报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权进行分析 提供各品种标的期货市场数据、期权因子数据、行情解读及策略建议 各品种方向性策略多为无 波动性策略有观望、构建做多或做空波动率策略等[6][18][31] 根据相关目录分别总结 标的期货市场数据 - 铝合金期权ad2609合约昨日收盘价23285元 涨0.08% 成交量4046手 较前日减少1670手 持仓量7148手 较前日增加119手[3][6] - 铝期权al2609合约昨日收盘价23640元 跌0.10% 成交量166501手 较前日增加26534手 持仓量239611手 较前日减少7652手[15][18] - 氧化铝期权ao2609合约昨日收盘价2633元 跌0.07％ 成交量149723手 较前日减少36137手 持仓量227160手 较前日减少15651手[28][31] - 铜期权cu2609合约昨日收盘价106120元 涨0.54% 成交量82699手 较前日减少3208手 持仓量205922手 较前日增加4346手[40][43] - 镍期权ni2609合约昨日收盘价129430元 跌1.97% 成交量223499手 较前日增加4564手 持仓量154607手 较前日增加4440手[52][55] - 铅期权pb2609合约昨日收盘价15430元 跌0.96％ 成交量82601手 较前日增加6201手 持仓量90949手 较前日增加2782手[64][67] - 锡期权sn2609合约昨日收盘价426750元 涨0.63％ 成交量201819手 较前日减少33904手 持仓量56940手 较前日增加270手[76][79] - 锌期权zn2609合约昨日收盘价25380元 涨1.90％ 成交量161964手 较前日增加36005手 持仓量126680手 较前日增加15986手[88][91] 期权因子 - 量仓PCR - 铝合金看涨期权成交量480 量变化34 持仓量1169 仓变化214 成交量PCR0.53 量PCR变化0.25 持仓量PCR0.83 仓PCR变化 - 0.06 看跌期权成交量255 量变化128 持仓量992 仓变化115[4] - 铝看涨期权成交量39946 量变化 - 1720 持仓量47908 仓变化1168 成交量PCR0.9 量PCR变化0.24 持仓量PCR1.05 仓PCR变化0.01 看跌期权成交量35860 量变化8607 持仓量50419 仓变化1743[16] - 氧化铝看涨期权成交量43935 量变化3634 持仓量105203 仓变化2595 成交量PCR0.56 量PCR变化 - 0.15 持仓量PCR0.36 仓PCR变化 - 0.02 看跌期权成交量24601 量变化 - 3946 持仓量38244 仓变化 - 722[29] - 铜看涨期权成交量76079 量变化 - 1447 持仓量56672 仓变化2981 成交量PCR0.81 量PCR变化0.13 持仓量PCR1.07 仓PCR变化0.02 看跌期权成交量61300 量变化9018 持仓量60689 仓变化4472[41] - 镍看涨期权成交量46987 量变化 - 881 持仓量31377 仓变化4142 成交量PCR未提及 量PCR变化0.47 持仓量PCR0.58 仓PCR变化 - 0.08 看跌期权成交量46843 量变化21506 持仓量18088 仓变化166[53] - 铅看涨期权成交量5547 量变化1636 持仓量7121 仓变化1112 成交量PCR1.11 量PCR变化0.02 持仓量PCR0.74 仓PCR变化 - 0.09 看跌期权成交量6145 量变化1882 持仓量5298 仓变化287[65] - 锡看涨期权成交量43129 量变化 - 12868 持仓量11513 仓变化253 成交量PCR0.7 量PCR变化0.08 持仓量PCR1.41 仓PCR变化0.08 看跌期权成交量30014 量变化 - 4656 持仓量16211 仓变化1266[77] - 锌看涨期权成交量43178 量变化17915 持仓量19419 仓变化3762 成交量PCR0.45 量PCR变化 - 0.2 持仓量PCR0.92 仓PCR变化 - 0.1 看跌期权成交量19631 量变化3026 持仓量17924 仓变化1920[89] 期权因子 - 压力支撑 - 铝合金期权ad2609合约压力位26000 支撑位23200 加权隐波率17.94% 加权隐波率变化0.02% 年平均隐波率19.20%[5] - 铝期权al2609合约压力位24000 支撑位22000 加权隐波率12.65% 加权隐波率变化0.73% 年平均隐波率18.24%[17] - 氧化铝期权ao2609合约压力位3000 支撑位2650 加权隐波率22.85% 加权隐波率变化0.82% 年平均隐波率31.95%[30] - 铜期权cu2609合约压力位106000 支撑位100000 加权隐波率18.80% 加权隐波率变化1.21% 年平均隐波率24.24%[42] - 镍期权ni2609合约压力位140000 支撑位120000 加权隐波率24.85% 加权隐波率变化1.12% 年平均隐波率32.29%[54] - 铅期权pb2609合约压力位16000 支撑位14600 加权隐波率17.63% 加权隐波率变化0.22% 年平均隐波率18.14%[66] - 锡期权sn2609合约压力位450000 支撑位350000 加权隐波率35.25% 加权隐波率变化0.12% 年平均隐波率41.87%[78] - 锌期权zn2609合约压力位26000 支撑位24000 加权隐波率17.04% 加权隐波率变化3.07% 年平均隐波率17.54%[90] 行情解读与策略建议 铝合金期权 - 隐含波动率维持在均值0.1920上方波动 持仓量PCR收报于0.8255 位于近一年来的17.14%水位 方向性策略无 波动性策略观望[6][7] 铝期权 - 隐含波动率维持在均值0.1824上方波动 持仓量PCR收报于1.0524 位于近一年来的98.78%水位 方向性策略无 波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略 如B_AL2609C24000 B_AL2609P23200[18][19] 氧化铝期权 - 隐含波动率维持在均值0.3195上方波动 持仓量PCR收报于0.3635 位于近一年来的70.20%水位 方向性策略无 波动性策略观望[31][32] 铜期权 - 隐含波动率维持在均值0.2424上方波动 持仓量PCR收报于1.0709 位于近一年来的86.12%水位 方向性策略无 波动性策略观望[43][44] 镍期权 - 隐含波动率维持在均值0.3229上方波动 持仓量PCR收报于0.5765 位于近一年来的44.90%水位 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略 如S_N2609C140000 