市场短期展望 - 恒指上周五(18日)升146点或0.6%，报24,750点，科指升2.2%，港股成交达2,665亿港元，但大盘股整体上升动力不强，短期向上阻力参考9月中旬浪顶24,934点 [6] - 美股上周五表现平稳，纳指及标指分别升0.4%及0.2%，道指跌0.2%，费城半导体指数升2.8%，贴近过去一个月横行区间顶部 [6] - 海外长债收益率续呈上行压力，法国10年国债收益率上周五上涨12bp至4.56%，创2008年以来新高，下半年以来上涨逾91bp [6] 短期看好板块 - 备兑ETF：港股市况较为淡静，备兑策略可增厚股息 [3] 宏观焦点 - 市监总局副局长束为表示，综合运用标准引领、价格执法、质量监管等手段整治“内卷式”竞争，引导经营主体把功夫下在提质增效上，而不是低价内耗 [9][12] - 北京市监局对飞猪、同程(0780)、美团(3690)四平台立案调查，依据《反不正当竞争法》《电子商务法》等法律法规 [10][12] - 国办转发十部门《关于促进房车消费的若干措施》，鼓励旅游企业整合房车销售、租赁、旅游出行等资源，培育壮大房车消费市场，租赁小型自行式房车使用年限由15年放宽至25年 [11][12] - 9月以来青岛及南京等多地启动新一轮汽车消费补贴，青岛市财政安排5,000万元人民币，漳州市统筹620万元人民币财政资金 [12][13] - 财政部公布，首8个月全国一般公共预算收入156,633亿元人民币，按年增长5.7%，其中证券交易印花税2,160亿元人民币，按年增长82% [14][20] - 商务部公布，首8个月全国实际使用外资金额4,799.5亿元人民币，按年下降5.3%，高技术产业实际使用外资2,002.6亿元人民币，按年增长35.1%，占全国实际使用外资41.7% [15][20] - 商务部部长助理张力表示，首8个月中国进口增长22%，为2021年以来最快，预计全年进口额有望再创新高 [16][20] - 美国财政部数据显示，7月中国减持154亿美元美债，总额降至6,180亿美元，为2008年9月以来最少 [17][20] - 人行上周五(18日)进行4,633亿元人民币7天期逆回购，同时以多重价位中标方式开展1,000亿元人民币14天期逆回购操作，为时隔逾7个月后重启，全周共放水8,268亿元人民币 [18][20] - 人行副行长陆磊表示，大模型、智能体等新一代AI带来算法黑箱、模型幻觉等新型风险，人与人工智能之间的“不对称理解”可能给金融行业带来深层挑战 [19][20] - 国家能源局数据显示，8月全社会用电量再破万亿，达10,332亿千瓦时，按年增长1.7%，用电负荷创历史新高，达15.6亿千瓦 [21][27] - 工信部副部长辛国斌在世界制造业大会表示，人工智能创新应用正重塑制造业技术体系、生产模式及产业形态，工信部提出大力发展开源基座模型和垂类模型，夯实新一代智能制造软硬件基础 [22][27] - 住建部副部长陈绍旺表示，房地产市场供求关系发生重大变化，城镇化从快速增长期转向稳定发展期，城市发展转向存量提质增效，将推进现房销售制 [23][27] - 住建部房地产市场监司司长张雪涛介绍，将扩大住房公积金制度覆盖面，提取情形从6种增加至9种，装修住房及支付物业费均可提取使用 [24][27] - 三部门联合印发通知，要求各产煤省区和煤炭企业在确保安全前提下全力做好稳产保供，积极稳妥推进煤矿复产达产 [25][27] - 10部门印发《医药工业发展“十五五”规划》，提出至2030年规模以上医药工业企业营业收入不少于3.5万亿元人民币，首创新药占全球比例不少于25%，创新药产业规模增速年均不少于20% [26][27] - 北京发布行动方案推动词元(Token)经济发展，高标准建设词元工厂，推动词元分发平台纳入新型基础设施布局 [28][34] - 美国总统特朗普表示，将组建一支人工智能(AI)部队，并任命一名“AI沙皇”统筹，AI规模与影响力或占美国GDP的25% [29][34] - 明尼阿波利斯联储银行总裁卡什卡利表示，美国通胀过高并影响经济各方面，即使剔除能源及食品价格，通胀仍过高 [30][34] - IMF表示全球债务已达历史新高，预测到2029年全球公共债务将超过GDP的100%，较先前预期提前两年，主要是美国和中国的债务激增所致 [31][34] - 特朗普称对伊朗问题正处于“决策阶段”，未来“不久”将发生“非常重大的事情”，选项包括“彻底摧毁伊朗”、让伊朗经济继续恶化，或者达成协议 [32][34] - 美国国务院批出签证让伊朗“核心代表团”赴美，包括伊朗总统佩泽希齐扬和外长阿拉格齐 [33][34] - 