9.73%[10] - GitLab收入同比增长21%至2.86亿美元，AI业务Paid Consumption Run Rate由上季度末约1500万美元提升至超过4000万美元[7] - 国际油价连续第三个交易日下跌，纽约期油下跌1.58%报每桶100.3美元，缓解市场对持续上调利率的担忧[27]