1 报告行业投资评级 - 黄金投资评级为中性 [8] - 白银投资评级为中性 [8] - 贵金属套利操作评级为暂缓 [9] - 贵金属期权操作评级为暂缓 [9] 2 报告核心观点 - 地缘层面 美国总统特朗普称正与伊朗开展富有成效的会谈 绝不会在11月3日美国国会中期选举前攻击伊朗 伊朗外长阿拉格齐表示伊美谈判进程仍在推进 各方正通过调解人交换信息 伊朗正在审查美方对"七日内重开霍尔木兹海峡"提议的回应 将于几天内作出回复 [1] - 美联储官员持续释放鹰派信号 美联储理事克里斯·沃勒表示美联储仍需进一步加息以推动通胀回落至2%目标 加息无需在连续政策会议上进行 官员可根据经济数据灵活把握时机 沃勒指出AI基础设施建设投资扩张以及持续的能源冲击等因素 可能使通胀压力更具持久性 [1] - 美联储官员穆萨莱姆表示需要进一步收紧货币政策以使通胀回到目标 未来6至9个月利率应当上调 目前美国经济相当强劲 美联储能做的最好事情就是降低通胀 市场通胀预期保持稳定 未见美联储信誉受到质疑 整体表态持续偏鹰 [1] - 当前市场风险情绪有所滋生 美联储持续释放鹰派信号 黄金投资需求或略有减弱 预计近期黄金价格或以震荡格局为主 白银与黄金逻辑类似 价格预计同样维持震荡格局 [8][9] 3 各板块内容总结 市场分析板块 - 地缘方面 美伊正推进相关谈判进程 伊朗将在数日内对美方重开霍尔木兹海峡的提议作出回复 [1] - 美联储官员集体释放偏鹰表态 明确后续仍需进一步收紧货币政策推动通胀回落至2%目标 加息节奏可根据经济数据灵活调整 未来6至9个月利率应当上调 美国当前经济基本面强劲 市场通胀预期保持稳定 [1] 期货行情与成交量板块 - 2026-10-08 沪金主力合约开于893.10元/克 收于893.12元/克 较前一交易日收盘变动-1.92% 当日成交量为41087手 持仓量为129725手 [2] - 2026-10-08前一交易日的夜盘 沪金主力合约开于892.00元/克 收于894.38元/克 较当日午后收盘上涨0.14% [2] - 2026-10-08 沪银主力合约开于14680.00元/千克 收于14412.00元/千克 较前一交易日收盘变动-3.79% 当日成交量为195993手 持仓量为294766手 [2] - 2026-10-08前一交易日的夜盘 沪银主力合约开于14396元/千克 收于14413元/千克 较当日午后收盘上涨0.01% [2] 美债收益率与利差监控板块 - 2026-10-08 美国10年期国债利率收于5.28% 较前一交易日变化0.01% 10年期与2年期利差为0.51% 较前一交易日变化0.03% [3] 上期所金银持仓与成交量变化板块 - 2026-10-08 Au2612合约多头较前一日变化-23手 空头较前一日变化-6手 [4] - 沪金合约上个交易日总成交量为135833手 较前一交易日变化-27.53% [4] - 2026-10-08 Ag2612合约多头较前一日变化-44手 空头较前一日变化2手 [4] - 白银合约上个交易日总成交量389055手 较前一交易日变化-17.17% [4] 贵金属ETF持仓跟踪板块 - 统计节点前一交易日 黄金ETF持仓为1055.411吨 较前一交易日减少5.702吨 [5] - 统计节点前一交易日 白银ETF持仓为15341.06吨 较前一交易日增加29.49吨 [5] 贵金属套利跟踪板块 - 2026-10-08 黄金国内溢价为7.27元/克 白银国内溢价为155.78元/千克 [6] - 统计节点前一交易日 上期所金银主力合约价格比约为61.97 较前一交易日变动0.42% 外盘金银比价为68.55 较上一交易日变化0.60% [6] 基本面板块 - 2026-10-08 上海黄金交易所黄金成交量为31904千克 较前一交易日变化-49.18% 白银成交量为392430千克 较前一交易日变化-40.72% [7] - 2026-10-08 上海黄金交易所黄金交收量为11872千克 白银交收量为23010千克 [7] 策略板块 - 预计Au2612合约震荡区间为880元/克-910元/克 [8] - 预计Ag2612合约震荡区间为14000元/千克-15000元/千克 [9]