S_Nl2609P124000[55][56] 铅期权 - 隐含波动率维持在均值0.1814上方波动 持仓量PCR收报于0.744 位于近一年来的49.80%水位 方向性策略无 波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略 如B_PB2609C16000 B_PB2609P15200[67][68] 锡期权 - 隐含波动率维持在均值0.4187上方波动 持仓量PCR收报于1.4081 位于近一年来的91.43%水位 方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略 如S_SN2609C450000 S_SN2609P380000[79][80] 锌期权 - 隐含波动率维持在均值0.1754上方波动 持仓量PCR收报于0.923 位于近一年来的73.47%水位 方向性策略无 波动性策略观望[91][92]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对橡胶及纸类期权进行分析，涵盖合成橡胶和天然橡胶的期货市场数据、期权因子及行情解读，并给出相应策略建议 各目录总结 合成橡胶期权 标的期货市场数据 - br2609合约昨日收盘价12570元，较前日下跌170元，跌幅1.33%，成交量176357手，较前日增加6467手，持仓量48181手，较前日减少3696手 [4][7] 期权因子 - 合成橡胶看涨期权成交量16884，量变化3868，持仓量11572，仓变化548，成交量PCR 0.9，量PCR变化 -0.54，持仓量PCR 0.92，仓PCR变化 -0.01；看跌期权成交量15176，量变化 -3583，持仓量10640，仓变化420 [5] - 合成橡胶期权标的压力位为14000，支撑位为12000，压力位占比36.33%，支撑区间占比31.76% [6][7] 行情解读 - 合成橡胶期权隐含波动率维持在均值0.3633上方水平波动 [7] - 合成橡胶期权持仓量PCR收报于0.9195，位于近一年来的70.61%水位 [7] 策略建议 - 方向性策略：持仓量较小 [8] - 波动性策略：无 [8] 橡胶期权 标的期货市场数据 - ru2609合约昨日收盘价16295元，较前日下跌165元，跌幅1.00%，成交量199314手，较前日减少22497手，持仓量86613手，较前日减少1068手 [16][19] 期权因子 - 橡胶看涨期权成交量20428，量变化 -3966，持仓量46836，仓变化1094，成交量PCR 1.34，量PCR变化0.16，持仓量PCR 0.65，仓PCR变化0.01；看跌期权成交量27365，量变化 -1394，持仓量30241，仓变化1186 [17] - 橡胶期权标的压力位为18000，支撑位为16000，压力位占比24.30%，支撑区间占比13.61% [18][19] 行情解读 - 橡胶期权隐含波动率维持在均值0.2430上方水平波动 [19] - 橡胶期权持仓量PCR收报于0.6457，位于近一年来的99.59%水位 [19] 策略建议 - 方向性策略：无 [20] - 波动性策略：构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸使持仓头寸delta保持中性，如S_RU2609P16000和S_RU2609C17500 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、原木、生猪、白糖等农副期权进行分析给出各期权标的期货市场数据、期权因子量仓PCR和压力支撑情况，还进行行情解读并给出策略建议 根据相关目录分别进行总结 苹果期权 - 标的期货市场数据：AP610合约收盘价7775元，跌49元，跌幅0.62%，成交量106189手，减64938手，持仓量120741手，减11601手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：成交量28118手，减11648手，持仓量51486手，减300手，成交量PCR0.47，增0.03，持仓量PCR0.42，增0.04[4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价7800，压力位10000，支撑位7000，加权隐波率24.10%，增0.92%，年平均隐波率26.71%，HISV20为13.97%[5] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2671上方波动，持仓量PCR收报0.4215，处近一年28.98%水位[6] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_AP2610P7600和S_AP2610C8100[7] 棉花期权 - 标的期货市场数据：CF609合约收盘价15675元，跌105元，跌幅0.66%，成交量197347手，减37992手，持仓量378000手，增883手[15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：成交量93209手，减7719手，持仓量291032手，增7124手，成交量PCR1.39，增0.29，持仓量PCR0.88，增0.04[16] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价15600，压力位17000，支撑位15000，加权隐波率16.19%，增2.86%，年平均隐波率15.15%，HISV20为11.58%[17][18] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1515上方波动，持仓量PCR收报0.8763，处近一年94.69%水位[18] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略构建买入看涨 + 看跌期权组合策略，如B_CF2609P15400和B_CF2609C16600[19] 红枣期权 - 标的期货市场数据：CJ609合约收盘价7610元，跌430元，跌幅5.34%，成交量162223手，增11206手，持仓量124027手，增5867手[27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：成交量11048手，增3507手，持仓量34681手，增1626手，成交量PCR0.53，增0.17，持仓量PCR0.26，增0.02[28] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8300，压力位10000，支撑位7600，加权隐波率21.95%，增1.52%，年平均隐波率28.25%，HISV2为18.68%[29] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2825上方波动，持仓量PCR收报0.2631，处近一年16.73%水位[30] - 