行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [81] 核心观点 - 欧盟摩托车进口集中度高，CR3持续攀升，中日占据量/额榜首 [2] - 中国从产品出海向品牌出海进阶，出口结构有望持续提升，出口均价较日本等国仍有较大差距，未来增长空间较大 [79] - 中国摩托车产业连续30余年稳居全球产销首位，行业从低价走量转向技术驱动、品牌引领的高质量发展新阶段 [79] - 头部企业通过海外建厂、本地化服务、自主品牌直营摆脱低端代工模式 [79] - 建议关注具备较强研发能力、品控能力和竞争优势的摩托车制造企业，推荐隆鑫通用，建议关注春风动力、钱江摩托和宗申动力 [79] 欧盟摩托车十大进口地：CR3集中度高，中日占据量/额榜首 - 日本持续占据欧盟摩托车进口金额第一大国家，2025年进口金额占总额的37.5%，较2015年占比小幅下滑 [9] - 中国大陆地区进口额从2015年的14.7%攀升至2025年的27.4%，超越美国成为第二大进口地 [9] - 泰国从2015年的13.3%攀升至2025年的17.4%，位居第三位 [9] - 2025年进口额CR3占比达到82.3%，较2015年75.3%提升了7.0个百分点 [9] - 中国占据欧盟摩托车进口数量第一大国家，2025年中国大陆地区进口量占总量的53.6%，较2015年的51.9%进一步提升 [14] - 自日本进口数量占比从2015年的17.1%小幅下滑至2025年的16.3%，仍位居第二位 [14] - 泰国从2015年的7.5%攀升至2025年的9.3%，位居第三位 [14] - 2025年进口量CR3占比达到79.2%，较2015年77.4%提升了1.8个百分点 [14] 欧盟摩托车进口关税：6%和8%两档约束关税，日本等国施行优惠税率 - 约束关税根据摩托车排量不同分6%和8%两档，250cc以下关税为8%，250cc及以上为6% [20] - 实施关税根据欧盟与进口国签订的贸易协议不同而有所区别 [20] - 以50cc以下摩托车为例，与欧盟签订自由贸易协定的国家大部分税率为零关税，普惠制关税为4.5%，普惠制(GSP+)为零关税，欧盟-最不发达国家优惠关税同样为零 [20] - 日本、瑞士均为零关税 [21] - 越南50cc以下排量摩托车按1%征收关税，其他车型均为零关税 [21] - 印尼按照排量不同征收4.5%和2.5%的关税 [21] - 中国大陆、泰国、美国和中国台湾均按照约束关税的8%和6%征收 [21] 欧盟摩托车进口国别情况：各国价格带竞争有区隔，中日占据两头位置 中国 - 中国摩托车出口到欧盟呈现持续扩张态势，2025年出口到欧盟的摩托车为10.5亿欧元，同比增长33%，2015-2025年CAGR达到13.5% [26] - 2025年出口到欧盟的摩托车数量为68万台，同比增长30%，2015-2025年CAGR为3.34% [26] - 从进口金额来看，2015年50cc排量以下车型占比达42.7%，500cc以上车型占比仅为0.8%；2025年50cc排量以下车型占比大幅缩减至8.7%，500cc以上车型占比达到34.4% [29] - 从进口数量来看，2015年50cc排量以下车型占比达51.7%，500cc以上车型占比仅为0.1%；2025年50cc排量以下车型占比缩减为25.6%，500cc以上车型占比达13.4% [29] - 500-800cc车型表现亮眼，15-25年进口额和进口量CAGR均达到72%左右，是增速最快摩托车类别 [29] - 2025年平均价格为1531欧元/台，2015-2025年均价CAGR达到9.8%（不考虑汇率影响），贡献了进口金额的主要增量 [33] - 2025年50cc以下、50-125cc、125-250cc、250-380cc、380-500cc、500-800cc、800cc以上的进口均价分别为517、1048、862、2274、3095、3720、4776欧元/台 [33] - 2015-2025年上述各排量均价CAGR分别为0.4%、5.8%、0.8%、2.2%、4.9%、0.1%、-1.2% [33] - 2025年50-125cc车型的均价高于125-250cc均价的22% [33] - 2025年50-250cc排量scooter的进口均价为1263欧元/台，2015-2025年均价CAGR达到5.2%，均价持续攀升 [33] 日本 - 日本摩托车出口到欧盟呈现平稳增长态势，2025年出口到欧盟的摩托车为14.3亿欧元，同比增长15%，2015-2025年CAGR为6.0% [36] - 出口到欧盟的摩托车数量为21万台，同比增长10%，2015-2025年CAGR为2.5% [36] - 从进口金额来看，2025年800cc排量以上车型占比达到48%，近十年基本在50%左右波动 [39] - 2025年500-800cc车型占比45%，较2015年的38%提升了7个百分点 [39] - 