报告行业投资评级 - 铝趋势强度为0 氧化铝趋势强度为0 铝合金趋势强度为0 [3] - 趋势强度取值范围为-2到2区间整数 强弱程度对应弱 偏弱 中性 偏强 强 -2表示最看空 2表示最看多 [4] 报告核心观点 - 铝基本面偏强格局延续 [1] - 氧化铝基本面承压 [1] - 铸造铝合金走势跟随电解铝 [1] 分板块内容总结 期货市场相关数据 - 沪铝主力合约T日收盘价23830元 T日较T-1日变动-190元 T日较T-5日变动-410元 T日较T-22日变动120元 T日较T-66日变动-340元 沪铝主力合约夜盘收盘价23935元 [1] - LME铝3M T日收盘价3170美元 T日较T-1日变动-45美元 T日较T-5日变动-96美元 T日较T-22日变动-68美元 T日较T-66日变动-210美元 [1] - 沪铝主力合约T日成交量172038手 T日较T-1日变动35796手 T日较T-5日变动38653手 T日较T-22日变动-3249手 T日较T-66日变动20326手 沪铝主力合约T日持仓量258589手 T日较T-1日变动-7189手 T日较T-5日变动-27974手 T日较T-22日变动-8849手 T日较T-66日变动33294手 [1] - LME铝3M T日成交量25099手 T日较T-1日变动1321手 T日较T-5日变动7143手 T日较T-22日变动7825手 T日较T-66日变动-22992手 LME注销仓单T日占比6.09% T日较T-1日变动0.00% T日较T-5日变动4.58% T日较T-22日变动4.89% T日较T-66日变动-15.57% [1] - LME铝cash-3M T日价差-10.22美元 T日较T-1日变动-2.87美元 T日较T-5日变动8.08美元 T日较T-22日变动1.76美元 T日较T-66日变动10.89美元 近月合约对连一合约T日价差90元 T日较T-5日变动110元 T日较T-22日变动105元 T日较T-66日变动255元 [1] - 买近月抛连一跨期套利T日成本60.90元 T日较T-1日变动-4.38元 T日较T-5日变动-13.34元 T日较T-22日变动-11.57元 T日较T-66日变动-29.53元 [1] - 沪氧化铝主力合约T日收盘价2723元 T日较T-1日变动67元 T日较T-5日变动-14元 T日较T-22日变动25元 T日较T-66日变动-185元 沪氧化铝主力合约夜盘收盘价2661元 [1] - 沪氧化铝主力合约T日成交量214215手 T日较T-1日变动-3838手 T日较T-5日变动91957手 T日较T-22日变动-27497手 T日较T-66日变动-18267手 沪氧化铝主力合约T日持仓量216743手 T日较T-1日变动-50247手 T日较T-5日变动-2192手 T日较T-22日变动-68167手 T日较T-66日变动-59890手 [1] - 氧化铝近月合约对连一合约T日价差-57元 T日较T-1日变动-36元 T日较T-5日变动-38元 T日较T-22日变动-50元 买近月抛连一跨期套利T日成本29.16元 T日较T-1日变动4.17元 T日较T-5日变动4.23元 T日较T-22日变动5.61元 T日较T-66日变动-1.04元 [1] - 铝合金主力合约T日收盘价23520元 T日较T-1日变动-215元 T日较T-5日变动-105元 T日较T-22日变动460元 铝合金主力合约夜盘收盘价23635元 [1] - 铝合金主力合约T日成交量9156手 T日较T-1日变动-1827手 T日较T-5日变动1223手 T日较T-22日变动2545手 铝合金主力合约T日持仓量7463手 T日较T-1日变动-3054手 T日较T-5日变动-12125手 T日较T-22日变动-10589手 [1] - 铝合金近月合约对连一合约T日价差180元 T日较T-5日变动200元 T日较T-22日变动180元 [1] 现货市场相关数据 - 电解铝现货T日升贴水40元 T日较T-1日变动0元 T日较T-5日变动30元 T日较T-22日变动40元 T日较T-66日变动70元 上海保税区T日Premium270美元 T日较T-1日变动0美元 T日较T-5日变动-8美元 T日较T-22日变动-18美元 T日较T-66日变动-3美元 [1] - 欧盟鹿特丹铝锭T日Premium(MB)555美元 T日较T-1日变动0美元 T日较T-5日变动25美元 T日较T-22日变动75美元 T日较T-66日变动-7.5美元 [1] - 预熔阳极T日市场价1165元 T日较T-1日变动0元 T日较T-5日变动0元 T日较T-22日变动100元 T日较T-66日变动84元 [1] - 佛山铝棒T日加工费100元 T日较T-1日变动0元 T日较T-5日变动-30元 T日较T-22日变动-150元 T日较T-66日变动-390元 山东1A60铝杆T日加工费150元 T日较T-1日变动0元 T日较T-5日变动0元 T日较T-22日变动-50元 T日较T-66日变动-400元 [1] - 铝锭T日精废价差1358元 T日较T-1日变动29元 