报告行业投资评级 - 股指期货9月30日偏强震荡 天然橡胶 20号胶 丁二烯期货9月震荡偏强 黄金 白银期货9月30日偏强震荡 原油期货9月30日偏弱震荡 [1] 报告核心观点 - 报告通过宏观基本面分析和黄金分割线 水平线 日均线 月均线等技术面分析 预期2026年9月各期货主力连续合约行情走势 [2] - 国内出台多项稳增长货币政策及地产贴息政策 国际主要央行释放偏鹰加息信号 多重宏观因素叠加影响期货品种走势 [6][8] - 对覆盖的全部期货品种分别给出9月全月走势预判 以及9月29日行情复盘和9月30日单日走势预判 同时标注对应阻力位与支撑位数值 [12][36] 期货行情前瞻要点 - 股指期货IF2612 9月偏弱宽幅震荡 阻力位4581和4617点 支撑位4236和4167点 [2] - 股指期货IH2612 9月偏弱宽幅震荡 阻力位2885和2907点 支撑位2727和2700点 [2] - 股指期货IC2612 9月偏弱宽幅震荡 阻力位7746和7926点 支撑位7116和7000点 第二支撑位修正上调 [2] - 股指期货IM2612 9月偏弱宽幅震荡 阻力位7695和7899点 支撑位7000和6903点 支撑位修正上调 [2] - 国债T2612 9月偏强震荡 阻力位109.70元和110.00元 支撑位109.20元和109.00元 将创下上市以来新高 [2] - 国债TL2612 9月偏强震荡 阻力位117.0元和118.2元 支撑位115.7元和114.9元 [2] - 黄金AU2612 9月震荡偏弱 阻力位980.0元和992.6元/克 支撑位890.2元和867.7元/克 [2] - 白银AG2612 9月震荡偏弱 阻力位16725元和17068元/千克 支撑位14299元和13850元/千克 [2] - 铂PT2612 9月震荡偏弱 阻力位463.0元和472.0元/克 支撑位419.4元和403.0元/克 [2] - 钯PD2612 9月震荡偏弱 阻力位332.0元和339.6元/克 支撑位290.0元和281.8元/克 [2] - 铜主力连续合约 9月偏强宽幅震荡 阻力位114200元和120000元/吨 支撑位105800元和102800元/吨 [2] - 铝主力连续合约 9月宽幅震荡 阻力位24680元和25430元/吨 支撑位23750元和23000元/吨 [2] - 氧化铝AO2701 9月宽幅震荡 阻力位2815元和2904元/吨 支撑位2581元和2437元/吨 [2] - 锌主力连续合约 9月宽幅震荡 阻力位28000元和29000元/吨 支撑位25830元和25180元/吨 [2] - 镍主力连续合约 9月偏弱宽幅震荡 阻力位130300元和133500元/吨 支撑位120000元和118000元/吨 [2] - 锡主力连续合约 9月偏弱宽幅震荡 阻力位427200元和440700元/吨 支撑位387200元和375200元/吨 [4] - 多晶硅PS2611 9月宽幅震荡 阻力位40000元和42330元/吨 支撑位36000元和34000元/吨 [4] - 碳酸锂LC2701 9月震荡偏弱 阻力位166000元和171000元/吨 支撑位116300元和110000元/吨 [4] - 螺纹钢RB2701 9月偏弱震荡 阻力位3203元和3232元/吨 支撑位3062元和3000元/吨 [4] - 热卷板HC2701 9月偏弱震荡 阻力位3415元和3457元/吨 支撑位3229元和3127元/吨 [4] - 铁矿石I2701 9月偏弱震荡 阻力位753元和773元/吨 支撑位685元和657元/吨 [4] - 焦煤JM2701 9月震荡偏弱 阻力位1800元和1901元/吨 支撑位1452元和1327元/吨 [4] - 焦炭J2701 9月震荡偏弱 阻力位2300元和2400元/吨 支撑位1861元和1782元/吨 [4] - 玻璃FG701 9月偏弱宽幅震荡 阻力位1010元和1061元/吨 支撑位895元和850元/吨 [4] - 纯碱SA701 9月偏弱宽幅震荡 阻力位1152元和1203元/吨 支撑位986元和950元/吨 [4] - 原油主力连续合约 9月震荡偏强 阻力位930元和950元/桶 支撑位630元和606元/桶 将创下上市以来新高 [4] - 燃料油FU2611 9月震荡偏强 阻力位4650元和4800元/吨 支撑位3660元和3588元/吨 将创下上市以来新高 [4] - 沥青BU2611 9月震荡偏强 阻力位5600元和5800元/吨 支撑位4630元和4557元/吨 将创下上市以来新高 [4] - 液化石油气PG2611 9月震荡偏强 阻力位7200元和7500元/吨 支撑位5953元和5860元/吨 将创下上市以来新高 [4] - 塑料L2701 9月震荡偏强 阻力位8916元和9098元/吨 支撑位8000元和7861元/吨 [4] - 聚丙烯PP2701 9月震荡偏强 阻力位9300元和9500元/吨 支撑位8313元和8100元/吨 [4] - 苯乙烯EB2611 9月震荡偏强 阻力位10500元和10800元/吨 支撑位8942元和8768元/吨 [4] - PTA TA701 9月震荡偏强 阻力位6700元和6800元/吨 支撑位5800元和5716元/吨 [4] - 对二甲苯PX611 9月震荡偏强 阻力位9254元和9694元/吨 支撑位8445元和8150元/吨 [4] - PVC V2701 9月宽幅震荡 阻力位5181元和5412元/吨 支撑位4645元和4577元/吨 [4] - 甲醇MA611 9月震荡偏强 阻力位3400元和3550元/吨 支撑位2911元和2845元/吨 [4] - 乙二醇EG2611 9月震荡偏强 阻力位5896元和6068元/吨 支撑位5069元和4884元/吨 [4] - 玉米C2611 9月震荡偏弱 阻力位2312元和2348元/吨 支撑位2140元和2105元/吨 [4] - 豆粕M2701 9月宽幅震荡 阻力位3542元和3617元/吨 支撑位3300元和3261元/吨 [4] - 豆油Y2701 9月宽幅震荡 阻力位9300元和9500元/吨 支撑位8790元和8644元/吨 [4] - 菜籽粕RM701 9月宽幅震荡 阻力位2435元和2541元/吨 支撑位2262元和2188元/吨 [4] - 菜籽油OI701 9月宽幅震荡 阻力位10710元和10778元/吨 支撑位9916元和9760元/吨 [4] - 棕榈油P2701 9月偏弱宽幅震荡 阻力位10518元和10666元/吨 支撑位9604元和9305元/吨 [4] - 棉花CF701 9月震荡偏弱 阻力位17350元和17900元/吨 支撑位15750元和15080元/吨 [4] - 白糖SR701 9月偏弱震荡 阻力位5494元和5599元/吨 支撑位5261元和5157元/吨 [4] - 苹果AP701 9月偏弱宽幅震荡 阻力位7716元和7899元/吨 支撑位7103元和6800元/吨 [4] - 鸡蛋JD2611 9月宽幅震荡 阻力位3916元和3997元/500千克 支撑位3628元和3569元/500千克 趋势由偏强宽幅震荡修正为宽幅震荡 [4] - 生猪LH2611 9月震荡偏弱 阻力位11960元和12180元/吨 支撑位10000元和9500元/吨 将创下上市以来新低 [4] - 天然橡胶RU2701 9月震荡偏强 阻力位19850元和20700元/吨 支撑位18420元和18180元/吨 [5] - 20号胶NR2611 9月震荡偏强 阻力位17500元和18000元/吨 支撑位15600元和15170元/吨 将创下上市以来新高 [5] - 丁二烯BR2611 9月震荡偏强 阻力位16240元和16650元/吨 支撑位14470元和14120元/吨 [5] - 纸浆SP2611 9月震荡偏强 阻力位4998元和5134元/吨 支撑位4696元和4558元/吨 [5] 宏观资讯 国内宏观 - 中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息 从10月1日起对个人商贷购房实施贴息 政策实施期暂定一年 资金总规模不设上限 贴息聚焦首套刚需 适用面积不超过120平方米 总价不超过150万元的新房或二手房 可享受贴息的贷款规模最高可达100万元 贴息1个百分点 期限不超过5年 以100万元长期限贷款为例 最多可累计减少付息近5万元 [6] - 中国人民银行调整完善几项货币政策工具稳增长 一是下调一年期抵押补充贷款PSL利率0.25个百分点至1.5% 