策略建议：方向性策略因持仓量、成交量太小无，波动性策略无[31] 鸡蛋期权 - 标的期货市场数据：jd2609合约收盘价4061元，涨92元，涨幅2.31%，成交量497669手，减42188手，持仓量194900手，减18628手[39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：成交量323689手，增35930手，持仓量264263手，减2160手，成交量PCR0.88，减0.28，持仓量PCR0.61，增0.07[40] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价4100，压力位4400，支撑位4000，加权隐波率28.12%，增0.93%，年平均隐波率26.13%，HISV20为28.69%[41] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2613上方波动，持仓量PCR收报0.608，处近一年56.73%水位[42] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_ID2609P3850，S_ID2609P4100，波动性策略无[43] 原木期权 - 标的期货市场数据：lg2609合约收盘价823.5元，跌10元，跌幅1.19%，成交量11438手，增5363手，持仓量13501手，减3160手[50][53] - 期权因子 - 量仓PCR：成交量5091手，增3061手，持仓量11264手，成交量PCR0.43，减0.18，持仓量PCR0.54[51] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价800，压力位875，支撑位800，加权隐波率16.52%，增0.93%，年平均隐波率19.76%，HISV2为8.62%[52] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1976上方波动，持仓量PCR收报0.5374，处近一年37.55%水位[53] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略无[54] 生猪期权 - 标的期货市场数据：Ih2609合约收盘价10690元，跌75元，跌幅0.69%，成交量100018手，减26982手，持仓量143245手，减8752手[62][65] - 期权因子 - 量仓PCR：成交量43680手，减4000手，持仓量133517手，增1069手，成交量PCR0.58，减0.05，持仓量PCR0.29，增0.01[63] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价10600，压力位16000，支撑位10400，加权隐波率29.38%，增2.11%，年平均隐波率28.14%，HISV2为19.35%[64] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2814上方波动，持仓量PCR收报0.2869，处近一年35.10%水位[65] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_LH2609P10400，S_LH2609P11400，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如Ｓ_LH2609P10400，S_H2609C11400[66] 白糖期权 - 标的期货市场数据：SR609合约收盘价5057元，跌17元，跌幅0.33%，成交量272276手，减56794手，持仓量571550手，减12709手[74][77] - 期权因子 - 量仓PCR：成交量79359手，减24548手，持仓量425453手，增6101手，成交量PCR0.55，减0.11，持仓量PCR0.42，减0.01[75] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价5100，压力位5500，支撑位5200，加权隐波率15.00%，增0.91%，年平均隐波率12.92%，HISV20为8.18%[76] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1292上方波动，持仓量PCR收报0.4242，处近一年22.86%水位[77] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SR2609P5000，S_SR2609P5400，波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_SR2609^5000 ，S_SR2609P5000[78]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对聚酯期权中乙二醇、短纤、瓶片、对二甲苯、精对苯二甲酸五个品种进行分析 提供标的期货市场数据、期权因子相关数据及行情解读 并给出相应期权策略建议 各品种总结 乙二醇（EG） - 标的期货市场数据：eg2609合约昨日收盘价4924元 较前日下跌83元 跌幅1.65% 成交量753565手 较前日减少43380手 持仓量379195手 较前日减少16428手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量121183 量变化4575 持仓量PCR为1.01 较前日变化 - 0.02；看跌期权成交量93699 量变化3280[4] - 期权因子 - 压力支撑：压力位5500 支撑位4500 加权隐波率45.02%[5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2966上方波动 持仓量PCR收报于1.015 位于近一年来的88.16%水位[6] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略 如B_EG2609C4750和S_EG2609C5300[7] 短纤（PF） - 标的期货市场数据：PF609合约昨日收盘价7390元 较前日下跌42元 跌幅0.56% 成交量128435手 较前日增加423手 持仓量92618手 较前日减少10470手[15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量673 量变化195 成交量PCR为0.85 较前日变化 - 0.13 持仓量PCR为1.22 较前日变化0.02；看跌期权成交量572 量变化106[16] - 期权因子 - 压力支撑：压力位7800 支撑位5900 加权隐波率28.07%[17][18] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2627上方波动 