报告行业投资评级 - 未明确给出统一的行业投资评级 提示关注A股市场结构性行情机会[2] 报告核心观点 - 外围地缘政治缓和带动原油价格回落 通胀预期回落助推美债利率回落 美联储官员释放鹰派加息信号 外围原油和美债利率绝对值下行对风险偏好的提振占上风 隔夜美三大股指集体收涨 纳指上涨2.26%[1][2] - 国内A股呈现缩量反弹走势 本周是924行情2周年 市场对政策层面存在期待 中美元首会晤的消息也会对市场情绪有所提振 但不会出现924行情高举高打的情况 整体将维持震荡前行节奏 重点把握结构性行情机会[1][2] 一、重要资讯 - 美联储官员释放鹰派信号 圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示可能需要继续加息以控制通胀 现在加息好过晚加息 芝加哥联储主席古尔斯比表示若通胀不回落 需采取明确行动加息[1][4] - 欧盟通过延长对俄制裁方案 期限长达三年[5] - 欧洲央行正式推出数字欧元 用于银行间的代币化交易支付[6] - 据路透社/益普索调查 特朗普的支持率降至32% 创下其政治生涯来的最低水平[6] - 中东相关动态 伊朗将出售被扣押美国船只 用于赔偿战争受害者 一艘驶入霍尔木兹海峡的油轮遭到一枚炮弹击中 两名船员受轻伤 特朗普政府拟拨款50亿美元用于重建中东能源设施 一伙武装分子关闭了利比亚沙拉拉原油管道上的7号阀门 导致油田产量急剧下降 伊朗外长于北京时间22日凌晨抵达纽约 后续伊朗总统也将动身 伊朗总统会见巴基斯坦内政部长 期待持续推动双边合作 英国首相表示已同意沙特方面的请求 进行有限时间的防御性空中加油[7][8][9][10][11] - 习近平将于9月23日至25日对美国进行国事访问[1][12] - 央行召开外资金融机构座谈会 提出稳步扩大金融市场双向开放[13] - 上交所表示持续对沈鼓集团上市初期交易予以密切关注 依规采取自律监管措施[13] - 中共中央政治局召开会议 决定中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议于10月26日至29日在北京召开[13] 二、期货市场跟踪 - 各指数期货合约表现 - 上证50指数点位2887 当日涨跌幅0.90% IH2610合约收盘价2878.4 结算价2876.0 涨跌16.2 涨跌幅0.57% 基差8.21 升贴水率-0.28% 年化升贴水率-4.15% 合约交割日2026/10/16 剩余时间25天 IH2611合约收盘价2847.4 结算价2859.2 涨跌9.0 涨跌幅0.32% 基差23.21 升贴水率-0.80% 年化升贴水率-4.89% 合约交割日2026/11/20 剩余时间60天 IH2612合约收盘价2847.4 结算价2843.4 涨跌33.8 涨跌幅1.20% 基差39.21 升贴水率-1.36% 年化升贴水率-5.63% 合约交割日2026/12/18 剩余时间88天[15] - 沪深300指数点位4539.6 当日涨跌幅0.71% IF2610合约收盘价4520.0 结算价4515.2 涨跌12.0 涨跌幅0.27% 基差19.57 升贴水率-0.43% 年化升贴水率-6.29% 合约交割日2026/10/16 剩余时间25天 IF2611合约收盘价4490.4 结算价4486.2 涨跌2.4 涨跌幅0.05% 基差49.17 升贴水率-1.08% 年化升贴水率-6.59% 合约交割日2026/11/20 剩余时间60天 IF2612合约收盘价4464.8 结算价4460.4 涨跌33.6 涨跌幅0.76% 基差74.77 升贴水率-1.65% 年化升贴水率-6.83% 合约交割日2026/12/18 剩余时间88天 IF2703合约收盘价4388.0 结算价4384.0 涨跌35.6 涨跌幅0.82% 基差151.57 升贴水率-3.34% 年化升贴水率-6.81% 合约交割日2027/3/19 