报告行业投资评级 - 趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 强弱程度分为弱 偏弱 中性 偏强 强 -2表示最看空 2表示最看多[7][11] - 原木趋势强度为-1[32] 核心观点 - 铁矿石铁水继续回落 需求端支撑不足[1] - 热轧卷板需求不佳成本下移 钢价震荡偏弱[1] - 螺纹钢需求不佳成本下移 钢价震荡偏弱[1] - 硅铁盘内利润压缩 需关注供需变动[1] - 锰硅盘内利润压缩 需关注供需变动[1] - 焦煤走势震荡偏弱[1] - 焦炭一轮提降落地 走势震荡偏弱[1] - 动力煤坑口价格松动 港口煤价仍有成本支撑[1] - 原木需求不佳成本下移 价格震荡偏弱[1][31] 分品种核心数据总结 铁矿石 - 期货合约I2701昨日收盘价702.5元/吨 较前一交易日上涨3.5元/吨 涨跌幅0.5% 昨日持仓量552096手 持仓变动为-28979手[4] - 进口矿现货价格方面 65%卡粉昨日价格841元/吨 较前日上涨1元/吨 61.5%PB粉昨日价格668元/吨 较前日上涨1元/吨 61%金布巴粉昨日价格658元/吨 较前日上涨1元/吨 56.5%超特粉昨日价格534元/吨 较前日上涨1元/吨 66%郎那国产矿昨日价格874元/吨 较前日持平 65%来无国产矿昨日价格792元/吨 较前日持平[4] - 基差方面 I2701对超特粉的基差昨日为25.0元/吨 较前日下降2.4元/吨 I2701对金布巴粉的基差昨日为68.1元/吨 较前日下降2.4元/吨[4] - 价差方面 I2605-I2609价差昨日为8.5元/吨 较前日上涨0.5元/吨 I2609-I2701价差昨日为-23.0元/吨 较前日下降4.5元/吨 卡粉-PB粉价差昨日为40.0元/吨 较前日持平 PB粉-金布巴粉价差昨日为10.0元/吨 较前日持平 PB粉-超特粉价差昨日为134.0元/吨 较前日持平[4] 螺纹钢、热轧卷板 - 期货方面 RB2701昨日收盘价3112元/吨 较前一交易日上涨7元/吨 涨跌幅0.2% 昨日成交量638932手 昨日持仓量1592266手 持仓变动为-18678手 HC2701昨日收盘价3274元/吨 较前一交易日下跌2元/吨 涨跌幅-0.1% 昨日成交量303102手 昨日持仓量1366026手 持仓变动为-13292手[9] - 现货方面 杭州螺纹钢昨日价格3300元/吨 较前日上涨10元/吨 北京螺纹钢昨日价格3150元/吨 较前日持平 广州螺纹钢昨日价格3440元/吨 较前日上涨20元/吨 上海热卷昨日价格3280元/吨 较前日持平 天津热卷昨日价格3190元/吨 较前日上涨10元/吨 广州热卷昨日价格3270元/吨 较前日持平 唐山钢坯昨日价格2980元/吨 较前日持平[9] - 基差方面 RB2701基差昨日为188元/吨 较前日上涨3元/吨 HC2701基差昨日为6元/吨 较前日上涨2元/吨[9] - 价差方面 RB2701-RB2705价差昨日为-14元/吨 较前日下降2元/吨 HC2701-HC2705价差昨日为-20元/吨 较前日下降6元/吨 HC2701-RB2701价差昨日为162元/吨 较前日下降9元/吨 现货卷螺差昨日为20元/吨 较前日持平[9] 硅铁、锰硅 - 期货方面 硅铁2611昨日收盘价5994元/吨 较前一交易日上涨46元/吨 成交量177174手 持仓量205267手 硅铁2701昨日收盘价5936元/吨 较前一交易日上涨50元/吨 成交量51859手 持仓量123341手 锰硅2611昨日收盘价5804元/吨 较前一交易日上涨6元/吨 成交量164405手 持仓量195131手 锰硅2701昨日收盘价5796元/吨 较前一交易日上涨4元/吨 成交量120525手 持仓量283186手[13] - 现货方面 