持仓量PCR收报于1.2192 位于近一年来的80.00%水位[18] - 期权策略建议：因成交量、持仓量过小 无方向性策略 无波动性策略[19] 瓶片（PR） - 标的期货市场数据：PR609合约昨日收盘价7356元 较前日下跌30元 跌幅0.40% 成交量43547手 较前日减少30500手 持仓量32680手 较前日减少1619手[27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量734 量变化457 成交量PCR为0.66 较前日变化 - 0.26 持仓量PCR为0.82 较前日变化0.01；看跌期权成交量484 量变化228[28] - 期权因子 - 压力支撑：压力位7400 支撑位7000 加权隐波率30.62%[29][30] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2849上方波动 持仓量PCR收报于0.819 位于近一年来的25.31%水位[30] - 期权策略建议：因成交量、持仓量过小 无方向性策略 无波动性策略[31] 对二甲苯（PX） - 标的期货市场数据：PX609合约昨日收盘价8148元 较前日下跌18元 跌幅0.22% 成交量191177手 较前日增加30350手 持仓量105228手 较前日减少2317手[39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量18564 量变化11943 成交量PCR为0.53 较前日变化 - 0.34 持仓量PCR为0.6 较前日变化0.02；看跌期权成交量9900 量变化4098[40] - 期权因子 - 压力支撑：压力位9000 支撑位7500 加权隐波率33.15%[41][42] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3331上方波动 持仓量PCR收报于0.5983 位于近一年来的3.67%水位[42] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略 如B_PX2610P7900 S_PX2610P8600[43] 精对苯二甲酸（TA） - 标的期货市场数据：TA609合约昨日收盘价5854元 较前日上涨70元 涨幅1.21% 成交量1064190手 较前日增加458479手 持仓量901396手 较前日增加27104手[51][54] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量519302 成交量PCR为0.57 较前日变化 - 0.16 持仓量PCR为0.89 较前日变化0.02；看跌期权成交量296846[52] - 期权因子 - 压力支撑：压力位6200 支撑位5000 加权隐波率38.23%[53][54] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3115上方波动 持仓量PCR收报于0.8921 位于近一年来的57.14%水位[54] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略 无波动性策略[54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白银期货ag2610合约价格下跌、成交量减少、持仓量增加，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR处于低位，建议构建熊市价差策略和做空波动率的卖出宽跨式策略 [6][7] - 黄金期货au2610合约价格下跌、成交量和持仓量均减少，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR处于低位，建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略并动态调整持仓delta保持中性 [18][19] 各部分内容总结 白银期权 标的期货市场数据 - 白银期权标的合约aq2610最新价14218元，较前日下跌70元，跌幅0.48%，成交量651016手，较前日减少176906手，持仓量286111手，较前日增加373手 [3] 期权因子 - 量仓PCR - 白银看涨期权成交量146867手，较前日减少56384手，持仓量88474手，较前日增加5081手，成交量PCR为0.85，较前日增加0.22，持仓量PCR为0.62，较前日减少0.02 [4] - 白银看跌期权成交量125249手，较前日减少2854手，持仓量54722手，较前日增加1875手 [4] 期权因子 - 压力支撑 - 白银期权aa2609合约压力位15000，支撑位13000，加权隐波率47.23%，较前日减少0.41%，年平均隐波率58.06%，HISV20为35.50% [5] 行情解读与策略建议 - 行情解析：ag2610合约价格、成交量、持仓量及隐含波动率、持仓量PCR情况，标的压力位15000，支撑位13000 [6] - 策略建议：方向性策略轻仓构建熊市价差策略，如B AG2609P14000，S AG2609P13500；波动性策略构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如S_AG2609C15000，S_AG2609P13700 [7] 黄金期权 标的期货市场数据 - 黄金期权标的合约au2610最新价886.64元，较前日下跌5.28元，跌幅0.59%，成交量206131手，较前日减少73698手，持仓量181634手，较前日减少516手 [15] 期权因子 - 量仓PCR - 黄金看涨期权成交量43281手，较前日减少12804手，持仓量47574手，较前日增加2482手，成交量PCR为0.65，较前日增加0.07，持仓量PCR为0.53，较前日减少0.01 [16] - 黄金看跌期权成交量28219手，较前日减少4145手，持仓量25430手，较前日增加680手 [16] 期权因子 - 压力支撑 - 黄金期权au2610合约压力位1000，支撑位800，加权隐波率25.06%，较前日减少0.30%，年平均隐波率29.22%，HISV20为13.31% [17] 行情解读与策略建议 - 行情解析：au2610合约价格、成交量、持仓量及隐含波动率、持仓量PCR情况，标的压力位1000，支撑位800 [18] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，动态调整持仓delta保持中性，如S AU2609C928，S_AU2609P848 [19]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对PG（液化气期权）和SC（原油期权）的标的期货市场数据、期权因子、行情进行了解析并给出策略建议 [7][19] 各部分内容总结 