剩余时间88天[15] - 中证500指数点位7850.5 当日涨跌幅0.65% IC2610合约收盘价7797.4 结算价7789.6 涨跌7.6 涨跌幅0.10% 基差53.08 升贴水率-0.68% 年化升贴水率-9.87% 合约交割日2026/10/16 剩余时间25天 IC2611合约收盘价7734.0 结算价7724.4 涨跌-20.8 涨跌幅-0.27% 基差116.48 升贴水率-1.48% 年化升贴水率-9.03% 合约交割日2026/11/20 剩余时间60天 IC2612合约收盘价7672.6 结算价7667.4 涨跌31.6 涨跌幅0.41% 基差177.88 升贴水率-2.27% 年化升贴水率-9.40% 合约交割日2026/12/18 剩余时间88天 IC2703合约收盘价7491.8 结算价7485.6 涨跌30.2 涨跌幅0.40% 基差358.68 升贴水率-4.57% 年化升贴水率-9.32% 合约交割日2026/12/18 剩余时间88天[15] - 中证1000指数点位7766.3 当日涨跌幅1.02% IM2610合约收盘价7702.8 结算价7697.8 涨跌23.6 涨跌幅0.31% 基差63.53 升贴水率-0.82% 年化升贴水率-11.94% 合约交割日2026/10/16 剩余时间25天 IM2611合约收盘价7631.4 结算价7626.6 涨跌-3.8 涨跌幅-0.05% 基差134.93 升贴水率-1.74% 年化升贴水率-10.57% 合约交割日2026/11/20 剩余时间60天 IM2612合约收盘价7560.6 结算价7559.0 涨跌54.8 涨跌幅0.73% 基差205.73 升贴水率-2.65% 年化升贴水率-10.99% 合约交割日2026/12/18 剩余时间88天 IM2703合约收盘价7357.8 结算价7357.8 涨跌53.0 涨跌幅0.73% 基差408.53 升贴水率-5.26% 年化升贴水率-10.73% 合约交割日2026/12/18 剩余时间88天[15] - 期货成交与持仓整体情况 全市场股指期货总成交量422022手 较之前减少214516手 总成交额5748亿元 较之前减少3092亿元 总持仓量变化为-5281手 较之前新增58844手 前二十大会员总净持仓为-124894手 净持仓变化为-9937手 空单持仓量变化72154手 多单持仓量变化63661手[16] 三、现货市场跟踪 - 主要宽基指数表现 - 万得全A点位6493 当日涨跌幅1.02% 当周涨跌幅1.02% 当月涨跌幅-0.77% 当年涨跌幅1.30% 成交额20481亿元 成交额变化-447.72亿元 换手率当前值21.50 均值17.98 分位数81.27%[36] - 上证指数点位3950 当日涨跌幅0.97% 当周涨跌幅0.97% 当月涨跌幅-0.91% 当年涨跌幅-0.48% 成交额9468亿元 成交额变化-473.50亿元 换手率当前值15.79 均值13.68 分位数79.33%[36] - 深证成指点位13730 当日涨跌幅0.65% 当周涨跌幅0.65% 当月涨跌幅-2.03% 当年涨跌幅1.52% 成交额10847亿元 成交额变化17.64亿元 换手率当前值30.20 均值24.59 分位数79.12%[36] - 创业板指点位3400 当日涨跌幅0.80% 当周涨跌幅0.80% 当月涨跌幅-1.14% 当年涨跌幅6.13% 成交额5222亿元 成交额变化-1.60亿元 换手率当前值38.41 均值48.15 分位数28.46%[36] - 上证50点位2887 当日涨跌幅0.90% 当周涨跌幅0.90% 当月涨跌幅-1.71% 当年涨跌幅-4.77% 成交额1249亿元 成交额变化-134.85亿元 换手率当前值10.67 均值10.27 分位数62.56%[36] - 沪深300点位4540 当日涨跌幅0.71% 