报告行业投资评级 本报告未披露相关行业投资评级内容 核心观点 - 2026年9月28日至9月30日当周 股票型ETF周度收益率中位数为-1.96% 宽基ETF中上证50ETF跌幅最小 板块ETF中消费ETF收益最高 热点主题中医药ETF收益最高[1] - 当周股票型ETF净申购364.77亿元 宽基ETF中科创板ETF净申购最多 板块ETF中科技ETF净申购最多 主题ETF中芯片ETF净申购最多[2] - 截至上周三 易方达 华夏 国泰三家基金公司的已上市 非货币ETF总规模排名前三 本周将有4只ETF发行[55] 分目录内容总结 ETF业绩表现 - 统计规则为将ETF成立日至上市日之间视为建仓期 仅统计ETF上市之后的业绩表现 计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算[12] - 当周不同类型ETF涨跌幅中位数分别为 股票型ETF-1.96% 债券型ETF0.03% 货币型ETF0.01% 跨境型ETF-0.81% 商品型ETF-1.84%[12] - 当周不同宽基ETF涨跌幅中位数分别为 上证50ETF-0.69% 沪深300ETF-1.79% A500ETF-2.07% 中证500ETF-2.44% 中证1000ETF-3.54% 创业板类ETF-4.64% 科创板ETF-5.37%[12] - 当周分板块来看 消费 周期 大金融 科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为1.40% -1.08% -1.15% -5.29%[16] - 当周按热点主题分类 表现相对强势的ETF类别及涨跌幅中位数分别为 医药ETF3.03% 酒ETF1.94% 银行ETF1.60% 表现相对弱势的ETF类别及涨跌幅中位数分别为 芯片ETF-6.99% AI ETF-5.83% 机器人ETF-2.53%[16] ETF规模变动及净申赎 - 截至上周三 不同资产类别ETF规模分别为 股票型ETF25737亿元 债券型ETF10397亿元 跨境型ETF7981亿元 商品型ETF2900亿元 货币型ETF2174亿元[18] - 截至上周三 不同宽基ETF规模分别为 沪深300ETF2677亿元 科创板ETF2036亿元 A500ETF1993亿元 创业板类ETF1307亿元 中证500ETF720亿元 中证1000ETF426亿元 上证50ETF257亿元[18] - 截至上周三 分板块来看 科技板块ETF规模为6168亿元 周期板块ETF规模为2488亿元 消费ETF规模为1839亿元 大金融ETF规模为1821亿元[25] - 截至上周三 按热门主题来看 芯片ETF规模为3023亿元 证券ETF规模为1395亿元 医药ETF规模为1132亿元[25] - 净申赎计算规则为 使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模 份额折算/拆分当日份额变动设为0 计算规模变动时剔除分红导致的基金规模变动[23] - 当周股票型ETF净申购364.77亿元 总体规模减少382.42亿元 货币型ETF净申购23.85亿元 总体规模增加24.12亿元[23] - 当周宽基ETF中 科创板ETF净申购最多 为95.35亿元 其规模减少20.27亿元 上证50ETF净赎回最多 为6.98亿元 其规模减少8.83亿元[23] - 当周按板块来看 科技ETF净申购最多 为90.67亿元 其规模减少291.79亿元 消费ETF净赎回最多 为21.17亿元 其规模增加19.97亿元[29] - 当周按热点主题来看 芯片ETF净申购最多 为32.00亿元 其规模减少193.72亿元 医药ETF净赎回最多 为15.59亿元 其规模增加17.49亿元[29] ETF基准指数估值情况 - 估值统计规则为 使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值 计算该中位数在过去5年的分位数水平[32] - 截至上周三 不同宽基ETF的市盈率分位数分别为 上证50ETF55.33% 沪深300ETF69.53% 中证500ETF78.28% 中证1000ETF76.71% 创业板类ETF44.84% A500ETF49.64% 市净率分位数分别为 上证50ETF47.15% 沪深300ETF53.06% 中证500ETF84.06% 中证1000ETF47.23% 