标的期货市场数据 - PG（液化气期权）pg2610合约昨日收盘价5338元，较前日下跌106元，跌幅1.94%，成交量109028手，较前日增加25710手，持仓量93805手，较前日增加2503手 [4][7] - SC（原油期权）sc2609合约昨日收盘价530.2元，较前日下跌19.7元，跌幅3.58%，成交量156099手，较前日增加10748手，持仓量32794手，较前日减少1901手 [16][19] 期权因子 - 量仓PCR - PG（液化气看涨期权）成交量5719，量变化736，持仓量11438，仓变化49，成交量PCR 0.5，量PCR变化0.01，持仓量PCR 0.6；PG（液化气看跌期权）成交量2838，量变化392，持仓量6891，仓变化28 [5] - SC（原油看涨期权）成交量225970，量变化31966，持仓量114006，仓变化 -1690，成交量PCR 0.71，持仓量PCR 0.71，仓PCR变化0.03；SC（原油看跌期权）成交量159752，量变化21876，持仓量81302，仓变化2490 [17] 期权因子 - 压力支撑 - PG（液化气期权）标的合约pg2609，平值行权价5100，压力位7000，支撑位4500，加权隐波率43.89%，加权隐波率变化 -0.91%，年平均隐波率37.04%，HISV20为56.92% [6] - SC（原油期权）标的合约sc2609，平值行权价530，压力位700，支撑位450，加权隐波率71.18%，加权隐波率变化0.64%，年平均隐波率53.73%，HISV20为50.99% [18] 行情解读与策略建议 PG（液化气期权） - 行情解析：pg2610合约价格下跌，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来的30.20%水位，压力位7000，支撑位4500 [7] - 策略建议：方向性策略因成交量、持仓量过小不适用；波动性策略无 [8] SC（原油期权） - 行情解析：sc2609合约价格下跌，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来的49.80%水位，压力位700，支撑位450 [19] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸使持仓头寸delta保持中性，如S_SC2609P510和S_SC2609C560 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种行情总结 上涨品种 - 多骨钙（PS2609）收盘价35890，涨跌额2960，涨跌幅8.98%，加权隐含波动率76.30% [2] - 鲜鸡蛋涨跌额92，涨跌幅2.31%，加权隐含波动率28.12% [2] - 锌（zn2609）收盘价25380，涨跌额475，涨跌幅1.90%，加权隐含波动率17.04% [2] - 工业硅（SI2609）收盘价8332，涨跌额155，涨跌幅1.89%，加权隐含波动率27.63% [2] - 精对苯二甲酸（TA609）收盘价5854，涨跌额70，涨跌幅1.21%，加权隐含波动率38.23% [2] - 菜籽粕（RM609）收盘价2319，涨跌额18，涨跌幅0.78%，加权隐含波动率19.18% [2] - 国际铜（bc2609）收盘价94580，涨跌幅0.64%，加权隐含波动率21.85% [2] - 黄大豆1号（a2609）收盘价4719，涨跌额28，涨跌幅0.59%，加权隐含波动率12.54% [2] - 铂（PT2610）收盘价403.5，涨跌额2.15，涨跌幅0.53%，加权隐含波动率43.37% [2] - 菜籽油涨跌额22，涨跌幅0.22%，加权隐含波动率17.36% [2] - 中证1000指数（000852）收盘价7079.78，涨跌额4.27，涨跌幅0.35%，加权隐含波动率36.06% [2] 下跌品种 - 氧化铝（ao2609）收盘价2633，涨跌额 - 0.07%，加权隐含波动率22.85% [2] - 铝（al2609）收盘价23640，涨跌额 - 25，涨跌幅 - 0.10%，加权隐含波动率12.65% [2] - 烧碱收盘价838，涨跌额 - 2，涨跌幅 - 0.10%，加权隐含波动率27.87% [2] - 豆油（y2609）收盘价8382，涨跌额 - 9，涨跌幅 - 0.10%，加权隐含波动率11.99% [2] - 沥青（bu2609）收盘价4102，涨跌额 - 5，涨跌幅 - 0.12%，加权隐含波动率30.08% [2] - 对二甲苯（PX609）收盘价8148，涨跌额 - 18，涨跌幅 - 0.22%，加权隐含波动率33.15% [2] - 黄大豆2号（b2609）收盘价3760，涨跌额 - 10，涨跌幅 - 0.26%，加权隐含波动率13.86% [2] - 白砂糖（SR609）收盘价5057，涨跌额 - 17，涨跌幅 - 0.33%，加权隐含波动率15.00% [2] - 聚丙烯（pp2609）收盘价8231，涨跌额 - 33，涨跌幅 - 0.39%，加权隐含波动率29.98% [2] - 瓶片（PR609）收盘价7356，涨跌额 - 30，涨跌幅 - 0.40%，加权隐含波动率30.62% [2] - 白银（ag2610）收盘价14218，涨跌额 - 70，涨跌幅 - 0.48%，加权隐含波动率47.23% [2] - 线型低密度聚乙烯（12609）收盘价7671，涨跌额 - 39，涨跌幅 - 0.50%，加权隐含波动率28.05% [2] - 钯（PD2610）收盘价305.1，涨跌额 - 1.6，涨跌幅 - 0.52%，加权隐含波动率60.20% [2] - 短纤（PF609）收盘价7390，涨跌额 - 42，涨跌幅 - 0.56%，加权隐含波动率28.07% [2] - 黄金（au2610）收盘价886.64，涨跌额 - 5.28，涨跌幅 - 0.30%，加权隐含波动率25.06% [2] - 丙烯（PL609）收盘价7787，涨跌额 - 47，涨跌幅 - 0.59%，加权隐含波动率35.95% [2] - 鲜苹果（AP610）收盘价7775，涨跌额 - 49，涨跌幅 - 0.62%，加权隐含波动率24.10% [2] - 聚氯乙烯（v2609）收盘价4451，涨跌额 - 28，涨跌幅 - 0.62%，加权隐含波动率23.64% [2] - 一号棉花（CF609）收盘价15675，涨跌额 - 105，涨跌幅 - 0.66%，加权隐含波动率16.19% [2] - 生猪（lh2609）收盘价10690，涨跌额 - 75，涨跌幅 - 0.69%，加权隐含波动率29.38% [2] - 花生仁（РК611）收盘价8146，涨跌额 - 68，涨跌幅 - 0.82%，加权隐含波动率11.38% [2] - 黄玉米（c2609）收盘价2253，涨跌额 - 19，涨跌幅 - 0.83%，加权隐含波动率9.41% [2] - 胶版印刷纸（op2610）收盘价3896，涨跌额 - 34，涨跌幅 - 