T日较T-5日变动87元 T日较T-22日变动350元 T日较T-66日变动718元 [1] - 电解铝企业T日盈亏7889.22元 T日较T-1日变动-80元 T日较T-5日变动-226.04元 T日较T-22日变动322.45元 T日较T-66日变动50.17元 [1] - 铝现货T日进口盈亏-2363.70元 T日较T-1日变动5.22元 T日较T-5日变动0元 T日较T-22日变动208.18元 T日较T-66日变动2084.6元 铝3M T日进口盈亏-2331.07元 T日较T-1日变动100.57元 T日较T-5日变动0元 T日较T-22日变动227.09元 T日较T-66日变动1779.4元 [1] - 铝板卷T日出口盈亏4171.45元 T日较T-1日变动-158.61元 T日较T-5日变动58.58元 T日较T-22日变动-190.42元 T日较T-66日变动-1348.9元 [1] - 国内铝锭T日社会库存64.20万吨 T日较T-1日变动0万吨 T日较T-5日变动-5.60万吨 T日较T-22日变动-20.70万吨 T日较T-66日变动-65.60万吨 [1] - 上期所铝锭T日仓单12.19万吨 T日较T-1日变动-0.69万吨 T日较T-5日变动-4.75万吨 T日较T-22日变动-15.23万吨 T日较T-66日变动-37.20万吨 [1] - LME铝锭T日库存24.14万吨 T日较T-1日变动0万吨 T日较T-5日变动-0.07万吨 T日较T-22日变动-0.56万吨 T日较T-66日变动-7.81万吨 [1] - 国内氧化铝T日平均价2683元 T日较T-1日变动-3元 T日较T-5日变动-3元 T日较T-22日变动-15元 T日较T-66日变动-44元 [1] - 氧化铝连云港T日到岸价398美元/吨 T日较T-1日变动6美元/吨 T日较T-5日变动6美元/吨 T日较T-22日变动1美元/吨 氧化铝连云港T日到岸价2830元/吨 T日较T-1日变动0元/吨 T日较T-5日变动0元/吨 T日较T-22日变动-20元/吨 T日较T-66日变动90元/吨 [1] - 山西氧化铝企业T日盈亏-72元 T日较T-1日变动0元 T日较T-5日变动-6元 T日较T-22日变动-26元 T日较T-66日变动-79元 [1] - 澳洲进口三水铝土矿T日价格67美元/吨 对应铝含量48-50% 硅含量8-10% T日较T-1日变动0美元/吨 T日较T-5日变动0美元/吨 T日较T-22日变动0美元/吨 T日较T-66日变动3美元/吨 [1] - 印尼进口铝土矿T日价格44美元/吨 对应铝含量45-47% 硅含量4-6% T日较T-1日变动0美元/吨 T日较T-5日变动0美元/吨 T日较T-22日变动0美元/吨 T日较T-66日变动0美元/吨 [1] - 几内亚进口铝土矿T日价格72美元/吨 对应铝含量43-45% 硅含量2-3% T日较T-1日变动0美元/吨 T日较T-5日变动0美元/吨 T日较T-22日变动1美元/吨 T日较T-66日变动2美元/吨 [1] - 阳泉铝土矿T日价格550元 为含税现货矿山价 铝硅比4.5 T日较T-1日变动0元 T日较T-5日变动0元 T日较T-22日变动0元 T日较T-66日变动50元 [1] - ADC12 T日理论利润163元 T日较T-1日变动-25元 T日较T-5日变动-25元 T日较T-22日变动158元 T日较T-66日变动133元 [1] - 保太ADC12 T日价格24000元 T日较T-1日变动0元 T日较T-5日变动0元 T日较T-22日变动800元 T日较T-66日变动400元 保太ADC12-A00 T日价差-30元 T日较T-1日变动80元 T日较T-5日变动240元 T日较T-22日变动450元 T日较T-66日变动500元 [1] - 三地库存合计T日11695吨 T日较T-1日变动8吨 T日较T-5日变动-991吨 T日较T-22日变动1420吨 T日较T-66日变动-13829吨 陕西离子膜液碱32%折百T日价格2155元 T日较T-1日变动0元 [1] 宏观相关快讯 - 美联储会议纪要显示全体19名决策者支持9月加息但理由不一 多数预计年内还加息 暗示10月不急 多数官员认为9月加息是应对顽固通胀的保险手段 少数官员认为这是遏制通胀的必需举措 整体未表现出要推动连续多次加息的意愿 多数与会者认为年底前再次上调利率可能是合适的 几乎所有官员认为通胀仍处高位 劳动力市场接近充分就业 许多官员表示尽管长期美债收益率上升 金融状况仍有利于经济增长 一些官员认为AI将扩大投资 提高生产力 但也可能助长通胀 纪要披露7月美日联合干预支撑日元系美财政部行动 未动用联储资金 [3] - 10年期美债标售规模390亿美元 认购倍数2.77创2016年来新高 海外需求接近纪录高位 得标利率5.3%创2000年来新高 但低于预发行利率即市场定价预期 非交易商投资者认购比例创历史纪录97.5% 间接投标人获配80.3% 为历史第四高 显示外资需求异常强劲 标售完成后10年期收益率一度转降 刷新日低 后续220亿美元30年期国债拍卖将进一步检验市场承接能力 [3]