行业投资评级 - 沪铝走势判断为震荡偏弱[2] 核心观点 - 当前国内铝现货支撑减弱 沪铝整体呈震荡偏弱走势[2][4] - 中美领导人达成八点成果共识 总体不及预期 中东局势无进展 美国大厂宣布暂缓AI研发 美国可能限制中国科技产品进口 市场情绪偏弱 美元上涨 A股大跌 股指期货全线大跌 恒指上涨 原油下跌 化工走势分化 甲醇 燃油上涨 烧碱大跌 贵金属全线大跌 有色金属全线下跌 黑色系全线下跌 玻璃大跌创新低 工业硅 碳酸锂大跌 伦铝下跌 沪铝下跌 国内现货铝价下跌[3] - 近期国内铝现货成交有所好转 库存高位持续下降 伊朗局势反复变化 能源价格高位小幅回落 中东地区铝冶炼产能有所恢复 海外铝供给情况好转 外盘现货需求不佳 8月国内铝出口同比继续大幅上升 但较6-7月明显下降 外盘铝价继续强于内盘 出口拉动效应持续下降 节前备货逐步结束 国内现货支撑减弱 中期需关注中东局势和现货需求情况[4] 市场整体行情情况总结 - 当日沪铝收盘报23950 现货报24170 现货较期货升水220点[3] - 本周沪铝小幅下跌 现货基差转为升水40元 当日现货成交一般[3] - 本周国内电解铝社会库存小幅下降 氧化铝库存上升创新高[3] - 上期所铝库存下降 LME库存下降至近5年低点附近[3] - LME现货转为贴水-11美元 海外现货需求转弱[3] - 本周人民币汇率小幅下跌 铝价沪伦比持平于7.44 内外盘走势大体一致[3] 技术面情况总结 - 当日美原油大涨 伦铝大跌 在3227美元附近运行[4] - 当日沪铝下跌 收于23950 技术形态偏弱[4] - 沪铝成交下降持仓上升 市场情绪偏向乐观[4] 铝市场指标监测数据总结 - 9月21日 人民币汇率为6.6983 现货升贴水为-10 LME铝期现价差为-9 主力合约沪伦比为7.44[5] - 9月22日 人民币汇率为6.7114 现货升贴水为10 LME铝期现价差为-18 主力合约沪伦比为7.40[5] - 9月23日 人民币汇率为6.7160 现货升贴水为20 LME铝期现价差为-18 主力合约沪伦比为7.43[5] - 9月24日 人民币汇率为6.7231 现货升贴水为40 LME铝期现价差为-15 主力合约沪伦比为7.43[5] - 9月28日 人民币汇率为6.7146 现货升贴水为40 LME铝期现价差为-11 主力合约沪伦比为7.44[5]