0.86%，加权隐含波动率9.93% [2] - 棕榈油（p2609）收盘价9253，涨跌额 - 82，涨跌幅 - 0.87%，加权隐含波动率18.87% [2] - 20号胶（nr2609）收盘价14095，涨跌额 - 130，涨跌幅 - 0.91%，加权隐含波动率24.22% [2] - 玉米淀粉（cs2609）收盘价2606，涨跌额 - 25，涨跌幅 - 0.95%，加权隐含波动率10.83% [2] - 铅（pb2609）收盘价15430，涨跌额 - 150，涨跌幅 - 0.96%，加权隐含波动率17.63% [2] - 沪深300指数（000300）收盘价4543.18，涨跌额 - 45.02，涨跌幅 - 0.98%，加权隐含波动率23.75% [2] - 苯乙烯（eb2609）收盘价8359，涨跌额 - 84，涨跌幅 - 0.99%，加权隐含波动率36.90% [2] - 甲醇（MA609）收盘价2594，涨跌额 - 26，涨跌幅 - 0.99%，加权隐含波动率38.58% [2] - 天然橡胶（ru2609）收盘价16295，涨跌额 - 165，涨跌幅 - 1.00% [2] - 沪深300ETF(深)（159919）收盘价4.801，涨跌额 - 0.05，涨跌幅 - 1.03%，加权隐含波动率23.01% [2] - 漂针浆（sp2609）收盘价4654，涨跌额 - 50，涨跌幅 - 1.06%，加权隐含波动率17.04% [2] - 深证100ETF（159901）收盘价3.54，涨跌额 - 0.038，涨跌幅 - 1.06%，加权隐含波动率36.61% [2] - 中证500ETF(沪)（510500）收盘价7.42，涨跌额 - 0.08，涨跌幅 - 1.06%，加权隐含波动率32.83% [2] - 碳酸锂（LC2609）收盘价138900，涨跌额 - 1620，涨跌幅 - 1.15%，加权隐含波动率61.61% [2] - 沪深300ETF(沪)（510300）收盘价4.599，涨跌额 - 0.054，涨跌幅 - 1.16%，加权隐含波动率22.60% [2] - 原木（lg2609）收盘价823.5，涨跌额 - 10，涨跌幅 - 1.19%，加权隐含波动率16.52% [2] - 焦煤（jm2609）收盘价1182，涨跌额 - 14.5，涨跌幅 - 1.21%，加权隐含波动率33.39% [2] - 中证500ETF(深)（159922）收盘价3.01，涨跌额 - 0.037，涨跌幅 - 1.22%，加权隐含波动率33.33% [2] - 螺纹钢（rb2610）收盘价2976，涨跌额 - 37，涨跌幅 - 1.22%，加权隐含波动率14.99% [2] - 上证50指数（000016）收盘价2887.05，涨跌额 - 35.91，涨跌幅 - 1.27%，加权隐含波动率20.27% [2] - 纯苯（bz2609）收盘价7135，涨跌额 - 92，涨跌幅 - 1.27%，加权隐含波动率38.97% [2] - 创业板ETF（159915）收盘价3.325，涨跌额 - 0.043，涨跌幅 - 1.27%，加权隐含波动率47.16% [2] - 丁二烯橡胶（br2609）收盘价12570，涨跌额 - 170，涨跌幅 - 1.33%，加权隐含波动率33.83% [2] - 玻璃（FG609）收盘价2.99，涨跌额 - 0.043，涨跌幅 - 1.41%，加权隐含波动率33.33% [2] - 锰硅（609MS）收盘价5602，涨跌额 - 90，涨跌幅 - 1.58%，加权隐含波动率3.25% [2] - 乙二醇（eg2609）收盘价4924，涨跌额 - 83，涨跌幅 - 1.65%，加权隐含波动率45.02% [2] - 液化石油气（pg2610）收盘价4338，涨跌额 - 106，涨跌幅 - 1.94%，加权隐含波动率43.89% [2] - 镍（ni2609）收盘价129430，涨跌额 - 2610，涨跌幅 - 1.97%，加权隐含波动率24.85% [2] - 纯碱（SA609）涨跌额 - 23，涨跌幅 - 2.44%，加权隐含波动率34.53% [2] - 铁矿石（12609）收盘价698，涨跌额 - 20.5，涨跌幅 - 2.85%，加权隐含波动率24.14% [2] - 原油（sc2609）收盘价530.2，涨跌额 - 19.7，涨跌幅 - 3.58%，加权隐含波动率71.18% [2] - 尿素（UR609）收盘价1666，涨跌额 - 66，涨跌幅 - 3.81%，加权隐含波动率23.48% [2] - 燃料油（fu2609）收盘价3397，涨跌额 - 178，涨跌幅 - 4.97%，加权隐含波动率64.80% [2] - 科创50ETF（588000）收盘价1.636，涨跌额 - 0.092，涨跌幅 - 5.32%，加权隐含波动率61.32% [2] - 红枣收盘价7610，涨跌额 - 430，涨跌幅 - 5.34%，加权隐含波动率21.95% [2] - 科创板50ETF（588080）收盘价1.586，涨跌额 - 0.09，涨跌幅 - 5.36%，加权隐含波动率62.73% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行行情分析并给出策略建议 根据相关目录分别进行总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：OI609合约昨日收盘价9891元，涨0.22%，成交量176273手（较前日增加28042手），持仓量230676手（较前日减少13872手）[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量32264手（变化13034手），持仓量38019手（变化 - 96手）；看跌期权成交量22053手（变化1243手），持仓量37922手（变化573手）；成交量PCR 0.68（变化 - 0.4），持仓量PCR 0.9974（变化0.02）[4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价9900，压力位11000，支撑位9500，加权隐波率17.36%（变化1.60%），年平均隐波率19.14%，HISV20 16.69%[5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1914上方波动，持仓量PCR位于近一年来的60.82%水位[6] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略（如B Ol2609C9700，S Ol2609C10400）；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略并动态调整持仓头寸使delta保持中性[7] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9253元，跌0.87%，成交量316298手（较前日减少48217手），持仓量346708手（较前日减少6663手）[15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量101999手（变化 - 41070手），持仓量161607手（变化5041手）；看跌期权成交量72969手（变化 - 20563手），持仓量130325手（变化1839手）；成交量PCR 0.72（变化0.06），持仓量PCR 0.8064（变化 - 0.01）[16] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价9300，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率18.87%（变化0.54%），年平均隐波率22.09%，HISV20 18.71%[17] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2209上方波动，持仓量PCR位于近一年来的33.88%水位[18] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略并动态调整持仓头寸使delta保持中性（如S P2609P9100，S P2609C9500）[19] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK611合约昨日收盘价8146元，跌0.82%，成交量141874手（较前日增加46028手），持仓量190779手（较前日增加10746手）[27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量19477手（变化 - 3293手），持仓量90979手（变化 - 64手）；看跌期权成交量15664手（变化8910手），持仓量54175手（变化2057手）；成交量PCR 0.8（变化0.51），持仓量PCR 0.5955（变化0.02）[28] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8200，压力位8500，支撑位8100，加权隐波率11.38%（变化 - 0.42%），年平均隐波率14.47%，HISV20 8.62%[29] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1447上方波动，持仓量PCR位于近一年来的75.10%水位[30] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略并动态调整持仓头寸使delta保持中性（如S_PK2610P8000，S_PK2610C8400）[31] 豆油期权 - 标的期货市场数据：y2609合约昨日收盘价8385元，跌0.10%，成交量160569手（较前日减少5924手），持仓量297207手（较前日减少40656手）[39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量22741手（变化 - 199手），持仓量73103手（变化1154手）；看跌期权成交量20838手（变化2616手），持仓量70170手（变化1738手）；成交量PCR 0.8（变化0.06），持仓量PCR 0.8483[40] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8400，压力位9000，支撑位8200，加权隐波率11.98%（变化0.43%），年平均隐波率15.11%，HISV20 11.99%[41] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1511上方波动，持仓量PCR位于近一年来的65.31%水位[42] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略获取期权时间价值收益并动态调整持仓头寸（如S_Y2609P8300和S_Y2609C8800）[43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯四种期货期权进行行情解析，给出对应期权策略建议，包括构建看涨或看跌期权价差组合策略及波动性策略等[6][7][18][19] 根据相关目录分别进行总结 甲醇期权 - 标的期货市场数据：MA609合约昨日收盘价2594元，较前日下跌26元，跌幅0.99％，成交量1197860手，较前日增加359381手，持仓量573084手，较前日增加19586手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：甲醇看涨期权成交量407426，量变化148739，持仓量311962，仓变化3333，成交量PCR 0.95，持仓量PCR 1.24，仓PCR变化 -0.02；甲醇看跌期权成交量386675，量变化141018，持仓量386622，仓变化 -1015[4] - 期权因子 - 压力支撑：MA609合约平值行权价2600，压力位3650，支撑位2500，加权隐波率38.58%，加权隐波率变化0.40%，年平均隐波率34.52%[5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3452上方波动，持仓量PCR收报于1.2393，位于近一年来的86.94%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B MA2609C2500和S MA2609C2750，波动性策略无[6][7] 烧碱期权 - 标的期货市场数据：SH609合约昨日收盘价1838元，较前日下跌2元，跌幅0.10％，成交量296767手，较前日增加34672手，持仓量252889手，较前日减少9917手[15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：烧碱看涨期权成交量81570，量变化11288，持仓量164767，仓变化 -598，成交量PCR 0.49，量PCR变化 -0.19，持仓量PCR 0.31，仓PCR变化0.01；烧碱看跌期权成交量39716，量变化 -8006，持仓量50901，仓变化1404[16] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约平值行权价1840，压力位2000，支撑位1800，加权隐波率27.87%，加权隐波率变化3.29%，年平均隐波率34.00%[17] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3400上方波动，持仓量PCR收报于0.3089，位于近一年来的7.76%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B SH2609P1960，S SH2609P1800，波动性策略无[18][19] 尿素期权 - 