报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对豆类及主粮期权进行分析 给出各期权品种标的期货市场数据、期权因子情况及行情解读 并提供相应期权策略建议 根据相关目录分别进行总结 豆一期权 - 标的期货市场数据：a2611合约昨日收盘价4911元 较前日跌125元 跌幅2.48％ 成交量262781手 较前日增48764手 持仓量331999手 较前日减2398手[3][6] - 期权因子-量仓PCR：豆一看涨期权成交量62131手 变化11821手 持仓量96700手 变化3761手 成交量PCR为1.25 变化0.55 持仓量PCR为1.12 变化 - 0.02 豆一看跌期权成交量81794手 变化40521手 持仓量124527手 变化2537手[4] - 期权因子-压力支撑：A期权标的压力位为5300 支撑位为4800[5][6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1570上方波动 持仓量PCR收报于1.1206 位于近一年来的86.94%水位[6] - 期权策略建议：方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略 如S_A2611C5300 S_A2611P4800[7] 豆二期权 - 标的期货市场数据：b2611合约昨日收盘价4070元 较前日跌120元 跌幅2.86％ 成交量292589手 较前日增84215手 持仓量180126手 较前日减18677手[18][21] - 期权因子-量仓PCR：豆二看涨期权成交量17666手 变化1809手 持仓量13285手 变化1368手 成交量PCR为0.84 变化0.33 持仓量PCR为0.82 变化 - 0.06 豆二看跌期权成交量14909手 变化6735手 持仓量10941手 变化368手[19] - 期权因子-压力支撑：B期权标的压力位为4400 支撑位为3950[20][21] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1639上方波动 持仓量PCR收报于0.8236 位于近一年来的50.20%水位[21] - 期权策略建议：方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略 如S_B2611C4400 S_B2611P4000[22] 玉米期权 - 标的期货市场数据：c2611合约昨日收盘价2185元 较前日跌17元 跌幅0.77％ 成交量563252手 较前日减38420手 持仓量1170100手 较前日增22768手[34][37] - 期权因子-量仓PCR：玉米看涨期权成交量104877手 变化 - 15583手 持仓量371256手 变化14869手 成交量PCR为0.8 变化0.21 持仓量PCR为0.6 变化 - 0.01 玉米看跌期权成交量89887手 变化5951手 持仓量268122手 变化6515手[35] - 期权因子-压力支撑：C期权标的压力位为2300 支撑位为2200[36][37] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1140上方波动 持仓量PCR收报于0.6022 位于近一年来的77.55%水位[37] - 期权策略建议：方向性策略无 波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略 如B_C2611C2300 B_C2611P2120[38] 淀粉期权 - 标的期货市场数据：cs2611合约昨日收盘价2441元 较前日跌9元 跌幅0.36％ 成交量139862手 较前日减4882手 持仓量331157手 较前日增11236手[51][54] - 期权因子-量仓PCR：淀粉看涨期权成交量15308手 变化 - 10119手 持仓量62558手 变化1685手 成交量PCR为1.01 变化0.23 持仓量PCR为0.55 变化0.02 淀粉看跌期权成交量15467手 变化 - 4325手 持仓量34648手 变化2273手[52] - 期权因子-压力支撑：CS期权标的压力位为2750 支撑位为2450[53][54] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1243上方波动 持仓量PCR收报于0.5539 位于近一年来的38.37%水位[54] - 期权策略建议：方向性策略无 波动性策略构建做多波动率的买入宽跨式策略 如B_CS2611C2600 B_CS2611P2350[55] 豆粕期权 - 标的期货市场数据：m2701合约昨日收盘价3397元 较前日跌83元 跌幅2.38% 成交量2046380手 较前日增49127手 持仓量2731160手 较前日减196992手[67][70] - 期权因子-量仓PCR：豆粕看涨期权成交量234057手 变化 - 23053手 持仓量256023手 变化4002手 成交量PCR为0.83 变化0.25 持仓量PCR为1.94 变化 - 0.05 豆粕看跌期权成交量194731手 变化46240手 持仓量497592手 变化 - 3736手[68] - 期权因子-压力支撑：M期权标的压力位为3300 支撑位为3250[69][70] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1652上方波动 持仓量PCR收报于1.9435 位于近一年来的96.73%水位[70] - 期权策略建议：方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略 如S_M2611C3600 S_M2611P3350[71] 菜籽粕期权 - 标的期货市场数据：RM611合约昨日收盘价2330元 较前日跌72元 跌幅2.99％ 成交量811431手 较前日减101196手 持仓量524216手 较前日减11927手[83][86] - 期权因子-量仓PCR：菜籽粕看涨期权成交量225479手 变化 - 110798手 持仓量123537手 变化 - 1304手 成交量PCR为0.53 变化0.2 持仓量PCR为1.07 变化 - 0.01 菜籽粕看跌期权成交量133116手 变化8386手 持仓量148755手 变化198手[84] - 期权因子-压力支撑：RM期权标的压力位为2650 支撑位为2300[85][86] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2192上方波动 持仓量PCR收报于1.0684 位于近一年来的72.65%水位[86] - 期权策略建议：方向性策略无 波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略 如S_RM2611C2500 S_RM2611P2350[87]