行业投资评级 - 铝趋势强度为0 氧化铝趋势强度为0 铝合金趋势强度为0 趋势强度取值范围为[-2,2]区间整数 强弱程度分为弱 偏弱 中性 偏强 强 -2表示最看空 2表示最看多 [3][4] 核心观点 - 铝板块关注宏观预期 氧化铝基本面格局未改 铸造铝合金走势跟随电解铝 [1] - 当日更新铝 氧化铝 铸造铝合金全产业链基本面数据 覆盖期货市场 现货市场多维度指标 [1] - 提及两项海外宏观相关事件 一是特朗普联大表态美国中期选举后或与伊朗达成协议 油价或大跌 对AI采取只鼓励不限制态度 二是特朗普表态支持禁止柴油出口 炼油股承压 [3] 分板块内容总结 期货市场数据 电解铝相关 - 沪铝主力合约收盘价为24240 较T-1变动20 较T-5变动125 较T-22变动135 [1] - 沪铝主力合约夜盘收盘价为24245 [1] - LME铝3M收盘价为3265 较T-1变动-2 较T-5变动14 较T-22变动13 较T-66变动-339 [1] - 沪铝主力合约成交量为133385 较T-1变动-20136 较T-5变动7970 较T-22变动-21168 较T-66变动-151469 [1] - 沪铝主力合约持仓量为286563 较T-1变动-561 较T-5变动116938 较T-22变动71953 较T-66变动18234 [1] - LME铝3M成交量为17956 较T-1变动2080 较T-5变动801 较T-22变动2898 较T-66变动-807 [1] - LME注销仓单占比为1.51% 较T-1变动-0.03% 较T-5变动-0.51% 较T-22变动-0.03% 较T-66变动-21.55% [1] - LME铝cash-3M价差为-18.30 较T-1变动-38.33 较T-5变动-44.38 较T-22变动-15.54 较T-66变动-66.15 [1] - 近月合约对连一合约价差为-20 较T-1变动10 较T-5变动-25 较T-22变动-35 [1] - 买近月抛连一跨期套利成本为74.24 较T-1变动-1.08 较T-5变动3.10 较T-22变动4.76 较T-66变动-4.77 [1] 氧化铝相关 - 沪氧化铝主力合约收盘价为2737 较T-1变动19 较T-22变动41 较T-66变动-43 [1] - 沪氧化铝主力合约夜盘收盘价为2742 [1] - 沪氧化铝主力合约成交量为122258 较T-1变动-74672 较T-5变动2580 较T-22变动-42869 较T-66变动-154721 [1] - 沪氧化铝主力合约持仓量为218935 较T-1变动-4095 较T-5变动-10747 较T-22变动-20283 较T-66变动-90520 [1] - 近月合约对连一合约价差为-19 较T-1变动-4 较T-5变动-14 较T-22变动17 较T-66变动19 [1] - 买近月抛连一跨期套利成本为24.93 较T-1变动0.48 较T-5变动1.70 较T-22变动-1.89 较T-66变动-2.11 [1] 铝合金相关 - 铝合金主力合约收盘价为23625 较T-1变动-30 较T-5变动275 较T-22变动490 [1] - 铝合金主力合约夜盘收盘价为23815 [1] - 铝合金主力合约成交量为7933 较T-1变动138 较T-5变动2163 较T-22变动-2205 [1] - 铝合金主力合约持仓量为19588 较T-1变动-439 较T-5变动1832 较T-22变动1308 [1] - 近月合约对连一合约价差为-20.00 较T-5变动-75 较T-22变动-20 [1] - 现货升贴水为10 较T-1变动10 较T-5变动-20 较T-22变动-20 较T-66变动90 [1] 现货市场数据 电解铝相关 - 上海保税区Premium为278 较T-1变动0 较T-5变动-3 较T-22变动-18 较T-66变动-2 [1] - 欧盟鹿特丹铝锭Premium(MB)为525.0 较T-1变动0.0 较T-5变动5.0 较T-22变动42.5 较T-66变动-37.5 [1] - 预熔阳极市场价为11650 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动100 较T-66变动84 [1] - 佛山铝棒加工费为130 较T-1变动30 较T-5变动-10 较T-22变动-80 较T-66变动-450 [1] - 山东1A60铝杆加工费为150 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动0 较T-66变动-250 [1] - 铝锭精废价差为1271 较T-1变动-50 较T-5变动130 