创业板类ETF47.48% A500ETF51.08%[32] - 科创板类ETF自2019年12月31日开始计算 目前市盈率分位数为50.70% 市净率分位数为81.01%[32] - 截至上周三 不同板块ETF的市盈率分位数分别为 周期ETF27.66% 大金融ETF11.89% 消费ETF55.00% 科技ETF54.25% 市净率分位数分别为 周期ETF42.77% 大金融ETF38.89% 消费ETF20.56% 科技ETF70.52%[34] - 截至上周三 细分主题中 银行 ETF市盈率分位数97.52% 红利ETF市盈率分位数78.12% 军工ETF市盈率分位数73.58% 银行ETF市净率分位数91.74% 芯片ETF市净率分位数91.74% 红利ETF市净率分位数83.32%[38] - 与前周相比 消费 ETF 医药ETF的估值分位数明显提升 创业板类ETF的估值分位数明显降低[32][34][38] - 整体来看 宽基ETF的估值分位数相对较低 大金融ETF的估值分位数相对温和 证券 酒ETF的估值分位数相对较低[41] ETF融资融券情况 - 近一年内股票型ETF的融资余额和融券余量有所下降[42] - 截至上周三 股票型ETF融资余额由前周的537.97亿元上升至558.64亿元 融券余量由前周的28.29亿份下降至28.27亿份[42] - 当周日均融资买入额最高的10只ETF中 科创板ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高 其中华夏科创50ETF日均融资买入额6.79亿元 易方达创业板ETF日均融资买入额5.66亿元[44][47] - 当周日均融券卖出量最高的10只ETF中 证券ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高 其中华宝券商ETF日均融券卖出量6.04万手 南方中证500ETF日均融券卖出量5.25万手[48][49] ETF管理人 - 统计范围为各基金管理人已上市 非货币ETF的管理规模 截至上周三 非货币ETF总规模排名前三的基金公司分别为 易方达基金6223亿元 华夏基金6200亿元 国泰基金3563亿元[50][51] - 易方达基金在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高[50] - 华夏基金在规模指数ETF 主题 风格及策略指数ETF和跨境型ETF等多个细分领域都有较高的管理规模[50] - 国泰基金在行业 商品 主题 风格及策略指数ETF方面管理规模较高[50] - 当周新成立13只ETF 分别为博时中证机器人ETF 富国中证港股通内地金融ETF 工银中证工程机械主题ETF 华泰柏瑞创业板金融科技ETF 永赢国证粮食产业ETF 国泰创业板算力基础设施ETF 国联国证港股通互联网ETF 景顺长城创业板金融科技ETF 南方国证价值100ETF 建信创业板金融科技ETF 万家创业板金融科技ETF 前海开源中证大数据产业ETF 国联安中证科创创业人工智能ETF[52] - 本周将有4只ETF发行 分别为招商中证港股通内地金融ETF 博时创业板电池ETF 华宝中证光伏产业ETF 华安创业板电池ETF[52] 相关热点回顾 - 9月29日 财政部 中国人民银行 金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》 政策聚焦首套刚需住房 对新发放商业性个人住房贷款购买建筑面积不超过120平方米 总价不超过150万元住房的居民家庭给予支持 可享受贴息的贷款规模最高100万元 贴息标准为年化1个百分点 期限最长5年 政策自10月1日起实施 暂定实施1年[13] - 9月29日 证监会政务服务平台显示 华夏 易方达 富国 南方 万家 招商 汇添富 财通资管等基金管理人集中上报中证红利增长ETF 这是市场首批跟踪中证红利增长指数的ETF产品 中证红利增长指数选取50只历史分红增长情况良好 分红增长潜力较高的上市公司证券作为指数样本[13] - 9月30日 人民银行宣布下调抵押补充贷款（PSL）利率25个基点 1年期PSL利率由1.75%下调至1.50% 并将"六张网"建设纳入PSL支持范围 同期 科技创新和技术改造再贷款额度增加2000亿元至1.4万亿元 贷款支持比例由60%提高至100% 支农支小再贷款额度增加5000亿元 其中民营企业再贷款额度增加3000亿元[13]