报告行业投资评级 本次研报未设置油品期权相关行业投资评级内容 报告核心观点 - 本次油品期权早报覆盖液化气PG期权与原油SC期权两大品类 分别梳理两类品种的标的期货交易数据 量仓PCR指标 压力支撑位 波动率相关数据 并给出对应期权策略建议[1][7][22] 各目录内容总结 标的期货市场数据 - PG液化气期权对应标的合约pg2611 标的收盘价为6713元 较前日上涨69元 涨跌幅1.03% 成交量134526手 较前日增加25151手 持仓量86495手 较前日减少15289手[4][7] - SC原油期权对应标的合约sc2611 标的收盘价711元 较前日下跌5.9元 涨跌幅-0.82% 成交量175510手 较前日无变化 持仓量24979手 较前日减少4690手[19][22] 期权因子-量仓PCR - PG液化气看涨期权成交量3198手 较前日增加493手 持仓量7923手 较前日增加221手 成交量PCR为1.25 量PCR较前日变化0.22 持仓量PCR为1.45 仓PCR较前日变化0.02[5] - PG液化气看跌期权成交量3994手 较前日增加1217手 持仓量11514手 较前日增加493手[5] - PG期权持仓量PCR收报1.4532 位于近一年来的97.55%水位[7] - SC原油看涨期权成交量177654手 较前日减少2438手 持仓量63888手 较前日增加2058手 成交量PCR为1.11 量PCR较前日变化0.02 持仓量PCR为1.41 仓PCR较前日变化-0.01[20] - SC原油看跌期权成交量197500手 较前日增加972手 持仓量90224手 较前日增加2152手[20] - SC期权持仓量PCR收报1.4122 位于近一年来的84.08%水位[22] 期权因子-压力支撑 - PG液化气期权对应标的合约pg2611 平值行权价6700 压力位7700 支撑位5000 加权隐波率47.24% 加权隐波率较前日变化0.79% 年平均隐波率40.61% HISV20为33.26%[6] - PG液化气期权隐含波动率维持在均值0.4061上方水平波动[7] - SC原油期权对应标的合约sc2611 压力位1040 支撑位500 加权隐波率77.42% 加权隐波率较前日变化-3.05% 年平均隐波率59.20% HISV20为51.24%[21] - SC原油期权隐含波动率维持在均值0.5920上方水平波动[22] 期权策略建议 - PG液化气期权方向性策略无 波动性策略无[8] - SC原油期权方向性策略无 波动性策略为构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略 获取期权时间价值收益 动态调整持仓delta保持中性 参考组合为S_SC2611C800 S_SC2611P680[23] 品种专项分析图表 - 液化气PG板块配套价格走势图 持仓量PCR图 持仓分布图 成交额PCR图 隐含波动率图 压力支撑位图 数据来源为WIND 期权服务部[9][10][11][12][13][14][15][16][17][18] - 原油SC板块配套价格走势图 持仓量PCR图 持仓分布图 压力支撑位图 隐含波动率图 成交额PCR图 数据来源为WIND 期权服务部[24][25][26][27][28][29][30][31][32][33]