核心观点 - 10月7日A股国庆假期休市，港股恒指跌0.6%，恒生科技跌0.7%，油价高企和海外利率上行压制风险偏好，AI、芯片和生物医药领跌，地产股逆势走强 [3] - 日韩股市普遍下跌，日经225跌0.9%，韩国KOSPI跌2.0%，油价反弹和全球长债收益率上升压制科技等高久期资产 [3] - 欧洲Stoxx 600跌1.0%，结束三连涨，银行和科技板块领跌，法国财政风险推动法德利差明显走阔，欧债抛售直接压制银行估值 [3] - 美股从历史高位小幅回落，道指跌0.7%，标普500和纳指均跌0.2%，纳指终结五连涨，存储板块逆势修复，美光涨约4% [3] - 美债盘中大幅抛售后明显修复，2年期收益率跌约3bps至4.77%，10年期基本持平于5.28%，30年期约5.66%、盘中一度升至5.73%的2002年以来高位 [3] - 布伦特原油盘中一度涨超2%，最终跌0.4%至100.20美元/桶，IEA计划加快释放此前承诺的约1亿桶库存 [3] - 现货黄金跌1.3%至约4110美元/盎司、创两个月低位，美元和实际利率上行持续压制贵金属 [3] - 比特币跌2.6%至约8.35万美元，杠杆多头集中平仓放大波动 [3] 全球市场观察 - 恒生指数收市价24,131，单日跌0.62%，年内跌5.85% [1] - 恒生国企收市价8,082，单日跌0.57%，年内跌9.33% [1] - 恒生科技收市价4,194，单日跌0.68%，年内跌23.96% [1] - 上证综指收市价3,842，单日持平，年内跌3.19% [1] - 深证综指收市价2,404，单日持平，年内跌5.00% [1] - 深圳创业板收市价3,135，单日持平，年内跌2.12% [1] - 美国道琼斯收市价51,180，单日跌0.66%，年内涨6.48% [1] - 美国标普500收市价7,802，单日跌0.22%，年内涨13.97% [1] - 美国纳斯达克收市价27,539，单日跌0.22%，年内涨18.49% [1] - 德国DAX收市价25,104，单日跌1.35%，年内涨2.51% [1] - 法国CAC收市价7,769，单日跌1.22%，年内跌4.67% [1] - 英国富时100收市价10,459，单日跌0.79%，年内涨5.31% [1] - 日本日经225收市价70,036，单日跌0.92%，年内涨39.13% [1] - 澳洲ASX 200收市价8,728，单日跌0.09%，年内涨0.15% [1] - 台湾加权收市价49,806，单日跌0.03%，年内涨71.96% [1] 港股分类指数上日表现 - 恒生金融收市价53,496，单日跌0.59%，年内涨9.32% [2] - 恒生工商业收市价11,859，单日跌0.77%，年内跌14.55% [2] - 恒生地产收市价18,661，单日涨1.00%，年内涨6.25% [2] - 恒生公用事业收市价39,079，单日涨0.10%，年内涨2.77% [2] 宏观方面 - 中国9月外汇储备环比下降1.1%，主要受美元走强和全球资产价格变化影响 [3] - 央行连续第23个月增持黄金，且购金规模进一步扩大 [3] - 离岸人民币基本持平，美元兑离岸人民币收于约6.703 [3] 美债与美联储 - 390亿美元10年期国债拍卖需求超预期，认购倍数2.77创2016年以来最高，海外需求接近纪录水平，暂时缓解长端供给压力 [3] - 美联储9月会议纪要显示，多数官员仍预计年内适合再加息一次，但并未表现出连续加息意愿，市场对10月加息预期进一步下降 [3] - 当前短端主要反映联储不会急于连续收紧，长端则仍受到财政赤字、能源通胀、AI融资需求和期限溢价上升约束 [3] 欧洲市场 - 法国财政可持续性重新成为欧洲风险资产主要约束，意大利、西班牙市场亦受到欧债抛售外溢影响 [3] - 能源板块相对抗跌，但IEA加快释放石油储备后油价回落，支撑有所减弱 [3] 大宗商品与加密货币 - IEA计划加快释放此前承诺的约1亿桶库存、法国亦释放柴油储备，抵消伊朗威胁限制霍尔木兹航道以及美国墨西哥湾风暴停产带来的供应风险 [3]