当周涨跌幅0.71% 当月涨跌幅-1.85% 当年涨跌幅-1.95% 成交额4954亿元 成交额变化-422.63亿元 换手率当前值13.38 均值12.37 分位数70.11%[36] - 中证500点位7850 当日涨跌幅0.65% 当周涨跌幅0.65% 当月涨跌幅-1.28% 当年涨跌幅5.16% 成交额3483亿元 成交额变化-221.62亿元 换手率当前值33.34 均值30.62 分位数71.42%[36] - 中证1000点位7766 当日涨跌幅1.02% 当周涨跌幅1.02% 当月涨跌幅-0.05% 当年涨跌幅2.25% 成交额4271亿元 成交额变化-30.73亿元 换手率当前值44.08 均值46.48 分位数59.98%[36] - 申万一级行业表现 房地产当日涨跌幅3.95% 医药生物当日涨跌幅3.59% 美容护理当日涨跌幅2.98% 建筑材料当日涨跌幅2.62% 家用电器当日涨跌幅-1.64% 电力设备当日涨跌幅-0.15% 全市场当日4533只个股上涨 932只个股下跌[1][36] - 市场风格对各指数涨跌贡献 - 上证50 周期板块权重21.01% 当日贡献0.14% 周度贡献0.14% 月度贡献-1.02% 年度贡献-0.68% 消费板块权重18.09% 当日贡献0.29% 周度贡献0.29% 月度贡献-0.05% 年度贡献-2.05% 成长板块权重17.50% 当日贡献0.17% 周度贡献0.17% 月度贡献0.13% 年度贡献5.56% 金融板块权重31.13% 当日贡献0.24% 周度贡献0.24% 月度贡献-0.27% 年度贡献-2.34% 稳定板块权重5.83% 当日贡献0.03% 周度贡献0.03% 月度贡献0.04% 年度贡献-0.07%[37] - 沪深300 周期板块权重24.12% 当日贡献0.14% 周度贡献0.14% 月度贡献-1.07% 年度贡献-1.22% 消费板块权重16.54% 当日贡献0.18% 周度贡献0.18% 月度贡献-0.14% 年度贡献-1.98% 成长板块权重29.19% 当日贡献0.31% 周度贡献0.31% 月度贡献0.58% 年度贡献8.90% 金融板块权重20.60% 当日贡献0.17% 周度贡献0.17% 月度贡献-0.13% 年度贡献-1.48% 稳定板块权重6.85% 当日贡献0.05% 周度贡献0.05% 月度贡献0.06% 年度贡献-0.24%[37] - 中证500 周期板块权重34.05% 当日贡献0.25% 周度贡献0.25% 月度贡献-1.15% 年度贡献-1.41% 消费板块权重16.15% 当日贡献0.36% 周度贡献0.36% 月度贡献0.09% 年度贡献-1.49% 成长板块权重30.39% 当日贡献0.31% 周度贡献0.31% 月度贡献0.31% 年度贡献8.41% 金融板块权重7.13% 当日贡献0.09% 周度贡献0.09% 月度贡献-0.12% 年度贡献-0.88% 稳定板块权重5.59% 当日贡献0.04% 周度贡献0.04% 月度贡献0.03% 年度贡献-0.13%[38] - 中证1000 周期板块权重35.64% 当日贡献0.19% 周度贡献0.19% 月度贡献-1.36% 年度贡献-1.52% 消费板块权重18.55% 当日贡献0.40% 周度贡献0.40% 月度贡献0.10% 年度贡献-1.90% 成长板块权重25.83% 当日贡献0.27% 周度贡献0.27% 月度贡献0.11% 年度贡献5.12% 金融板块权重3.88% 当日贡献0.06% 周度贡献0.06% 月度贡献0.02% 年度贡献-0.34% 稳定板块权重8.06% 当日贡献0.06% 周度贡献0.06% 月度贡献0.02% 年度贡献-0.24%[38] 四、流动性跟踪 - 展示了2026年6月至9月央行公开市场操作的货币投放 货币回笼 货币净投放相关数据走势[53][54] - 展示了不同期限Shibor利率的水平走势[53][55]