二是扩大抵押补充贷款支持领域 将水网 新型电网 算力网 新一代通信网 城市地下管网 物流网等六张网建设纳入支持领域 引导政策性银行加大对六张网建设金融支持 三是增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元 并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100% 四是增加支农支小再贷款额度5000亿元 其中民营企业再贷款额度增加3000亿元 [6] - 经国务院批复 2026金融街论坛年会定于10月19日至22日举办 由北京市政府与中国人民银行 金融监管总局 中国证监会 新华社 国家外汇局共同主办 论坛由主论坛 三场专题大会及十余场平行论坛活动组成 并举办多场投融资对接及文商旅体配套活动 [7] - 部分欧盟成员国正在制定联合文件 呼吁欧委会加快制定欧版301工具 对华采取更加强硬措施 商务部对此表示 如欧方执意出台对中国企业或产品的歧视性限制措施 中方必将坚决予以回应 [7] - 国家发改委向民营企业公开推介52个制造业投资项目 涉及化学原料及化学制品 非金属矿物制品 金属制品 通用设备 专用设备等 预计总投资524亿元 拟引入民间资本155亿元 支持民营企业通过独资 控股 参股项目公司等多种方式参与 [7] - 国家外汇局发布数据显示 2026年6月末 我国全口径含本外币外债余额为24982亿美元 较3月末增长861亿美元 其中本币外债占56% 较3月末上升1个百分点 中长期外债占41% 与3月末持平 [7] 国际宏观 - 美国总统特朗普在白宫与马斯克 贝索斯 扎克伯格等全球顶级AI企业领袖举行闭门午餐会 明确拒绝立法监管 力推行业自我监管 并宣布将在政府文件中把人工智能更名为超级智能 特朗普强调美国在AI领域领先幅度很大 维持这一优势的关键正是不扼杀增长 将执法机构而非专门立法定位为规范AI发展的核心机制 [8] - 美联储票委 纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示 9月加息后没有必要急于行动 如果经济符合预期 今年可能再加息一次 更多数据将帮助美联储决定利率政策下一步走向 让通胀回到2%目标水平至关重要 威廉姆斯表态后 交易员削减对美联储10月加息押注 市场目前认为美联储10月加息概率约为50% 低于此前约70%的预期 [8] - 美联储理事巴尔预计需要进一步加息才能压低通胀 巴尔指出通胀面临的风险高于劳动力市场的风险 相比上半年2%的增速 预计下半年GDP增长将略有回升 [8] - 澳洲联储宣布加息25个基点至4.6% 为今年第四次加息 基准利率达到2011年11月以来最高水平 澳洲联储指出将继续采取必要的行动 将通胀可持续地带回目标区间 包括在需要时进一步提高现金利率目标 [9] - 欧洲央行管委德马科表示 如果再次遭遇能源冲击 或基础通胀显著回升 欧洲央行最早可能在10月加息 德马科指出不会排除任何可能性 [9] - 世界大型企业联合会公布数据显示 美国9月消费者信心指数下降6.7点至81.9 创2014年以来最低水平 人们对经济和劳动力市场的看法变得更加悲观 衡量当前状况的指标下降近8点至2021年以来最低 [10] - 美国8月JOLTS职位空缺数从7月的733.5万降至707.9万 为今年3月以来的最低水平 这是JOLTS数据连续第三个月未达预期 辞职率维持在1.9% 为2020年以来最低水平 [10] 商品期货相关信息 - 国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货涨1.12%报4215.00美元/盎司 COMEX白银期货涨0.21%报61.84美元/盎司 美联储多位官员释放偏鹰加息信号 叠加AI推升通胀支撑紧缩预期 但地缘不确定性抬升避险情绪 多空博弈下推升价格 [10] - 美油主力合约收跌3.95%报88.94美元/桶 布油主力合约跌2.17%报95.71美元/桶 美国宣布释放至多4000万桶战略石油储备以增加市场供应 俄罗斯原油日均出口量升至8月初以来新高 北海原油11月装船量较前期增加 中东主要产油国原油出口回升 上周API原油库存超预期增加 同时美伊谈判出现缓和信号 此前支撑油价的地缘溢价有所回落 多重因素带动油价下跌 [1