报告行业投资评级 - 黄金趋势强度为0 对应趋势程度为中性 [6] - 白银趋势强度为-1 对应趋势程度为偏弱 [6] - 铜趋势强度为0 对应趋势程度为中性 [10] - 锡趋势强度为-2 对应趋势程度为最看空 [11] - 铝趋势强度为0 对应趋势程度为中性 [15] - 氧化铝趋势强度为0 对应趋势程度为中性 [15] - 铸造铝合金趋势强度为0 对应趋势程度为中性 [15] - 铂趋势强度为-1 对应趋势程度为偏弱 [19] - 钯趋势强度为-1 对应趋势程度为偏弱 [19] 报告核心观点 - 黄金运行呈现震荡走势 需关注下方支撑 [1] - 白银跟随黄金走势 整体震荡偏弱 [1] - 铜基本面依然偏强 对价格回落空间形成限制 [1] - 锡受科技领域逆风因素叠加自身基本面偏弱影响 锡价出现大幅下跌 [1] - 铝整体呈宽幅震荡运行态势 [1] - 氧化铝基本面格局未发生改变 [1] - 铸造铝合金走势跟随电解铝 [1] - 铂当前点位具备韧性 需持续关注 [1] - 钯整体呈现偏弱震荡走势 [1] 分品种内容总结 贵金属相关品种 1. 黄金 - 价格数据 沪金主力昨日收盘价893.12 日涨幅-1.92% 昨日夜盘收盘价894.38 夜盘涨幅0.14%[4] - 黄金T+D昨日收盘价891.75 日涨幅-1.64% 昨日夜盘收盘价893.04 夜盘涨幅0.14%[4] - Comex黄金主力昨日收盘价4126.00 日涨幅0.44%[4] - 伦敦金现货昨日收盘价4131.80 日涨幅0.52%[4] - 成交持仓数据 沪金主力昨日成交106262手 较前日变动-78100手 昨日持仓225820手 较前日变动-677手[4] - Comex黄金主力昨日成交121934手 较前日变动9739手 昨日持仓323723手 较前日变动-340手[4] - ETF数据 SPDR黄金ETF昨日持仓1055.41吨 较前日变动-6吨[4] - 库存数据 沪金昨日库存116028千克 较前日变动0千克[4] - Comex黄金前日库存730233千克 较前日变动-65千克[4] - 价差数据 黄金T+D对沪金主力价差昨日为-1.37 前日为-3.95 较前日变动2.58[4] - 沪金次主力合约对主力合约价差昨日为2.48 前日为2.92 较前日变动-0.44[4] - 沪金次主力合约对主力合约正套成本昨日为1.66 前日为1.69 较前日变动-0.03[4] - 黄金T+D对伦敦金的价差昨日为2.66 前日为8.43 较前日变动-5.77[4] - 相关宏观数据 隔夜美元指数收跌0.15% 报102.12[7] - 10年期与2年期美债收益率分别为5.233%和4.764% 分别下跌5.9bp和1.5bp[7] - WTI原油和布伦特原油价格分别为90.56美元/桶和102.49美元/桶 涨幅分别为2.53%和2.7%[7] - 美股道指上涨0.1% 标普500下跌0.47% 纳指下跌1.25% 英伟达跌近3% 甲骨文跌超5%[7] - 美联储理事沃勒表态仍需进一步加息 但加息不必连续进行[7] - 央行发布人民币汇率政策立场 称无意通过贬值获取贸易竞争优势 不预设汇率目标水平[7] 2. 白银 - 价格数据 沪银主力昨日收盘价14412 日涨幅-3.79% 昨日夜盘收盘价14413 夜盘涨幅0.01%[4] - 白银T+D昨日收盘价14336 日涨幅-3.76% 昨日夜盘收盘价14372 夜盘涨幅0.25%[4] - Comex白银主力昨日收盘价59.430 日涨幅-1.03%[4] - 伦敦银现货昨日收盘价59.166 日涨幅-0.98%[4] - 成交持仓数据 沪银主力昨日成交195993手 较前日变动-77911手 昨日持仓294766手 较前日变动11546手[4] - Comex白银主力昨日成交26312手 较前日变动-6560手 昨日持仓83841手 较前日变动-1040手[4] - ETF数据 SLV白银ETF前日持仓15341.06吨 较前日变动29吨[4] - 库存数据 沪银昨日库存1490404千克 