标的期货市场数据：UR609合约昨日收盘价1666元，较前日下跌66元，跌幅3.81％，成交量367833手，较前日增加225487手，持仓量274633手，较前日增加2638手[27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：尿素看涨期权成交量81660，量变化48437，持仓量134756，仓变化4623，成交量PCR 0.83，量PCR变化0.3，持仓量PCR 0.48；尿素看跌期权成交量67703，量变化50252，持仓量64234，仓变化2268[28] - 期权因子 - 压力支撑：UR609合约平值行权价1660，压力位2160，支撑位1800，加权隐波率23.48%，加权隐波率变化4.46%，年平均隐波率22.50%[29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2250上方波动，持仓量PCR收报于0.4767，位于近一年来的62.86%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B UR2609P1700，S UR2609P1640，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使持仓头寸delta保持中性[30][31] 聚氯乙烯期权 - 标的期货市场数据：v2609合约昨日收盘价4451元，较前日下跌28元，跌幅0.62％，成交量799445手，较前日增加82964手，持仓量908497手，较前日减少10427手[39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：聚氯乙烯看涨期权成交量97687，量变化18372，持仓量207608，仓变化3983，成交量PCR 0.78，量PCR变化 -0.15，持仓量PCR 0.39；聚氯乙烯看跌期权成交量75730，量变化1997，持仓量81581，仓变化1728[40] - 期权因子 - 压力支撑：v2609合约平值行权价4450，压力位5000，支撑位4300，加权隐波率23.64%，加权隐波率变化0.79%，年平均隐波率26.16%[41] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2616上方波动，持仓量PCR收报于0.393，位于近一年来的60.41%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_V2609P4800，S_V2609P4250，波动性策略无[42][43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对碳酸锂、多晶硅、工业硅三种新能源期权的期货市场数据、期权因子、行情进行了解析并给出策略建议，包括各期权合约的价格、成交量、持仓量变化、隐含波动率情况、持仓量PCR水位、压力支撑位，以及方向性和波动性策略建议[6][18][30] 各部分总结 碳酸锂期权 - 标的期货市场数据：LC2609合约昨日收盘价138900元，较前日下跌1620元、跌幅1.15%，成交量185279手，较前日增加3096手，持仓量324208手，较前日减少3474手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量332325，较前日增加62778，持仓量215487，较前日增加7410，成交量PCR为1.11，较前日减少0.22，持仓量PCR为0.66，较前日增加0.03；看跌期权成交量369310，较前日增加10354，持仓量141598，较前日增加11490 [4] - 期权因子 - 压力支撑：期权标的压力位为160000，支撑位为130000，加权隐波率为61.61%，较前日增加11.23%，年平均隐波率为55.41%，HISV20为33.43% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.5541上方波动，持仓量PCR收报于0.6571，位于近一年来的24.90%水位；方向性策略轻仓构建熊市价差策略，如B LC2609P140000，S LC2609P130000；波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_LC2609C150000，S_LC2609P136000 [6][7] 多晶硅期权 - 标的期货市场数据：PS2609合约昨日收盘价35890元，较前日上涨2960元、涨幅8.98%，成交量189228手，较前日增加103072手，持仓量103572手，较前日减少11189手 [15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量723249，较前日增加556899，持仓量164013，较前日增加8094，成交量PCR为0.3，较前日减少0.15，持仓量PCR为0.43，较前日增加0.15；看跌期权成交量218180，较前日增加143155，持仓量69863，较前日增加27440 [16] - 期权因子 - 压力支撑：期权标的压力位为50000，支撑位为32000，加权隐波率为76.30%，较前日增加36.23%，年平均隐波率为53.27%，HISV20为22.48% [17] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.5327上方波动，持仓量PCR收报于0.426，位于近一年来的33.88%水位；方向性策略轻仓构建牛市价差策略，如B PS2609C35000，S PS2609C37500；波动性策略无 [18][19] 工业硅期权 - 标的期货市场数据：SI2609合约昨日收盘价8335元，较前日上涨155元、涨幅1.89%，成交量390782手，较前日增加266990手，持仓量251597手，较前日减少33882手 [27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量368349，较前日增加297941，持仓量138624，较前日增加8858，成交量PCR为0.35，较前日减少0.4，持仓量PCR为0.56；看跌期权成交量130564，较前日增加77179，持仓量77014，较前日增加5349 [28] - 期权因子 - 压力支撑：期权标的压力位为10800，支撑位为8000，加权隐波率为27.63%，较前日增加9.86%，年平均隐波率为29.86%，HISV20为13.98% [29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2986上方波动，持仓量PCR收报于0.5556，位于近一年来的77.96%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_Sl2609P8200和S_Sl2609P8500；波动性策略观望 [30][31]