报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 针对BZ（纯苯期权）、EB（苯乙烯期权）、L（塑料期权）、PL（丙烯期权）、PP（聚丙烯期权），方向性策略均无建议；波动性策略均建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略获取期权时间价值收益，并动态调整持仓delta保持中性 [7][22][39][55][71] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场数据 - BZ（纯苯期权）bz2610合约最新价8637元，较前日下跌268元、跌幅3.00%，成交量84101手、减少6440手，持仓量10798手、减少1075手 [3] - EB（苯乙烯期权）eb2610合约最新价9770元，较前日下跌278元、跌幅2.76%，成交量785115手、减少225427手，持仓量114649手、减少36107手 [18] - L（塑料期权）l2701合约最新价8318元，较前日下跌189元、跌幅2.22%，成交量601661手、减少101421手，持仓量443917手、减少891手 [35] - PL（丙烯期权）PL611合约最新价9092元，较前日下跌234元、跌幅2.50%，成交量51905手、减少1197手，持仓量23918手、减少37手 [51] - PP（聚丙烯期权）pp2701合约最新价8653元，较前日下跌222元、跌幅2.50%，成交量758171手、减少68840手，持仓量656376手、增加8812手 [67] 期权因子 - 量仓PCR - BZ（纯苯期权）看涨期权成交量2140手、减少400手，持仓量2240手；看跌期权成交量2676手、增加341手，持仓量2993手；成交量PCR为1.25、变化0.33，持仓量PCR为1.34、变化0.13 [4] - EB（苯乙烯期权）看涨期权成交量74855手、增加5750手，持仓量31666手、增加3467手；看跌期权成交量114174手、增加13000手，持仓量45458手、增加2941手；成交量PCR为1.53、变化0.06，持仓量PCR为1.44、变化 - 0.07 [19] - L（塑料期权）看涨期权成交量8710手、减少2932手，持仓量23109手、增加1174手；看跌期权成交量10120手、增加2080手，持仓量21306手、增加2629手；成交量PCR为1.16、变化0.47，持仓量PCR为0.92、变化0.07 [36] - PL（丙烯期权）看涨期权成交量213手、减少78手，持仓量463手、增加100手；看跌期权成交量251手，持仓量446手、增加80手；成交量PCR为1.18、变化0.44，持仓量PCR为0.96、变化 - 0.04 [52] - PP（聚丙烯期权）看涨期权成交量10998手、增加1111手，持仓量22820手、增加1013手；看跌期权成交量14728手、增加3523手，持仓量31037手、增加1234手；成交量PCR为1.34、变化0.21，持仓量PCR为1.36、变化 - 0.01 [68] 期权因子 - 压力支撑 - BZ（纯苯期权）标的合约bz2611，平值行权价8200，压力位9800，支撑位8400，加权隐波率42.16%、变化 - 0.99%，年平均隐波率36.45%，HISV20为43.51% [5] - EB（苯乙烯期权）标的合约eb2611，平值行权价9500，压力位11000，支撑位8000，加权隐波率38.42%、变化 - 2.85%，年平均隐波率34.96%，FISVA为36.01% [20] - L（塑料期权）标的合约1261，平值行权价8800，压力位9500，支撑位8300，加权隐波率28.39%、变化 - 1.45%，年平均隐波率25.67%，HISV2为25.15% [37] - PL（丙烯期权）标的合约DI61，平值行权价9100，压力位10400，支撑位7500，加权隐波率34.69%、变化 - 0.06%，年平均隐波率31.96%，33.16% [53] - PP（聚丙烯期权）标的合约pp2611，平值行权价9200，压力位9800，支撑位8000，加权隐波率30.22%、变化 - 0.27%，年平均隐波率26.04%，HISV20为28.49% [69] 行情解读与策略建议 BZ（纯苯期权） - bz2610合约昨日收盘价8637元，较前日下跌268元、跌幅3.00%，成交量84101手、减少6440手，持仓量10798手、减少1075手 [6] - BZ（纯苯期权）隐含波动率维持在均值0.3645上方波动 [6] - BZ期权持仓量PCR收报于1.3362，位于近一年来的97.96%水位 [6] - 期权角度看，BZ期权标的压力位为9800，支撑位为8400 [6] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_BZ2611C9200，S_BZ2611P7700 [7] EB（苯乙烯期权） - eb2610合约昨日收盘价9770元，较前日下跌278元、跌幅2.76%，成交量785115手、减少225427手，持仓量114649手、减少36107手 [21] - EB（苯乙烯期权）隐含波动率维持在均值0.3496上方波动 [21] - EB期权持仓量PCR收报于1.4355，位于近一年来的88.98%水位 [21] - 期权角度看，EB期权标的压力位为11000，支撑位为8000 [21] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_EB2611C11000，S_EB2611P8400 [22] L（塑料期权） - l2701合约昨日收盘价8318元，较前日下跌189元、跌幅2.22%，成交量601661手、减少101421手，持仓量443917手、减少891手 [38] - L（塑料期权）隐含波动率维持在均值0.2567上方波动 [38] - L期权持仓量PCR收报于0.922，位于近一年来的65.31%水位 [38] - 期权角度看，L期权标的压力位为9500，支撑位为8300 [38] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_L2611C9500，S_L2611P8300 [39] PL（丙烯期权） - PL611合约昨日收盘价9092元，较前日下跌234元、跌幅2.50%，成交量51905手、减少1197手，持仓量23918手、减少37手 [54] - PL（丙烯期权）隐含波动率维持在均值0.3196上方波动 [54] - PL期权持仓量PCR收报于0.9633，位于近一年来的61.22%水位 [54] - 期权角度看，PL期权标的压力位为10400，支撑位为7500 [54] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_PL2611C9400，S_PL2611P9100 [55] PP（聚丙烯期权） - pp2701合约昨日收盘价8653元，较前日下跌222元、跌幅2.50%，成交量758171手、减少68840手，持仓量656376手、增加8812手 [70] - PP（聚丙烯期权）隐含波动率维持在均值0.2604上方波动 [70] - PP期权持仓量PCR收报于1.3601，位于近一年来的83.27%水位 [70] - 期权角度看，PP期权标的压力位为9800，支撑位为8000 [70] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_PP2611C10600，S_P2611P8200 [71]