较前日变动0千克[4] - Comex白银前日库存10359588千克 较前日变动-77128千克[4] - 价差数据 白银T+D对沪银主力价差昨日为-76 前日为-84 较前日变动8[4] - 沪银次主力合约对主力合约价差昨日为30 前日为35 较前日变动-5[4] - 沪银次主力合约对主力合约正套成本昨日为18.18 前日为19.90 较前日变动-1.7[4] - 白银T+D对伦敦银的价差昨日为-35 前日为-63 较前日变动28[4] - 汇率数据 美元指数昨日价格102.11 较前日变动-0.16%[4] - 美元兑人民币CNY即期昨日价格6.70 较前日变动0.04%[4] - 美元兑离岸人民币CNH即期昨日价格6.70 较前日变动-0.07%[4] - 欧元兑美元昨日价格1.12 较前日变动0.00[4] - 美元兑日元昨日价格158.06 较前日变动0.00[4] - 英镑兑美元昨日价格1.32 较前日变动0.00[4] 3. 铂 - 价格数据 铂金期货2610昨日收盘价405.10 涨幅-3.59%[17] - 金交所铂金昨日收盘价411.07 涨幅-4.13%[17] - 纽约铂主连前日收盘价1647.50 涨幅0.49%[17] - 伦敦现货铂金前日收盘价1642.90 涨幅0.59%[17] - 成交持仓数据 广铂昨日成交5613千克 较前日变动-2730千克 昨日持仓16828千克 较前日变动-233千克[17] - NYMEX铂金昨日成交34962千克 较前日变动11266千克 昨日持仓81878千克 较前日变动1456千克[17] - ETF数据 铂金ETF前日持仓2798682盎司 较前日变动-19595盎司[17] - 库存数据 广铂仓单昨日库存4251千克 较前日变动-174千克[17] - NYMEX铂金前日库存313037盎司 较前日变动0盎司[17] - 价差数据 PT9995对PT2610价差昨日为5.97 前日为7.55 较前日变动-1.58[17] - 广铂2610合约对2612合约价差昨日为0.50 前日为1.20 较前日变动-0.70[17] - 买广铂2610抛2612跨期套利成本昨日为5.07 前日为5.18 较前日变动-0.11[17] - 广铂主力对伦敦铂金的价差考虑增值税昨日为4.92 前日为-3.28 较前日变动8.20[17] - 相关宏观信息 特朗普称美伊正进行富有成效讨论 不会在中期选举前攻击伊朗[19] 4. 钯 - 价格数据 钯金期货2608昨日收盘价270.65 涨幅-7.38%[17] - 人民币现货钯金昨日收盘价267.00 涨幅-6.64%[17] - 纽约钯主连前日收盘价1128.50 涨幅0.71%[17] - 伦敦现货钯金前日收盘价1124.34 涨幅0.70%[17] - 成交持仓数据 广钯昨日成交7942千克 较前日变动-1482千克 昨日持仓14560千克 较前日变动844千克[17] - NYMEX钯金昨日成交21940千克 较前日变动4243千克 昨日持仓63168千克 较前日变动927千克[17] - ETF数据 钯金ETF前日持仓1007670盎司 较前日变动3532盎司[17] - 库存数据 广钯仓单昨日库存5550千克 较前日变动-44千克[17] - NYMEX钯金前日库存249946盎司 较前日变动0盎司[17] - 价差数据 人民币现货钯金价格对PD2610价差昨日为-3.65 前日为-4.60 较前日变动0.95[17] - 广钯2610合约对2612合约价差昨日为0.00 前日为-1.80 较前日变动1.80[17] - 买广钯2610抛2612跨期套利成本昨日为3.47 前日为3.65 较前日变动-0.18[17] - 广钯主力对伦敦钯金的价差考虑增值税昨日为-3 前日为-13 较前日变动9.34[17] - 汇率数据 美元指数昨日价格102.11 较前日变动-0.03%[17] - 美元兑人民币CNY即期昨日价格6.70 较前日变动0.00%[17] - 美元兑离岸人民币CNH即期昨日价格6.70 较前日变动0.04%[17] - 美元兑人民币6M远期昨日价格6.59 较前日变动0.00%[17] 基本金属相关品种 1. 