较T-22变动301 较T-66变动880 [1] - 电解铝企业盈亏为8115.26 较T-1变动-50.00 较T-5变动130.00 较T-22变动375.33 较T-66变动151.10 以山东地区为例测算 [1] - 铝现货进口盈亏为-2375.53 较T-1变动125.39 较T-5变动452.47 较T-22变动395.26 较T-66变动3231.53 [1] - 铝3M进口盈亏为-2337.74 较T-1变动58.16 较T-5变动149.93 较T-22变动312.92 较T-66变动2645.06 [1] - 铝板卷出口盈亏为4137.36 较T-1变动-276.43 较T-5变动-358.79 较T-22变动-175.52 较T-66变动-3542.58 [1] - 国内铝锭社会库存为69.80万吨 较T-1变动0.00万吨 较T-5变动-5.10万吨 较T-22变动-17.80万吨 [1] - 上期所铝锭仓单为16.94万吨 较T-1变动-0.87万吨 较T-5变动-3.26万吨 较T-22变动-12.84万吨 较T-66变动-31.96万吨 [1] - LME铝锭库存为24.21万吨 较T-1变动-0.01万吨 较T-5变动-0.15万吨 较T-22变动-0.62万吨 [1] 氧化铝相关 - 国内氧化铝日均价为2686 较T-1变动0 较T-5变动-3 较T-22变动-19 较T-66变动-22 [1] - 氧化铝连云港到岸价(美元/吨)为392 较T-1变动1 较T-5变动-1 较T-66变动20 [1] - 氧化铝连云港到岸价(元/吨)为2830 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动-20 较T-66变动90 [1] - 澳洲氧化铝FOB(美元/吨)为349 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动0 较T-66变动41 [1] - 山西氧化铝企业盈亏为-66 较T-1变动0 较T-5变动1 较T-22变动-30 较T-66变动-9 以山西地区为例测算 [1] 铝土矿相关 - 澳洲进口三水铝土矿价格(美元/吨) 品位Al:48-50% Si:8-10% 为67 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动0 较T-66变动4 [1] - 印尼进口铝土矿价格(美元/吨) 品位Al:45-47% Si:4-6% 为14 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动0 较T-66变动0 [1] - 几内亚进口铝土矿价格(美元/吨) 品位Al:43-45% Si:2-3% 为72 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动1 较T-66变动3 [1] - 阳泉铝土矿价格 含税现货矿山价 Al:Si=4.5 为550 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动0 较T-66变动20 [1] 铝合金相关 - ADC12理论利润为81 较T-1变动13 较T-5变动52 较T-22变动222 较T-66变动21 [1] - 保太ADC12价格为24000 较T-1变动0 较T-5变动300 较T-22变动900 较T-66变动800 [1] - 保太ADC12-A00价差为-270 较T-5变动170 较T-22变动500 较T-66变动230 [1] - 三地库存合计为12686 较T-1变动-34 较T-5变动-261 较T-22变动3705 较T-66变动-16057 [1] 烧碱相关 - 陕西离子膜液碱(32% 折百)价格为2155 较T-1变动0 较T-5变动0 较T-22变动10 较T-66变动10 [1] 综合快讯内容 - 特朗普联大讲话提及美国中期选举后或与伊朗达成协议 若伊朗冲突结束 油价甚至可能跌至冲突前水平以下 美国弹药储备远超预期使用规模 反对通过国际协议管控AI 称美国不会放慢AI发展 不想扼杀可能比工业革命还要伟大的技术 美政府文件要将人工智能改称超级智能 [3] - 特朗普表态支持禁止柴油出口 称已在内部呼吁禁止柴油出口 很快就是否实施禁令作出决定 美国财政部长贝森特证实政府正在评估全面或部分禁令的可行性 该政策信号直接冲击炼油板块 杰富瑞当日把瓦莱罗能源和马拉松石油的评级从买入下调至持有 标普1500炼油与营销指数连续第二日下跌 特朗普长期把美国能源主导作为核心施政纲领 此时转向出口限制评估 被市场视为选前压力上升的直接体现 [3]