卡塔尔外交部发言人表示，正与美国和伊朗保持沟通，推动美伊恢复谈判，美方希望达成协议并结束冲突 [35][41] - 沙特阿美已通知至少两家欧洲炼油客户，10月起不会向它们分配原油，该决定适用于所有欧洲买家 [36][41] - 乌克兰总统泽连斯基表示，已与美国总统特朗普通话，双方同意在纽约举行会谈，会谈可能在解决与俄罗斯长达四年半的战争方面产生重大影响 [37][41] - 欧洲央行官员正为进一步收紧货币政策做准备，暗示最早10月再次行动，随着欧元区物价涨幅迅速逼近4% [38][41] - 日本央行将政策利率上调0.25%至1.25%，是继6月加息后，自1990年以来两次加息间隔最短的一次 [39][41] - 日本8月核心CPI按年升1.7%，低于市场预期升1.8%，连续8个月低于央行2%目标 [40][41] 企业消息 - 罗博特科(3757)周一起至周四(24日)招股，全球发售1,187.6万股H股，每股发售价不超过436元，集资最多51.78亿元，一手50股，入场费22,019.85元 [42][47] - 彤程新材(9607)周一起至周四(24日)招股，全球发售6,811.87万股H股，每股发售价介乎39元至44元，集资最多29.97亿元，一手100股，入场费4,444.38元 [42][47] - 长鑫存储(688825.SH)在世界制造业大会上宣布，第五代DRAM技术平台实现量产，展出两款基于G5平台的LPDDR5X量产产品，单颗容量均为24GB，较上一代提升50% [43][47] - 据路透引述3名知情人士指，长鑫存储正准备进军闪存芯片市场，计划在北京新工厂建立一条NAND闪存的研发产线 [44][47] - 华为公司董事、华为云行政总裁周跃峰宣布，灵衢昇腾950智算集群服务9月30日国内商用，11月30日面向全球海外市场商用，Token吞吐性能较上一代算力提升20% [45][47] - GLM团队披露国内大模型首个公开的生产环境递归自我改进工程化实践，由GLM-5.3驱动的Infra Agent完成GLM-5.3-Flash推理基础设施设计及优化，系统端到端吞吐能力提升3.2倍，硬件利用效率达主流辉达GPU相当水平 [46][47] - 稀宇科技(0100)公布，MiniMax Code CLI的v0.4.12版本面向全球开发者正式开放，以MIT协议正式开放源代码，在FrontierHarness Eval评测中取得76.7%的任务通过率 [48][53] - 阿里巴巴(9988)达摩院与浙江大学医学院附属第一医院等研发出通用医疗影像AI模型DAMO RADAR，登上国际顶级学术期刊《科学》，面向腹部增强CT诊断，可一次性识别超过146种病症 [49][53] - 比亚迪股份(1211)向国家市场监督管理总局备案召回计划，涉及共18.3万辆唐、秦系列汽车，其中唐系列14.3万辆、秦系列4万辆，原因为制动踏板限位垫材料批次性异常 [50][53] - 据《界面新闻》报道，多位经销商接到华为方面告知问界将撤出鸿蒙智行，《新京报》其后引述赛力斯方面回应指该消息不实，知情人士称赛力斯与华为将进一步深化合作 [51][53] - 据内地消息称，特斯拉相关团队已于9月16日落地浙江宁波，并于9月17日开启新一轮针对旗下机器人业务Optimus的量产审厂 [52][53] - AI模型竞技场Arena出现名为“gemini-3.8-flash”的匿名模型，经多名开发者实测后认为极可能是谷歌Gemini 4 Pro的早期版本，在DeepSWE v1.1测试中获88.7% [54][59] - AI初创公司Anthropic将IPO计划推迟至11月，目标估值约2万亿美元，有望超越SpaceX成为史上规模最大IPO，预计2026年年化经营收入将超过1,000亿美元 [55][59] - 据《华尔街日报》报道，Anthropic推遲至11月IPO [5] - 联想控股(3396)正与高盛合作，出售所持卢森堡国际银行约90%股份，股份估值可能约25亿欧元(约225亿港元)或更高 [56][59] - 顺丰同城(9699)获顺丰控股(6936)附属通过大宗交易收购4,584.4万股H股，占公司全部已发行股本约4.9973%，顺丰控股直接及间接持有的股权由约58.4824%增至约63.4797% [57][59] - 华润医药(3320)旗下华润医药商业与中国生物制药(1177)签署战略合作协议，双方订立百亿合作规模的战略目标 [57][59] - 新世界发展(0017)建议分拆NWD C-REIT于上交所上市，申请已获受理，底层资产为上海K11 Art Mall及K11 ATELIER新世界大厦，预期发行规模约人民币38.18亿元 [58][59]