内蒙FeSi75-B硅铁汇总价格昨日为5650元/吨 较前一交易日持平 内蒙FeMn65Si17硅锰价格昨日为5650元/吨 较前一交易日下跌50元/吨 Mn44块锰矿价格昨日为39.0元/吨度 较前一交易日持平 内蒙FeMn65Si17硅锰另一统计项价格昨日为1100元/吨 较前一交易日持平[13] - 期现价差方面 硅铁现货-11期货价差昨日为-344元/吨 较前一交易日下降46元/吨 锰硅现货-11期货价差昨日为-154元/吨 较前一交易日下降56元/吨[13] - 近远月价差方面 硅铁2611-2701价差昨日为58元/吨 较前一交易日下降4元/吨 锰硅2611-2701价差昨日为8元/吨 较前一交易日上涨2元/吨[13] - 跨品种价差方面 锰硅2611-硅铁2611价差昨日为-190元/吨 较前一交易日下降40元/吨 锰硅2701-硅铁2701价差昨日为-140元/吨 较前一交易日下降46元/吨[13] 焦煤、焦炭 - 蒙5品种JM2701基差昨日为610.0元/吨 较前日下降81.0元/吨 山西准一级仓库品种JM2701基差昨日为488.5元/吨 较前日下降1.0元/吨 港口准一级干熄焦品种J2701基差昨日为541.5元/吨 较前日下降16.0元/吨 另一相关基差昨日为511.5元/吨 较前日下降16.0元/吨[21] 动力煤 - 产地价格方面 山西大同5500动力煤本期价格857.00元/吨 环比上涨2.00元/吨 同比上涨287.00元/吨 内蒙古鄂尔多斯5500动力煤本期价格805.00元/吨 环比持平 同比上涨282.00元/吨 陕西榆林5800动力煤本期价格875.00元/吨 环比持平 同比上涨292.00元/吨[25] - 港口价格方面 CCI5500动力煤本期价格991.00元/吨 环比持平 同比上涨285.00元/吨 CCI5000动力煤本期价格893.00元/吨 环比持平 同比上涨279.00元/吨 CCI4500动力煤本期价格805.00元/吨 环比持平 同比上涨268.00元/吨[25] - 海外价格方面 进口3800动力煤本期价格673.03元/吨 环比上涨4.79元/吨 同比上涨233.96元/吨 进口5500动力煤本期价格992.44元/吨 环比上涨5.27元/吨 同比上涨280.51元/吨[25] - 长协价格方面 港口05500动力煤本期价格704.00元/吨 环比上涨3.00元/吨 同比上涨30.00元/吨[25] 原木 - 期货方面 lg2611昨日收盘价828元/吨 较前一交易日上涨2元/吨 涨跌幅0.18% 昨日成交量4995手 昨日持仓量9241手 持仓变动为-3091手 lg2701昨日收盘价822元/吨 较前一交易日上涨2元/吨 涨跌幅0.18% 昨日成交量241手 昨日持仓量4941手 持仓变动为-69手[31] - 现货方面 山东市场3.9米30+辐射松昨日价格820元/吨 较前日持平 江苏市场3.9米30+辐射松昨日价格825元/吨 较前日持平 山东市场5.9米40+辐射松昨日价格970元/吨 较前日持平 江苏市场5.9米40+辐射松昨日价格900元/吨 较前日持平 日照3米辐射松木方昨日价格1290元/吨 较前日持平 太仓3米辐射松木方昨日价格1310元/吨 较前日持平[31] - 基差方面 原木2611基差昨日为-6元/吨 较前日上涨3元/吨 原木2701基差昨日为-2元/吨 较前日下降2元/吨[31] - 价差方面 lg2611-lg2701价差昨日为4元/吨 较前日下降4元/吨 lg2701-lg2703价差昨日为0元/吨 较前日持平[31] - 宏观及行业数据显示 1—8月房地产开发投资同比下降19.9% 房屋新开工面积同比下降24.8% 竣工面积同比下降23.7% 政策利好仍停留在预期层面[31] - 原木需求旺季不旺 叠加海运费回落 价格震荡偏弱[32]