500cc排量以上的占比达到93%，较2015年提升了4个百分点 [39] - 日本小排量车型占比较低，125cc以下车型占比不足1% [39] - 2025年平均进口价格为6879欧元/台，2015-2025年均价CAGR为3.4%（不考虑汇率影响） [43] - 2025年50cc以下、50-125cc、125-250cc、250-380cc、380-500cc、500-800cc、800cc以上的进口均价分别为909、2331、4977、3903、5470、6785、7908欧元/台 [43] - 2015-2025年上述各排量均价CAGR分别为7.8%、0.6%、2.9%、-0.2%、2.8%、4.4%、2.3% [43] - 2025年50-250cc排量scooter的进口均价为532欧元/台，2015-2025年均价CAGR为-4.8%，均价有所走低 [43] 泰国 - 凯旋、杜卡迪、哈雷戴维森、川崎、雅马哈等多家国际摩托车品牌在泰国设立250cc以上大排量摩托车生产线，泰国正逐步成为东南亚最大的高性能摩托车制造基地 [47] - 2025年泰国出口到欧盟的摩托车为6.6亿欧元，2015-2025年CAGR为9.5% [47] - 出口到欧盟的摩托车数量为12万台，2015-2025年CAGR为5.3% [47] - 从进口金额来看，2025年800cc排量以上车型占比达到42%，较2015年的27%提升了15个百分点 [51] - 500-800cc车型占比35%，较2015年的47%下降11个百分点 [51] - 380-500cc排量占比达到16%，较2015年的7%提升了9个百分点 [51] - 380cc以上排量车型的占比达到93%，较2015年提升了13个百分点 [51] - 2015-2025年，欧盟自泰国进口的380-500cc、500-800cc、800cc以上车型的进口金额CAGR分别达到了19%、6%和15% [51] - 2025年欧盟自泰国平均摩托车进口价格为5577欧元/台，2015-2025年均价CAGR为4.0%（不考虑汇率影响） [55] - 2025年50-125cc、125-250cc、250-380cc、380-500cc、500-800cc、800cc以上的进口均价分别为1909、4657、3799、3695、5038、9480欧元/台 [55] - 2015-2025年上述各排量均价CAGR分别为-1%、7.4%、2.0%、-0.7%、1.5%、6.5% [55] - 2025年50-250cc排量scooter的进口均价为3606欧元/台，2015-2025年均价CAGR为7.0% [55] 越南 - 越南摩托车出口到欧盟以50-250cc排量scooter车型为主，2025年出口到欧盟的scooter为1.3亿欧元，2015-2025年CAGR高达21% [58] - 出口到欧盟scooter数量为8.5万台，2015-2025年CAGR达19% [58] - 除scooter外的摩托车在低基数下也实现较快增长，2025年越南出口到欧盟的摩托车为0.4亿欧元，2015-2025年CAGR高达27% [58] - 出口到欧盟摩托车数量为2.1万台，2015-2025年CAGR达22% [58] - 从进口金额来看，2025年50-250cc排量scooter占进口总额的79% [60] - 50-125cc摩托车占进口总量的13%，较2015年的0.3%大幅提升，2015-2025年进口额CAGR达到79% [60] - 50cc以下占比为5.8%，较15年占比13.7%有所下滑，2015-2025年进口额CAGR为12% [60] - 2025年欧盟自越南平均摩托车（不含scooter）进口价格为1683欧元/台，2015-2025年均价CAGR为4.7%（不考虑汇率影响） [65] - 50-250cc排量scooter的进口均价为1573欧元/台，2015-2025年均价CAGR为2.1% [65] 美国 - 由于美国头部品牌（例如哈雷戴维森）将产线转移至泰国等地，美国本土摩托车出口到欧盟的数量大幅下滑，2025年跌出进口金额前三的位置 [67] - 2025年出口到欧盟所有类型摩托车1.3亿欧元，2015-2025年CAGR下滑11% [67] - 出口到欧盟摩托车数量为2万台，2015-2025年CAGR下降13% [67] - 美国本土摩托车出口到欧盟以800cc以上排量为单一市场，2025年800cc排量以上摩托车占进口总金额的99%，进口金额2015-2025年CAGR-11% [69] - 2025年800cc排量以上摩托车占进口总数量的97%，进口数量2015-2025年CAGR-13% [69] - 2025年欧盟自美国平均摩托车进口价格为6663欧元/台，2015-2025年均价CAGR为2.5%（不考虑汇率影响） [74] - 800cc以上排量的进口均价为6773欧元/台，2015-2025年均价CAGR为2.5% [74]