铜 - 价格数据 沪铜主力合约昨日收盘价110260 日涨幅0.53% 昨日夜盘收盘价108910 夜盘涨幅-1.22%[8] - 伦铜3M电子盘昨日收盘价14295 日涨幅-1.09%[8] - 成交持仓数据 沪铜指数昨日成交159181手 较前日变动12657手 昨日持仓547664手 较前日变动8956手[8] - 伦铜3M电子盘昨日成交24051手 较前日变动11376手 昨日持仓262000手 较前日变动1994手[8] - 库存数据 沪铜昨日期货库存7686吨 较前日变动-2325吨[8] - 伦铜昨日期货库存235225吨 较前日变动-4650吨 注销仓单比44.86% 较前日变动0.19%[8] - 价差数据 LME铜升贴水昨日为89.06 前日为67.68 较前日变动21.38[8] - 保税区仓单升水昨日为125 前日为119 较前日变动6[8] - 保税区提单升水昨日为120 前日为114 较前日变动6[8] - 现货数据 上海1光亮铜价格昨日为93750 前日为93350 较前日变动400[8] - 现货对期货近月价差昨日为710 前日为975 较前日变动-265[8] - 近月合约对连一合约价差昨日为790 前日为910 较前日变动-120[8] - 买近月抛连一合约的跨期套利成本昨日为177[8] - 上海铜现货对LMEcash价差昨日为586 前日为755 较前日变动-170[8] - 沪铜连三合约对LME3M价差昨日为-651 前日为-902 较前日变动251[8] - 上海铜现货对上海1再生铜价差昨日为4604 前日为3931 较前日变动673[8] - 再生铜进口盈亏昨日为177 前日为-180 较前日变动357[8] - 行业相关动态 ACG Metals旗下位于土耳其的Gediktepe矿山已于8月31日产出首批铜精矿 目标到2026年底实现全面投产[8] - 智利国家铜业公司Codelco7月铜产量同比下降5% 至112800吨[8] - Codelco将原预计10月发布的复苏计划推迟至年底 以应对产量问题和不断上升的成本[10] - 中国2026年8月精炼铜进口量为250172.87吨 环比下降10.51% 同比下降18.62%[10] - 智利Escondida铜矿工会工人投票拒绝资方集体薪资提议 为潜在罢工铺平道路[10] - Codelco旗下Radomiro Tomic铜矿发生事故 已暂停破碎和物料处理区作业[10] - 智利安托法加斯塔旗下Centinela铜矿700多名工人开始罢工[10] 2. 锡 - 价格数据 沪锡主力合约昨日收盘价398.930 日涨幅-3.05% 昨日夜盘收盘价386.000 夜盘涨幅-5.55%[11] - 伦锡3M电子盘昨日收盘价51.495 日涨幅-5.11%[11] - 成交持仓数据 沪锡主力合约昨日成交91090手 较前日变动27404手 昨日持仓31245手 较前日变动1353手[11] - 伦锡3M电子盘昨日成交1461手 较前日变动1183手 昨日持仓21736手 较前日变动46手[11] - 库存数据 伦锡昨日期货库存4310吨 较前日变动-15吨 注销仓单比22.51%[11] - 现货数据 SMM 1锡锭价格昨日为414700 前日为409550 较前日变动5150[11] - 长江有色1锡平均价昨日为415600 前日为409600 较前日变动6000[11] - LME锡现货/三个月升贴水昨日为-162 前日为-172 较前日变动10[11] - 近月合约对连一合约价差昨日为-380 前日为-470 较前日变动90[11] - 现货对期货主力价差昨日为16670 前日为1030 较前日变动15640[11] - 产业链价格数据 40%锡精矿云南价格昨日为396700 前日为391550 较前日变动5150[11] - 60%锡精矿广西价格昨日为400700 前日为395550 较前日变动5150[11] - 63A焊锡条价格昨日为273750